Investing.com -- Гуггенхайм снизил рейтинг Rivian (NASDAQ:RIVN) до Нейтральный от Покупать в заметке для клиентов в понедельник, указывая на увеличивающиеся опасения по поводу долгосрочного спроса, ценообразования и препятствий со стороны политики США, которые подвергают сомнению его бычьи перспективы на будущие модели R2 и R3 компании.
Мы обновляем данные после поставок RIVN во 2 квартале и понижаем наш рейтинг, чтобы отразить более мягкие долгосрочные предположения по R2/R3, вызванные как более мягкими продажами R1, так и негативными изменениями в политике США в области электромобилей и выбросов, написали аналитики Гуггенхайм.
Компания сказала, что больше не уверена в необходимых объемах и/или необходимых ценах для поддержки нашей предыдущей целевой цены, несмотря на сохранение уверенности в целях Rivian по снижению затрат на свою предстоящую модель R2.
Ослабление спроса на R1 от Rivian теперь рассматривается как умеренный негатив для прогнозов объемов R2 и R3.
В частности, истечение льгот по электромобилям в рамках One Big Beautiful Bill должно негативно сказаться на ценах и объемах.
Потеря льгот по электромобилям, вероятно, окажет отрицательное воздействие на потенциал долгосрочных цен и/или объемов. Гуггенхайм сократил свой прогноз объемов на 2028 год до 150 000, снизив с 185 000 ранее.
Хотя компания признала возможные положительные компенсации, такие как автомобильные налоговые вычеты и потенциальное увеличение доли рынка, если конкуренты откажутся от своих планов по электромобилям, она не считает, что это будет достаточно большим, чтобы компенсировать отрицательные последствия от потери потребительских кредитов.
Кроме того, сокращение кредитов за выбросы ожидается снизить будущую прибыль и свободный денежный поток Rivian, что привело к снижению оценки по дисконтированному денежному потоку на почти 2 доллара за акцию.
Сняв целевую цену, компания теперь видит справедливую стоимость около 13 долларов за акцию.
Связанные статьи
Rivian: Гуггенхайм выявляет фундаментальные и повествовательные риски для долгосрочной бычьей тезиса
Victoria's Secret Exposed: Знак предупреждения за 52% падения акций
Покупайте этот огромный акционерный фонд перед предстоящим печатным изданием за 2 квартал: Morgan Stanley