Когда мы исследуем компанию, иногда трудно найти предупреждающие знаки, но есть некоторые финансовые показатели, которые могут помочь выявить проблемы на ранней стадии. Когда мы видим снижение доходности капитала, инвестированного (ROCE), в сочетании со снижением базы инвестированного капитала, это часто означает, что зрелый бизнес показывает признаки старения. Это сочетание может сказать вам, что компания не только инвестирует меньше, она зарабатывает меньше на том, что инвестирует. Исходя из этого, на первый взгляд на Cerence (NASDAQ: CRNC), мы заметили некоторые признаки того, что она может испытывать трудности, поэтому давайте исследуем.
Мы нашли 21 американскую акцию, прогнозирующую дивидендную доходность более 6% на следующий год. Смотрите полный список бесплатно.
Понимание доходности капитала, инвестируемого (ROCE)
Просто чтобы прояснить, если вы не уверены, ROCE - это показатель оценки того, сколько прибыли до уплаты налогов (в процентном выражении) компания зарабатывает на инвестированный капитал в свой бизнес. Аналитики используют эту формулу для расчета для Cerence:
Доходность капитала, инвестируемого = Прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT) (Общие активы - Краткосрочные обязательства)
0,018 = 9,1 млн долларов США (666 млн долларов США - 158 млн долларов США) (На основе последних двенадцати месяцев до марта 2025 года).
Таким образом, Cerence имеет ROCE 1,8%. В абсолютных значениях это низкая доходность, и она также уступает среднему показателю отрасли программного обеспечения в размере 9,8%.
Смотрите наш последний анализ для Cerence
На приведенном выше графике мы сравнили предыдущий ROCE Cerence с ее предыдущей производительностью, но будущее, пожалуй, более важно. Если хотите, можете ознакомиться с прогнозами аналитиков, следящих за Cerence, абсолютно бесплатно.
Каковы тенденции доходности?
Тенденция доходности, которую генерирует Cerence, вызывает опасения. Для более конкретики, сегодняшняя ROCE составляла 3,2% пять лет назад, но с тех пор снизилась до 1,8%. Кроме того, бизнес использует на 65% меньше капитала в рамках своей деятельности. Сочетание более низкой ROCE и меньшего инвестированного капитала может указывать на то, что бизнес, вероятно, столкнется с конкурентными трудностями или увидит эрозию своего гарантированного положения. Если эти базовые тенденции будут продолжаться, мы не стали бы слишком оптимистично смотреть в будущее.
Кстати, краткосрочные обязательства Cerence увеличились за последние пять лет до 24% от общих активов, что фактически искажает ROCE до некоторой степени. Если бы текущие обязательства не увеличились настолько, ROCE мог бы быть даже ниже. Следите за этим соотношением, потому что бизнес может столкнуться с новыми рисками, если этот показатель станет слишком высоким.
Наш взгляд на ROCE Cerence
Увидеть, что Cerence сокращает инвестированный капитал в бизнесе наряду с уменьшающейся доходностью, вызывает беспокойство. Мы ожидаем, что это привело к падению цен на акции на 77% за последние пять лет. В случае, если базовые тенденции не изменятся в более положительном направлении, мы бы рассмотрели альтернативы.
Кроме того, мы нашли 2 предупреждающих знака для Cerence, о которых вам, возможно, стоит знать.
Хотя Cerence не приносит самую высокую доходность, ознакомьтесь со списком компаний, которые приносят высокую доходность по акциям с прочными балансами.
Есть отзывы по этой статье? Обеспокоены содержанием? Свяжитесь с нами напрямую. В противном случае отправьте письмо на адрес editorial-team (at) simplywallst.com.
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя беспристрастную методологию, и наши статьи не являются финансовым советом. Она не составляет рекомендации к покупке или продаже каких-либо акций и не принимает во внимание ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стремимся предоставлять вам анализ с долгосрочной ориентацией, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние анонсы компаний, влияющие на цены, или качественные материалы. Simply Wall St не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях.
