Основные моменты
Спрос на полупроводники и связанную технологию, используемую для искусственного интеллекта, за последние несколько лет резко возрос.
Впечатляющая коллекция микросхем и инфраструктурных продуктов Broadcom стоит на переднем крае в революции искусственного интеллекта.
Несмотря на своё важное положение в экосистеме искусственного интеллекта, акции компании имеют разумную цену с учётом их роста и потенциала.
10 акций, которые нравятся нам больше, чем акции Broadcom.
"Времена меняются", как поёт Боб Дилан.
Оглядываясь на последние два десятилетия, мы видим, что многое из того, что двигает американскую экономику, изменилось. Например, в 2005 году крупнейшими компаниями в США (с точки зрения капитализации) были нефтяные и промышленные компании, с ExxonMobil и General Electric, имеющими капитализацию соответственно $392 миллиарда и $375 миллиарда.
Теперь, всего лишь через 20 лет, лидерский состав состоит из пяти технологических компаний с капитализацией более $2 триллионов каждая. Производитель микросхем для искусственного интеллекта Nvidia недавно стал первой в мире компанией со стоимостью в $4 триллиона. Microsoft и Apple когда-то возглавляли список, в настоящее время имея капитализацию в $3,7 триллиона и $3,1 триллиона соответственно. Завершают пятерку лидеров Amazon и Alphabet, стоимостью $2,3 триллиона и $2,1 триллиона соответственно.
С капитализацией примерно $1,3 триллиона на момент написания, кажется, что только вопрос времени, когда Broadcom (NASDAQ: AVGO) присоединится к этой элитной группе компаний. Broadcom играет ключевую роль в экосистеме искусственного интеллекта, и действующие секулярные ветры могут помочь ей быстрее, чем вы думаете, войти в клуб $2 триллионов.
Ядро от старого блока
Инвесторы могут удивиться узнать, что Broadcom поставляет широкий спектр полупроводников, программного обеспечения и средств безопасности, на которых базируется большая часть технологий в мобильных, широкополосных, кабельных и дата-центрах. Компания гордится тем, что "99% всего интернет-трафика проходит через какие-либо технологии Broadcom". Это подчёркивает важную роль компании в ускоряющемся принятии искусственного интеллекта, который преимущественно находится в дата-центрах и в облаке.
Общие результаты Broadcom показывают, что бизнес стоек. Во втором квартале Broadcom сгенерировала рекордные доходы, выросшие на 20% год к году до $15 миллиардов, в то время как скорректированная прибыль на акцию в размере $1,58 выросла на 44%.
Компания добавила VMware в список своих дополнительных приобретений в конце 2023 года. С тех пор руководство работает над переводом VMware Cloud Foundation (VCF) в модель лицензирования по подписке и кросс-продажей своих продуктов существующим клиентам. Усилия приносят плоды, поскольку 87% из 10 000 крупнейших клиентов компании приняли VCF. Более того, руководство отметило, что во 2 квартале её операционная прибыль от инфраструктурного программного обеспечения выросла до 76%, что выше, чем 60% в аналогичном квартале прошлого года, и отнесло улучшение к "дисциплинированной интеграции" VMware.
Путь к $2 триллионам
Обширная сфера действия технологических продуктов Broadcom, являющихся критическими компонентами в области облака и гипермасштабных центров обработки данных, делает её ключевым игроком в растущем принятии искусственного интеллекта.
По прогнозам Уолл-стрит, ожидается, что Broadcom сгенерирует доход в размере $62,74 миллиарда в 2025 году, что даст ей прямое соотношение цены к объёму продаж (P/S) приблизительно 20. Если P/S акций останется постоянным, Broadcom должна будет генерировать доход примерно $97 миллиардов ежегодно, чтобы поддерживать капитализацию в размере $1 триллиона.
Ожидания Уолл-стрит оказывают бычий эффект, предвидя рост доходов на 19% ежегодно в течение следующих пяти лет. Если компания достигнет этих целей, она могла бы достичь капитализации в $1 триллион уже к 2028 году. Учитывая расширение использования генеративного искусственного интеллекта, эти оценки могут быть консервативными.
Более того, имеющиеся данные свидетельствуют о том, что Broadcom может достичь этих показателей раньше, чем это предполагают текущие прогнозы. Руководство оценивает потенциальный рынок обслуживаемых доходов от искусственного интеллекта от трёх существующих гипермасштабных клиентов компании в размере $60-90 миллиардов в финансовом году 2027 года. Эти оценки не включают двух новых клиентов, о которых руководство объявило в декабре - о которых компания в настоящее время очень молчит. Хотя потребуется время, чтобы привлечь этих новых клиентов, рост Broadcom, безусловно, получит дополнительный толчок.
Для принятия искусственного интеллекта пока ещё ранний этап, и Broadcom хорошо позиционирована для извлечения пользы из этих сильных секулярных ветров. По оценкам глобальной консалтинговой фирмы McKinsey & Company, ожидается, что рынок генеративного искусственного интеллекта достигнет отметки между $2,6 триллионами и $4,4 триллионами ежегодно в течение следующего десятилетия. Если учесть вклад встроенного программного обеспечения, это число удваивается.
Возникновение Broadcom в качестве ключевого игрока в области искусственного интеллекта подтолкнуло акции вверх, приведя к соответствующему увеличению её оценки, с акциями, продающимися за 34 раза ожидаемую прибыль на следующий год.
Тем не менее, Broadcom поднялась на 2070% за последнее десятилетие, в то время как индекс S&P 500 вырос на 205% на момент написания, что помогает проиллюстрировать, почему акции заслуживают премию.
Следует ли вам инвестировать $1,000 в Broadcom прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Broadcom, обратите внимание на следующее:
Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что выделила то, что, по их мнению, является10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас, и Broadcom не входила в их число. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
Подумайте о том, когдаNetflixпопала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $671,477!*Или когдаNvidiaбыла включена в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $1,010,880!*
Теперь, стоит отметить, чтоСредний общий доходот Stock Advisor составляет1,047% превосходящий рынок на180%для S&P 500. Не упустите возможность узнать о последних 10 лучших акциях, доступных при подключении кStock Advisor.
Посмотреть 10 акций
*Доходы Stock Advisor на 14 июля 2025 года
Джон Макки, бывший генеральный директор Whole Foods Market, дочерней компании Amazon, является членом совета директоров The Motley Fool. Сюзан Фрей, руководитель в Alphabet, также является членом совета директоров The Motley Fool. Дэнни Вена имеет позиции в Alphabet, Amazon, Apple, Broadcom, Microsoft и Nvidia. The Motley Fool имеет позиции в Alphabet, Amazon, Apple, Microsoft и Nvidia и рекомендует акции Broadcom и GE Aerospace, а также рекомендует следующие опционы: долгосрочные колл-опционы на Microsoft на январь 2026 года и короткие колл-опционы на Microsoft на январь 2026 года. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
1 Неудержимая акция, которая могла бы присоединиться к Nvidia, Microsoft, Apple, Amazon и Alphabet в Клубе $2 Триллиона до 2028 года была изначально опубликована в The Motley Fool
