Мы наткнулись на бычью тезис по FirstService Corporation на Substack от WorldlyInvest. На 2 июля акции FirstService Corporation торговались по цене $176.15. Показатели trailing P/E и forward P/E FSV составляли 60.95 и 31.29 соответственно согласно Yahoo Finance.
Строительный участок с рабочими в касках и безопасных жилетах, устанавливающими кровельные материалы.
Тезис о FSV представляет его как долгосрочный компаундер, который выигрывает от органического и неорганического роста. Компания действует в двух сегментах: FirstService Residential и FirstService Brands, с сильным M&A механизмом и дисциплинированным руководством. Аналитик ожидает, что FSV будет устойчиво расти, расширяя свою внутреннюю экосистему.
Двигателями роста FSV являются крупные управляющие компании жилой недвижимостью в США, органический рост через структурные тренды и неорганические преимущества через приобретение акций. Компания, совершая приобретения по ~6.7x EBITDA в среднем, часто с структурами, которые стимулируют продавцов оставаться и развивать бизнес.
Тезис предполагает, что FSV может продолжать расти с привлекательной ставкой доходности в размере ~15% IRR на долгосрочном горизонте. Риски включают в себя возможные ошибки в приобретениях, замедление органического роста или выход за пределы основных вертикалей. Однако с сильными отраслевыми форсайтами, дисциплинированным руководством и уникальной моделью кросс-продаж, тезис представляет собой убедительный инвестиционный кейс.
Хотя это наше первое освещение FirstService Corporation, мы недавно изучили еще один бычий тезис по акциям в том же секторе недвижимости, что проливает свет на аналогичные долгосрочные динамики.
При сравнении FirstService Corporation (FSV) с CoStar Group (CSGP) становится ясно, что обе компании работают в широкой отрасли недвижимости, но их стратегии и двигатели роста различны. CSGP позиционируется как игрок в области искусственного интеллекта (AI) и энергетической инфраструктуры, капитализируя на растущем спросе на электроэнергию, вызванный центрами обработки данных AI и растущей потребностью в критических объектах инфраструктуры. В отличие от этого, FSV представлен как долгосрочный компаундер, сосредоточенный на органическом и неорганическом росте через сегменты управления жилой недвижимостью и брендовых услуг, использующий сильную стратегию M&A. В то время как тезис CSGP сосредоточен на взаимодействии AI и энергетики, рост FSV определяется структурными трендами в управлении жилой недвижимостью и стратегическими приобретениями. Несмотря на эти различия, обе компании готовы извлечь пользу из благоприятных тенденций в отрасли, при этом CSGP едет на ветре AI и энергетической инфраструктуры, а FSV расширяет свою внутреннюю экосистему через дисциплинированное руководство и крепкий механизм M&A. Инвестиционные темы также пересекаются, поскольку обе компании привлекают инвесторов, стремящихся к долгосрочному росту и экспозиции к трансформационным тенденциям в своих отраслях.
FSV не входит в наш список 30 самых популярных акций среди хедж-фондов. Хотя мы признаем риск и потенциал FSV в качестве инвестиции, наше убеждение заключается в том, что некоторые AI акции обещают доставить более высокие доходы и имеют ограниченный риск падения. Если вы ищете экстремально дешевую AI акцию, которая также является крупным бенефициаром таможенных пошлин Трампа и ресурсосбережения, ознакомьтесь с нашим бесплатным отчетом о лучшей краткосрочной AI акции.
ЧИТАЙТЕ ДАЛЕЕ:8 Лучших акций с широким рвом, чтобы купить сейчаси30 Самых важных AI акций по мнению BlackRock.
Открытие информации: Нет. Эта статья была изначально опубликована в Insider Monkey.