Доход: Превысил $2 миллиарда впервые, с увеличением на 8.6% во втором квартале 2025 года.
Рост ежедневных продаж: Самый высокий с начала 2023 года, с темпом роста 8.6%.
Продажи клиентам по контракту: Увеличены на 11%, что составляет 73.2% от общего дохода.
Операционная маржа: Достигла 21%, выросла на 80 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом.
Валовая маржа: 45.3%, увеличение на 20 базисных пунктов по сравнению с предыдущим годом.
Прибыль на акцию (EPS): $0.29, увеличение на 12.7% по сравнению с предыдущим годом.
Операционный денежный поток: $279 миллионов, что составляет 84.4% чистой прибыли.
Рост запасов: Увеличился на 14.7% для повышения доступности и эффективности продукции.
Дебиторская задолженность: Рост на 9.9%, отражающий рост продаж и отсроченные платежи.
Продажи технологий FMI: Составили 44.1% от продаж, с увеличением на 11% в установленных устройствах.
Продажи через интернет: Увеличились на 13.5%, впервые превысив 30% от общих продаж.
Внимание! GuruFocus обнаружил 7 предупреждений по BOM:540595.
Дата публикации: 14 июля 2025 года
Для полного текста выступления по финансовым результатам обратитесь к полному тексту выступления по финансовым результатам.
Положительные моменты
Fastenal Co (NASDAQ:FAST) достиг более $2 миллиардов дохода впервые за свою историю, что является значительным событием.
Продажи во втором квартале увеличились на 8.6%, с самым высоким ежедневным ростом с начала 2023 года.
Продажи клиентам по контракту увеличились на 11%, теперь составляют 73.2% от общего дохода, вместо 71.2% предыдущего года.
Компания увидела увеличение дохода на 30% в годовом исчислении на не производственных объектах, генерирующих $50,000 или более в месяц.
Продажи через интернет выросли на 13.5%, впервые превысив 30% от общих продаж, что свидетельствует о сильном цифровом росте.
Отрицательные моменты
Рыночные условия остаются слабыми, торговая политика вызывает осторожность и неопределенность среди клиентов.
Наблюдается снижение числа счетов, генерирующих менее $5,000, особенно тех, что ниже $500, что может повлиять на меньшие сегменты клиентов.
Принятие технологии FMI оказалось менее успешным, чем ожидалось, с небольшим снижением новых подписей клиентов по сравнению с предыдущими годами.
Повышенные пошлины на импорт и транспортные расходы негативно сказались на валовой марже.
Компания сталкивается с проблемами в управлении ценами из-за неопределенности тарифов, что может повлиять на будущую прибыльность.
Высказывания и ответы
В: Можете ли вы обсудить развитие прибыльности по мере зрелости и роста отношений с клиентами, генерирующими $10,000 или более в месяц? О: Даниэль Флорнесс, Генеральный директор: Вкладные маржи для клиентов, генерирующих $10,000 или более в месяц, тесно соответствуют историческому среднему уровню компании. Хотя валовые маржи могут немного вызывать вызовы для компании, средства для реализации SG&A намного лучше благодаря рационализации нашей сети филиалов и переходу к услугам на месте и для крупных клиентов. Это привело к более легкой структуре операционных расходов, особенно в части персонала и аренды помещений.
В: Предполагает ли инвестиция в запасы более высокую долю крепежных изделий, и как это влияет на маржу? О: Даниэль Флорнесс, Генеральный директор: Инвестиции в запасы начали окупаться в первой половине года, обеспечивая привлекательную отдачу. Более глубокий запас позволяет лучше взаимодействовать с клиентами и повышает эффективность операций. По мере перехода во вторую половину 2025 года и 2026 год, мы планируем рационализировать некоторые из этих запасов, что должно дальше улучшить доходы.
В: Следует ли ожидать плоских валовых марж на протяжении года во второй половине года, и как глубокий запас крепежных изделий помогает маржам? О: Шерил Лисовски, Финансовый директор: Мы ожидаем, что наша маржа на 2025 год останется практически на том же уровне, что и в 2024 году. Даниэль Флорнесс, Генеральный директор: Глубокий запас крепежных изделий помогает маржам, позволяя нам захватывать больше бизнеса MRO крепежных изделий, что обеспечивает лучший профиль валовой маржи из-за его характера покупки на месте. Это также освобождает рабочую силу, позволяя нам использовать продажи и улучшить ассортимент.
В: Насколько вы уверены в достижении двузначного роста продаж во второй половине 2025 года? О: Даниэль Флорнесс, Генеральный директор: Мы уверены в достижении двузначного роста продаж до конца года. Воронка сделок сильна во всех категориях, и момент от контрактов поддерживает такой прогноз.
В: Можете ли вы дать более подробное объяснение улучшений для fastenal.com и возможности захвата большего количества потребностей в спот-покупке? О: Даниэль Флорнесс, Генеральный директор: Улучшения на fastenal.com направлены на улучшение захвата потребностей в спот-покупке, особенно от существующих клиентов. Мы считаем, что есть значительная возможность захватить дополнительный бизнес у наших более чем 10,000 клиентов, а также стабилизировать и увеличить нашу базу клиентов менее 5,000. Улучшения включают улучшенные процессы оформления заказа, функционал поиска и четкую стратегию для предложений электронной коммерции.
Для полного текста выступления по финансовым результатам обратитесь к полному тексту выступления по финансовым результатам.
Эта статья впервые появилась на GuruFocus.