Мы наткнулись на бычью тезис на корпорацию оптовой торговли Costco Wholesale на платформе LongYields Substack. В этой статье мы суммируем бычий тезис по COST. Акции корпорации оптовой торговли Costco Wholesale торговались по цене $970.33 на 11 июляth. Показатели trailing и forward P/E корпорации составляли соответственно 55.04 и 47.85 согласно Yahoo Finance.
Улыбающийся клиент несущий сумки товаров из оптового отдела компании.
Корпорация оптовой торговли Costco Wholesale продемонстрировала крепкую производительность в Q3 FY25, с ростом чистых продаж на 8.0% до $61.96 миллиарда и увеличением чистого дохода на 13.2% до $1.903 миллиарда, подчеркивая свою способность процветать в условиях макроэкономических вызовов. Ее основная сила остается в ее членской модели, которая принесла $1.24 миллиарда взносов, увеличившись на 10.4% благодаря высоким показателям продления (92.7% в США и Канаде) и росту на 6.8% в количестве платных домашних членов до 79.6 миллиона.
Исполнительные члены, которых теперь 37.6 миллиона, обеспечили 73.1% продаж. Costco открыла девять новых складов в Q3 и планирует еще десять в Q4, достигнув 914 точек по всему миру к концу года. Ее сегмент электронной коммерции увеличился на 14.8%, поддерживаемый увеличением трафика, более высокими значениями заказов и улучшенной логистикой. Стратегические партнерства, например с Affirm, и технологические испытания дополняют ее цифровое присутствие.
Несмотря на инфляцию и тарифы, Costco сохранила свое предложение ценности, поглощая издержки и снижая цены на ключевые товары, в отличие от конкурентов, таких как Walmart и Target, которые перекладывали издержки на потребителей. Бренд Kirkland Signature продолжил набирать обороты, а сила собственных марок поддерживала маржинальность. Валовая маржа расширилась на 41 базисный пункт до 11.25%, помогаемая снижением стоимости сырья, в то время как чистый доход оставался устойчивым несмотря на затраты по LIFO в размере $130 миллионов.
Стратегия смягчения тарифов Costco - изменение маршрутов поставок, увеличение местного снабжения и отсрочка повышения цен, подтверждает ее философию "член на первом месте". По сравнению с конкурентами, Costco превзошла как по темпам роста продаж, так и по дисциплине ценообразования. Руководство остается уверенным в своих долгосрочных перспективах, продолжая инвестировать в физическое расширение, цифровые возможности и вовлечение членов, делая Costco выдающимся представителем в изменчивом мировом розничном секторе.
Ранее мы рассматривали бычий тезис на корпорацию оптовой торговли Costco Wholesale (COST) от Санджива в июне 2025 года, который выделил ее стратегию "член на первом месте", дисциплину ценообразования и историю компаундинга, хотя также отметил обеспокоенность по поводу оценки. С тех пор акции снизились примерно на 7.7% с момента нашего обзора. Тезис остается актуальным в свете операционной мощи Costco. LongYield разделяет схожее мнение, но акцентирует внимание на макроустойчивости и силе ценообразования.
Корпорация оптовой торговли Costco Wholesale не входит в наш список30 Самых Популярных Акций Среди Хедж-фондов. По данным нашей базы, на конец первого квартала COST находилась в портфелях 93 хедж-фондов, что было на 96 меньше, чем в предыдущем квартале. Хотя мы признаем потенциал COST в качестве инвестиции, мы считаем, что некоторые акции в области искусственного интеллекта предлагают более значительный потенциал роста и несут меньший риск падения. Если вы ищете крайне недооцененную акцию в области искусственного интеллекта, которая также может значительно выиграть от тарифов эпохи Трампа и тенденции обратного производства, ознакомьтесь с нашим бесплатным отчетом о лучшей короткосрочной акции в области искусственного интеллекта.
ЧИТАТЬ ДАЛЕЕ:8 Лучших Акций с Широким Ровом для Покупки Сейчаси30 Самых Важных Акций в Области Искусственного Интеллекта По Мнению BlackRock.
Отказ от ответственности: Нет.
