Мы наткнулись на бычью тезис на IAC Holding на подписке High Growth Investing's Substack от Стефана Вальдгаузера. На 14 июля акции IAC Holding торговались по цене $40.45.
Редактор стоит в редакции, наблюдая за оформлением обложки журнала.
IAC Holding, возглавляемый медиа-магнатом Барри Диллером, представляет собой убедительную инвестиционную возможность, поскольку его внутренняя стоимость значительно превышает текущую рыночную цену. Структура компании, включающая в себя крупные активы, такие как MGM Resorts, Dotdash Meredith и Turo, делает ее оценку сложной с использованием традиционных ключевых показателей, таких как отношение цены к прибыли. Вместо этого анализ суммы частей (SOTP) показывает, что внутренняя стоимость IAC превышает $6 миллиардов, однако рынок оценивает ее всего лишь в $3 миллиарда, с дисконтом около 50%. Это расхождение вероятно обусловлено конгломератным дисконтом, опасениями о корпоративном управлении, последней производительностью портфеля и экономическими вызовами в пространстве цифровой рекламы.
Портфель компании включает значительную долю в MGM Resorts, оцененную примерно в $2.4 миллиарда, которая имеет многообещающие перспективы с развитием MGM Osaka в Японии и ростом BetMGM на рынке онлайн-казино в США. Dotdash Meredith, еще один ключевой столп, оценивается в $2 миллиарда, с конкурентным преимуществом благодаря своей платформе D/Cipher targeting. Turo, платформа пирингового автомобильного обмена, имеет потенциал для значительного увеличения стоимости, если успешно выйдет на IPO или будет поглощен компанией, например Uber. Кроме того, денежные средства IAC более $900 миллионов обеспечивают финансовую гибкость для выкупа акций, новых инвестиций или погашения долга.
Несколько катализаторов могут повысить стоимость акций IAC, включая IPO или выделение Dotdash Meredith, что может разблокировать $1-$2 миллиарда дополнительной рыночной стоимости, и успешное IPO Turo. Выкуп акций, с разрешением на выкуп 10 миллионов акций, также может положительно сказаться на цене акций. Несмотря на риски, такие как цикличность цифровой рекламы и потенциальные нарушения от искусственного интеллекта, акции IAC предлагают захватывающую долгосрочную инвестиционную возможность для терпеливых ценовых инвесторов, позволяя им фактически покупать доллар за около 50 центов с защитой от баланса и стратегическими вариантами для будущего роста.
Ранее мы рассматривали бычью тезис на IAC Holding Стефана Вальдгаузера 23 июня 2025 года, который подчеркивал потенциал компании как скрытую игру на искусственном интеллекте через ее энергетическую инфраструктуру. С тех пор акции выросли на 8.91% с момента нашего освещения. Предыдущий тезис подчеркивал критическую ядерную энергетическую инфраструктуру IAC и ее роль в обеспечении питания центров обработки данных искусственного интеллекта. текущий тезис разделяет аналогичную бычью точку зрения, но подчеркивает превышение внутренней стоимости IAC над рыночной ценой, с анализом суммы частей, показывающим значительную скидку около 50%.
IAC Holding не входит в наш список 30 самых популярных акций среди хедж-фондов. Согласно нашей базе данных, на конец первого квартала 43 хедж-фондовых портфеля держали акции IAC, что на 54 меньше, чем в предыдущем квартале. Хотя мы признаем риск и потенциал IAC как инвестиции, мы считаем, что некоторые акции в области искусственного интеллекта предлагают больший потенциал роста и несут меньший риск падения. Если вы ищете крайне недооцененную акцию в области искусственного интеллекта, которая также значительно выиграет от тарифов эпохи Трампа и тенденции ретранслирования, ознакомьтесь с нашим бесплатным отчетом о лучшей краткосрочной акции в области искусственного интеллекта.
ЧИТАТЬ ДАЛЕЕ: 8 Лучших Акций с Широким Рвом для Покупки Сейчас и 30 Самых Важных Акций в Области Искусственного Интеллекта По Мнению Blackrock.
