Мы столкнулись с бычьим тезисом на NIKE, Inc. на LongYields Substack. В этой статье мы подведем итоги бычьего тезиса по NKE. Акции NIKE, Inc. торговались по цене $72.63 на 11 июля. Показатели trailing и forward P/E составляли соответственно 33.62 и 41.32 согласно Yahoo Finance.
Финансовое выступление NIKE в фискальном Q3 2025 выявило значительные операционные и макроэкономические вызовы, с выручкой, снизившейся на 9% год к году до $11.3 миллиарда, и прибылью на акцию, упавшей на 30% до $0.54. Несмотря на превзошедшие ожидания, маржи сильно сжались из-за повышения скидок, оптовых скидок и инфляции из-за тарифов, что привело к снижению валовой маржи на 330 базисных пунктов до 41.5%.
Консолидация доходов была широкой, с снижением в Greater China на 15% и снижением в NIKE Direct на 10%, вызванными снижением на 15% в цифровых продажах. Несмотря на эти неудачи, руководство Nike подчеркнуло, что стратегия Win Now, сосредоточенная на инновациях, полноправных цифровых продажах и операционной эффективности, окажет наибольшее воздействие в Q4 2025.
Новые тарифы на вьетнамские и китайские импортные товары увеличили взвешенные производственные издержки Nike на 56%, что привело к повышению цен в июне, что может оказать давление на спрос в ценово чувствительных регионах. Запасы улучшились на 2% год к году, в то время как Nike вернула $1.1 миллиарда акционерам, демонстрируя капитальную дисциплину. Конкурентная динамика ухудшилась, поскольку Adidas увеличил долю рынка, особенно в Greater China, на фоне двузначного снижения региональных продаж Nike.
Тем не менее, Nike продолжает запускать продукты, основанные на атлетах, и инициативы бренда, включая партнерство с LEGO и улучшения приложения SNKRS, для оживления вовлеченности. Компания перенастраивает свой цифровой бизнес от скидок, что может поддержать будущее восстановление маржи. Изменения в руководстве и новый акцент на производительность и повествование под руководством генерального директора Эллиота Хилла направлены на стабилизацию бренда.
Хотя прогноз на Q4 отражает текущие трудности - прогнозируется снижение выручки на середину двухзначных цифр и дальнейшее сжатие маржи, аналитики остаются разделенными относительно ближайших перспектив. Однако потенциал долгосрочного восстановления и устойчивость бренда позиционируют Nike как кандидата для наблюдения, с возможной точкой перегиба, связанной с смягчением тарифов, стратегическим исполнением и нормализацией спроса потребителей.
Ранее мы рассматривали бычий тезис по NIKE, Inc. (NKE) от LongYield на Substack в июне 2025 года, который выделил риски исполнения, давление на маржу и потенциальный поворот через стратегию Win Now. Акции выросли примерно на 16% с тех пор. Тезис по-прежнему остается в силе, поскольку Q4 рассматривается как точка перегиба. LongYield делится идентичным тезисом, но обновляет его с улучшенной ясностью относительно тарифов и оценки.
NIKE, Inc. не входит в наш список30 Самых Популярных Акций Среди Хедж-фондов. Согласно нашей базе данных, 81 портфель хедж-фондов владел акциями NKE к концу первого квартала, что на 73 больше, чем в предыдущем квартале. Хотя мы признаем потенциал NKE как инвестиции, мы считаем, что некоторые акции в области искусственного интеллекта предлагают больший потенциал роста и имеют меньший риск падения курса. Если вы ищете чрезвычайно недооцененную акцию в области искусственного интеллекта, которая также может значительно выиграть от тарифов времен президента Трампа и тенденции обратного перемещения производства, ознакомьтесь с нашим бесплатным отчетом о лучшей краткосрочной акции в области искусственного интеллекта.
ЧИТАТЬ ДАЛЕЕ:8 Лучших Акций с Широким Рвом для Покупки Сейчаси30 Самых Важных Акций в Области Искусственного Интеллекта По Мнению BlackRock.
Отказ от ответственности: Нет.