Мы наткнулись натеорию бычьего кейса по West Pharmaceutical Services, Inc. на ресурсе R. Denniss Substack от OppCost. В данной статье мы суммируем билеты бычьего кейса для WST. Акции West Pharmaceutical Services, Inc. торговались на уровне $227.18 на 11 июляth. Показатели trailing и forward P/E для WST составляли соответственно 35.66 и 37.45 согласно данным Yahoo Finance.
Ученый в белом халате работает у стола с биофармацевтическим оборудованием.
West Pharmaceutical Services (WST) представляет собой привлекательную долгосрочную инвестиционную возможность, переходя от взлета, вызванного пандемией, через фазу нормализации к новой эпохе секулярного роста. Недавнее снижение выручки на 1.9% в FY24 обусловлено дестокингом запасов, связанным с COVID, а не структурной слабостью. Это затмевает базовый налет в сегменте высокоценных продуктов West, который теперь составляет 73% выручки от собственных продуктов.
Эти компоненты, важные для безопасной доставки сложных биологических препаратов, обеспечивают прочный конкурентный ров, основанный на регуляторном закреплении, высоких издержках переключения и технологическом лидерстве. С волной препаратов GLP-1 и ростом использования биологических препаратов роль West как критического поставщика решений для содержания и самостоятельного введения его хорошо позиционирует для многолетнего роста. Постпандемическая стратегия компании, отмеченная инвестициями в капитал в размере $730 миллионов в 2023-2024 годах, направлена на удовлетворение этого спроса и предполагает переход к созданию сильного потока свободного наличного потока начиная с 2025 года, по мере снижения инвестиций в капитал.
Несмотря на нормализованные операционные маржи около ~20%, прибыльность остается структурно выше, чем в период до пандемии. Модели оценки подтверждают бычий кейс: анализ дисконтированных денежных потоков и анализ прибыли владельца показывают внутренние стоимости акций в размере $310.50 и $295.75 соответственно, в то время как прогноз пятилетней доходности IRR предлагает доходность в размере 14.5%. Риски включают волатильность запасов, регуляторные преграды и выполнение капитальных проектов. Однако сила защитного рова West и соответствие мегатрендам биологических препаратов и GLP-1 предлагают благоприятное смещение.
Текущая рыночная риторика недооценивает долгосрочный денежный профиль компании и стратегическое положение, что делает WST привлекательным для терпеливых инвесторов, сосредоточенных на качестве, стойкости и структурном росте.
Ранее мы рассматривали бычью тему по West Pharmaceutical Services, Inc. (WST) от Swiss Transparent Portfolio в мае 2025 года, выделив ее монопольное положение, сильные секулярные тенденции и стойкое управление. Акции повысились примерно на 9%, поскольку фундаментальные факторы вновь стали признаваться рынком. OppCost разделяет подобную точку зрения, но акцентирует внимание на глубине оценки и предстоящем росте свободного наличного потока по мере нормализации инвестиций в капитал.
West Pharmaceutical Services, Inc. не входит в наш список 30 наиболее популярных акций среди хедж-фондов. Согласно нашей базе данных, 40 портфелей хедж-фондов владели акциями WST к концу первого квартала, что на 35 больше, чем в предыдущем квартале. Хотя мы признаем потенциал WST как инвестиции, мы считаем, что некоторые акции в сфере искусственного интеллекта предлагают больший потенциал роста и несут меньший риск падения. Если вы ищете крайне недооцененную акцию в области искусственного интеллекта, которая также может значительно выиграть от тарифов времен президентства Трампа и тенденции обратной отчужденности, ознакомьтесь с нашим бесплатным отчетом о лучшей акции в области искусственного интеллекта.
ЧТО ЧИТАТЬ ДАЛЕЕ:8 Лучших Акций с Широким Ровом для Покупки Сейчаси30 Самых Важных Акций в Области Искусственного Интеллекта По Мнению BlackRock.
Дисклеймер: Отсутствует.