Мы наткнулись на бычью тезис на Oscar Health, Inc. на Nexts Substack от Next 100 Baggers. В этой статье мы суммируем бычий тезис на OSCR. Цена акций Oscar Health, Inc. составляла $14.38 на 11 июля. Показатели trailing и forward P/E OSCR были соответственно 35.95 и 20.16 согласно Yahoo Finance.
Медицинский работник на встрече с пациентом обсуждает варианты лечения с использованием цифровых технологий.
Oscar Health, Inc. (OSCR) - это страховщик здоровья, ориентированный на технологии, стремящийся изменить систему здравоохранения США через потребительскую модель, собственный технологический стек и интеграцию виртуального ухода. Основанный Джошем Кушнером, чей венчурный фонд Thrive Capital поддерживает OpenAI и Stripe, Oscar - один из немногих иншуренс-технологов, показывающих реальный финансовый прогресс.
Компания обслуживает более 2 миллионов членов на рынке индивидуальных и семейных планов ACA, где она занимает топ-3 долю в ключевых штатах. После многих лет глубоких убытков Oscar смог переломить ситуацию, достигнув последовательных превышений ожидаемой прибыли на акцию и достигнув прибыльности по GAAP в 2024 году. Он сообщил о прибыли на акцию в размере $0.92 в 1 квартале 2025 года при росте выручки на 42%, обусловленном ростом количества членов и улучшением операционного рычага.
Низкое соотношение SG&A компании (15.8%), высокие оценки приложений и сильные показатели вовлеченности позиционируют ее как дифференцированного оператора, хотя жалобы на обслуживание клиентов и узкие сети остаются репутационными рисками. Несмотря на то что Oscar отказался от Medicare Advantage и некоторых регионов для улучшения маржинальности, платформа Oscars +Oscar B2B и потенциальное расширение через ICHRA могут разблокировать долгосрочный рост за пределами ACA.
Фирма обладает достаточным количеством капитала (наличные средства $2.26 млрд) и низким плечом (Долг/Капитал 0.27), что снижает риск развала. С прогнозируемым 45% годовым темпом роста прибыли на акцию, Oscar торгуется с forward P/E 24, EV/FCF всего 2x и PEG ниже 0.6, что делает его дешевым с точки зрения денежных потоков и выручки, но премиальным по отношению к прибыли. Сильное внутреннее согласование - Кушнер контролирует 24% через Thrive - придает ему дополнительную убедительность в своем обороте. Если Oscar сохранит экспансию марж и справится с регуляторными рисками, он может стать одним из редких иншуренс-технологов, способных масштабироваться прибыльно.
Ранее мы рассмотрели бычий тезис на Oscar Health, Inc. от Next 100 Baggers в июле 2025 года, который подчеркивал переход компании к прибыльности по GAAP, сильную долю рынка ACA и привлекательную оценку PEG. Цена акций компании выросла примерно на 1.62% с момента нашего обзора. Это произошло потому, что ранние признаки расширения маржи продолжились. Тезис по-прежнему актуален, так как опциональность TAM и технологический рычаг остаются недооцененными. Next 100 Baggers разделяет идентичную точку зрения, но акцентирует внимание на масштабируемости Oscar за пределами ACA через ICHRA.
Oscar Health, Inc. не входит в наш список30 самых популярных акций среди хедж-фондов. По нашим данным, 41 портфель хедж-фондов в конце первого квартала держали OSCR, что на 43 больше, чем в предыдущем квартале. Хотя мы признаем потенциал инвестирования в OSCR, мы считаем, что некоторые акции в области искусственного интеллекта предлагают больший потенциал для роста и несут меньший риск падения. Если вы ищете чрезвычайно недооцененную акцию в области искусственного интеллекта, которая также имеет все шансы значительно выиграть от тарифов времен Трампа и тенденции ресурсосбережения, ознакомьтесь с нашим бесплатным отчетом о лучшей короткосрочной акции в области ИИ.
ЧИТАЙТЕ ДАЛЕЕ:8 Лучших акций с широким рвом, которые стоит купить сейчаси30 Самых Важных акций в области ИИ по мнению BlackRock.
Отказ от ответственности: Нет.