Аналитики "Эйлер Аналитические Технологии" понизили прогнозную стоимость акций Whoosh до 170 рублей за штуку на горизонте года, что предполагает потенциал роста 19% от текущего уровня, сохранив при этом рекомендацию "держать", сообщается в материале инвестиционной компании.
Эмитент в первом полугодии 2025 года столкнулся с рядом неблагоприятных факторов, таких как погодные условия, высокие процентные ставки, ужесточение регулирования и усиление конкуренции, констатируют эксперты Полина Панина, Владимир Беспалов и Софья Астрелина.
"Это обусловило слабые операционные показатели компании. Мы полагаем, что финансовые результаты за указанный период также будут слабыми. Как следствие, понизили наши прогнозы выручки и EBITDA кикшеринга на 2025-2029 гг. на 1-13% и 6-21% соответственно, - пишут аналитики инвесткомпании в обзоре. - При этом мы также снизили ставку дисконтирования на 0,2 п.п. (до 21,4%) за счет уменьшения безрисковой ставки. В результате наша двенадцатимесячная прогнозная цена акций снизилась на 26% - до 170 руб. за штуку (потенциал роста составляет 19%). Сохраняем рекомендацию "держать".
Эксперты также указывают, что ожидают улучшения динамики во втором полугодии, однако слабые показатели первого полугодия, скорее всего, окажут негативное влияние на итоги всего года.
Снижение числа поездок в России и СНГ отчасти компенсировалось его ростом в Латинской Америке. В планах компании дальнейшая экспансия в Латинской Америке и удвоение парка по итогам 2025 года.
"По нашим оценкам, страны Латинской Америки представляют собой перспективное направление для развития Whoosh в условиях постепенного насыщения российского рынка кикшеринга. Вместе с тем пока доля Латинской Америки в бизнесе компании остается незначительной - на конец 2024 года на нее пришлось всего 6% выручки против 2% на конец 2023 года", - указывают Панина, Беспалов и Астрелина.
Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.
