Результаты Q2 Bank Of America 'Лучше, чем опасались', говорит аналитик

Корпорация Bank of America (NYSE:BAC) представила результаты второго квартала финансового года 2025, которые в значительной степени превзошли ожидания, с отчетным прибылью на акцию, соответствующим прогнозам.

Финансовый гигант продемонстрировал устойчивость через более сильные основные сборы и стабильную операционную эффективность, несмотря на незначительное снижение чистого процентного дохода (NII). Goldman Sachs считает, что эти результаты лучше, чем опасалось.

Инвесторы теперь сосредоточены на перспективах NII банка на вторую половину 2025 года, наряду с его операционным рычагом и устойчивым представлением о доходах от торговли, поскольку учреждение справляется с динамичным рыночным и регуляторным ландшафтом.

Также читайте: Кредиты и депозиты Bank of America в Q2 выросли, коэффициент эффективности увеличился до 64.58%

В среду аналитик Goldman Sachs Ричард Рамсден подтвердил свою рекомендацию по покупке акций Корпорации Bank of America, установив прогноз цены на уровне $56.

Аналитик отметил, что риски для данного прогноза включают в себя менее эффективное улучшение от убытков NII и медленное переоценка депозитов.

Рамсден охарактеризовал результаты второго квартала финансового года 2025 Корпорации Bank of America как немного лучше, чем ожидалось. Доход на акцию составил 89 центов, что соответствует оценкам как его фирмы, так и консенсуса, в то время как основной доход на акцию составил 89 центов, что немного уступает его прогнозу 91 цент.

Он отметил, что базовый чистый доход до предоставления резервов (PPNR) в размере $9.5 миллиарда в значительной степени соответствовал ожиданиям улицы. Это было поддержано более сильными основными сборами и стабильной операционной эффективностью, несмотря на незначительное снижение NII.

Рамсден сосредоточился на прогнозе NII, который остается на уровне $15.5-15.7 миллиарда на четвертый квартал финансового года 2025, несмотря на то, что теперь учитываются на два меньше сокращения процентных ставок, чем предполагалось ранее.

Аналитик ожидает, что NII улучшится во второй половине 2025 года благодаря значительному увеличению переоценки активов с $100 миллионов во втором квартале до $225 миллионов ежеквартально в третьем и четвертом кварталах.

Впереди Рамсден повысил свои прогнозы NII на финансовый год 2026, подкрепленные увеличением прогноза роста кредитов с низких до средних однозначных цифр. Он отметил, что депозиты превысили ожидания на 1%, а стоимость депозитов снизилась на один базисный пункт.

Как отметил он, кредиты выросли на 1% последовательно, с коммерческим кредитованием на 5% и потребительским кредитованием на 1%. В то же время доходность по кредитам снизилась на 7 базисных пунктов, уступая консенсусу на 6 базисных пунктов.

Доходы от сборов превысили консенсус на 0.5%, в основном благодаря 15% годовому росту доходов от торговли, значительно превысившему прогноз компании, и более сильным, чем ожидалось, сборам с инвестиционного банкинга, отметил Рамсден. Однако он также отметил, что доходы от инвестиционного банкинга все еще снизились на 7% по сравнению с годом.

Рамсден также привлек внимание к базовому коэффициенту эффективности, который составил 64.5%, немного хуже консенсуса, и базовым расходам в размере $17.2 миллиарда, увеличившимся на 5% по сравнению с годом, превысившим диапазон финансовых прогнозов. Аналитик теперь требует уточнения, остается ли директивное руководство по расходам на весь год в силе.

Что касается качества кредитов, Рамсден отметил, что резервы оказались на 2% ниже ожиданий улицы, с резервным созданием на $67 миллионов, соответствующим прогнозам. Чистые списания увеличились на 5% квартал к кварталу, превысив консенсус на 1%. Хотя он не заметил признаков значительного ухудшения качества кредитов, он подчеркнул, что будет внимательно следить за темпом увеличения резервов.

По мнению Рамсдена, возврат капитала остается ключевым фокусом, с Bank of America выкупающим акции на $5.3 миллиарда за квартал. Он отметил, что коэффициент CET1 снизился до 11.5%, что тем не менее остается на 150 базисных пунктов выше минимума по регулятивным требованиям. Аналитик требует дальнейших деталей о том, как Bank of America планирует развертывать капитал в условиях потенциальных изменений в требованиях к капиталу.

В целом Рамсден ожидает, что инвесторы сосредоточатся на траектории NII, операционном рычаге во второй половине 2025 года и устойчивости доходов от торговли по мере того, как Bank of America справляется с неопределенной процентной и регуляторной средой.

Действия по цене: Акции BAC торгуются ниже на 2.31%, по $45.06 на момент последней проверки в среду.

Читайте далее:

• Доход и прибыль Citigroup в Q2 растут, финансовый директор говорит, что риск рецессии снизился

Фото от Вероникши через Shutterstock

Последние рейтинги для BAC

Посмотреть более подробные рейтинги аналитиков для BAC

Посмотреть последние рейтинги аналитиков

РАЗБЛОКИРОВАНО: 5 НОВЫХ СДЕЛОК КАЖДУЮ НЕДЕЛЮ. Нажмите сейчас, чтобы получить лучшие торговые идеи ежедневно, а также неограниченный доступ к передовым инструментам и стратегиям для получения преимущества на рынке.

Получите последний анализ акций от Benzinga?

Эта статья о результатах Q2 Bank of America 'Лучше, чем опасались', говорит аналитик первоначально появилась на Benzinga.com

2025 Benzinga.com. Benzinga не предоставляет инвестиционных советов. Все права защищены.