Если вы думали, что ралли на рынке чипов может иссякнуть, то Oppenheimer думает иначе. Фирма только что вышла с новым прогнозом; они делают большую ставку на полупроводники и ожидают, что прибыль во втором квартале превзойдет ожидания улицы, благодаря пылающему спросу на инфраструктуру искусственного интеллекта и признакам жизни в автомобильной и промышленной сферах.
Внимание! GuruFocus обнаружил 4 предупреждающих знака относительно NVDA.
Они увеличили целевую цену для Nvidia (NVDA, Финансы) до $200, с $175, как знак того, что они видят неослабевающий спрос на GPU, особенно с запуском платформы Blackwell перед запуском GB300 позже в этом году. Broadcom (AVGO, Финансы) также получил увеличение целевой цены с $265 до $305; это довольно уверенный скачок.
Что подталкивает оптимизм? Несколько факторов, начиная с огромного масштаба построек центров обработки данных для искусственного интеллекта. Oppenheimer говорит, что гипермасштабные компании теперь развертывают более 1000 стоек Nvidia NVL72 каждую неделю; к концу года они оценивают, что онлайн может быть более 40 000 стоек. Это поразительно и это питает спрос на кастомные чипы, энергопотребляющие ускорители и сетевое оборудование высокой скорости.
Но это не только Nvidia. Кастомные чипы от AMD (AMD, Финансы), Broadcom и Marvell (MRVL, Обзор) также пользуются устойчивым спросом; по мере того, как рабочие нагрузки становятся более сложными и требовательными к вычислениям, эти компании предлагают целенаправленные решения.
Также наблюдается тихое возвращение на рынках автомобилей и промышленности. Содержание полупроводников в автомобилях растет более чем на 10% в год; это отличные новости для NXP (NXPI, Финансы) и Texas Instruments (TXN, Финансы), которые обе позиционированы для получения выгоды от перехода на электромобили и системы помощи водителю ADAS (advanced driver-assistance systems), становящиеся стандартными.
Даже с тем, что индекс SOX уже вырос на 58% с апреля, Oppenheimer не отступает. Они по-прежнему оптимистичны и смотрят вперед, за пределы краткосрочной волатильности, видя в этом долгосрочный структурный рост, связанный с искусственным интеллектом, электрификацией и распределенным вычислением.
Другими словами: этот ралли на рынке чипов может еще не иссякнуть.
Эта статья впервые появилась на GuruFocus.
