Цены рублевых корпоблигаций в четверг могут продолжить умеренный подъем на фоне смешанных сигналов с внешних рынков капитала и сложностей в ЕС с утверждением 18-го пакета антироссийских санкций, при этом основным фактором поддержки рынка остаются ожидания снижения ключевой ставки ЦБ РФ на фоне свежей статистики о замедлении инфляции, полагают эксперты "Интерфакс-ЦЭА".
Вышедшие накануне вечером данные Росстата показали замедление роста цен во вторую неделю июля после введения с начала месяца новых тарифов ЖКХ, что подогревает ожидания по дальнейшему смягчению монетарной политики ЦБ РФ. Так, инфляция в РФ с 8 по 14 июля составила 0,02% после 0,79% с 1 по 7 июля ("тарифная" неделя после индексации стоимости услуг ЖКХ в среднем по стране на 11,9%), 0,07% с 24 по 30 июня, 0,04% с 17 по 23 июня и с 10 по 16 июня, 0,03% с 3 по 9 июня. С начала месяца рост цен в РФ к 14 июля составил 0,81%, с начала года - 4,61%.
Из данных за 14 дней июля этого и прошлого годов следует, что годовая инфляция в РФ на 14 июля замедлилась до 9,34% с 9,46% на 7 июля (оценка уточнена с 9,45% после выхода данных Росстата за июнь), если ее высчитывать из недельной динамики (такой методики придерживается ЦБ).
На июльском заседании ЦБ может рассмотреть шаг снижения ключевой ставки более чем на 1 процентный пункт, если в пользу этого будут говорить поступающие данные, заявлял на прошлой неделе зампред Банка России Алексей Заботкин.
Участвовать в новом формате поставок оружия Киеву, который предложил президент США Дональд Трамп, на данный момент согласились Дания и ФРГ, в то время как Франция, Италия, Чехия и Венгрия отказались, сообщили в среду западные СМИ. Кроме того, агентство Bloomberg в среду отметило, что Европа все сильнее ощущает необходимость прекратить зависимость от американского оружия.
Сенат США будет готов рассмотреть законопроект о санкциях в отношении России тогда, когда получит на это одобрение со стороны президента Дональда Трампа, заявил в эфире Fox News лидер республиканского большинства в верхней палате американского Конгресса Джон Тьюн. "Когда он даст зелёный свет по законопроекту, мы пойдем вперед", - сказал он.
По его словам, "президент понимает, что нужно сделать, чтобы усадить Россию за стол переговоров", и решил действовать как путем возможных санкций, так и поставок оружия Киеву.
Тем временем премьер Словакии Роберт Фицо продолжит блокировать одобрение 18-го пакета санкций в отношении РФ до тех пор, пока не получит более конкретные гарантии от Брюсселя в вопросах энергетики.
"Прошу вас употребить ближайшие часы и дни для того, чтобы продолжить диалог ЕС с правительством Словакии (...). И пока вопрос не будет решен, Словакия просит перенести голосование по 18-му пакету санкций", - говорится в письме Фицо председателю Еврокомиссии Урсуле фон дер Ляйен. Текст письма словацкий премьер опубликовал в соцсети X в среду.
Фицо отметил, что в данном случае выражает не только свою личную позицию. По его словам, словацкие политические партии тоже сочли недостаточными гарантии, предложенные стране Еврокомиссией в связи с планом ЕС отказаться от российского газа после 2028 года.
Американские фондовые индексы завершили волатильные торги в среду ростом на 0,3-0,5%. Рынок локально снижался на слухах о том, что президент США Трамп может в скором времени уволить Джерома Пауэлла с поста председателя Федеральной резервной системы (ФРС). Однако затем Трамп заявил журналистам в Белом доме, что он не собирается предпринимать такой шаг в настоящее время, а лишь обсуждал с конгрессменами эту возможность "в теории".
При этом президент в очередной раз подверг Пауэлла критике за то, что Федрезерв не спешит снижать базовую ставку. По его словам, глава ФРС "ужасно выполняет свою работу".
Цены производителей в США (индекс PPI) в июне не изменились по сравнению с предыдущим месяцем, сообщило министерство труда. Индекс Core PPI, не учитывающий стоимости продуктов питания и энергоносителей, также остался на прежнем уровне. Аналитики в среднем прогнозировали повышение обоих показателей на 0,2%, по данным Trading Economics.
Менее значительный подъем цен утверждает инвесторов во мнении, что ФРС продолжит сокращение процентных ставок в этом году.
Объем промышленного производства в США в июне увеличился на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем, сообщила ФРС. Эксперты в среднем прогнозировали повышение на 0,1%.
В Азии в четверг преобладает позитивная динамика индексов акций, но слабо "минусуют" американские фондовые фьючерсы (контракты на индексы снижаются в пределах 0,1%).
На нефтяном рынке утром в четверг цены растут после снижения по итогам трех предыдущих сессий.
Стоимость сентябрьских фьючерсов на Brent к 8:40 МСК составила $68,75 за баррель (+0,4% и -0,3% в среду), августовская цена фьючерса на WTI - $66,7 за баррель (+0,5% и -0,2% накануне).
По данным Минэнерго США, запасы нефти в стране на прошлой неделе уменьшились на 3,86 млн баррелей. Эксперты в среднем ожидали снижения запасов на 1,8 млн баррелей, по данным Trading Economics. В то же время резервы бензина и дистиллятов резко выросли - на 3,4 млн баррелей и 4,2 млн баррелей соответственно.
Трейдеры продолжают внимательно следить за новостями, касающимися сферы мировой торговли. Президент США Дональд Трамп заявил накануне в интервью телеканалу Real America's Voice, что планирует ввести одинаковую пошлину на ввоз товаров из 150 стран мира в размере 10-15%.
Торговая активность на рынке рублевых корпоративных облигаций в среду сократилась в 1,2 раза относительно предыдущего торгового дня и оказалась на уровне средних значений - суммарный объем торгов бондами на Мосбирже составил 14,199 млрд рублей, из которых на основные торги пришлось 11,806 млрд рублей. При этом котировки большинства выпусков корпоративных облигаций продемонстрировали умеренно позитивную динамику.
Ценовой индекс IFX-Cbonds-P по итогам торгов 16 июля вырос на 0,24% и составил 116,32 пункта, а индекс полной доходности IFX-Cbonds за день прибавил 0,27%, поднявшись до 1122,94 пункта. Среди бумаг, входящих в индекс IFX-Cbonds-P, в лидерах повышения оказались облигации "СистемаАФК-1Р-11-боб" (+1,13%), "ГТЛК-001Р-14-боб" (+0,97%), "ГПБ-001Р-17Р" (+0,9%) и "Самолет ГК-БО-П11" (+0,69%), а в лидерах снижения - облигации "НорНикель-БО-001P-02" (-0,2%), "СистемаАФК-1P-21-боб" (-0,19%) и "РЖД-001P-17R" (-0,06%).
Из корпоративных событий аналитики отмечают, что ООО "Совкомбанк факторинг" завершило размещение годовых облигаций серии 002P-04 объемом 500 млн рублей, которое продолжалось с 24 июня. Ставка 1-4-го квартальных купонов установлена на уровне 18,9% годовых. Московская биржа 19 июня зарегистрировала выпуск и включила его во второй уровень списка ценных бумаг, допущенных к торгам.
ООО "Балтийский лизинг" установило финальный ориентир ставки 1-го купона 3-летних облигаций серии БО-П18 на уровне 19,00% годовых, причем объем размещения в ходе премаркетинга был увеличен с 3 млрд до 7,5 млрд рублей. Ориентиру соответствует доходность к погашению в размере 20,75% годовых. По выпуску будут выплачиваться фиксированные ежемесячные купоны. Условиями займа будет предусмотрена амортизация: по 33% от номинала будет погашено в даты окончания 12-го и 24-го купонов, еще 34% номинала - в дату выплаты 36-го купона. В результате индикативная дюрация составит около 1,6 года. Техразмещение запланировано на 21 июля.
Авто финанс банк 18 июля с 11:00 до 15:00 МСК планирует провести сбор заявок на выпуск 3-летних облигаций серии БО-001P-15 объемом 10 млрд рублей. По выпуску будут выплачиваться фиксированные ежемесячные купоны, ориентир ставки 1-го купона - не выше 18% годовых, что соответствует доходности к погашению не выше 19,56% годовых. Техразмещение планируется не позднее 29 июля.
АО "Государственная транспортная лизинговая компания" (ГТЛК) 22 июля с 11:00 до 16:00 МСК планирует собрать заявки на выпуск 4-летних облигаций серии 002P-09 объемом 15 млрд руб. Предусмотрены ежемесячные фиксированные купоны. Ориентир ставки - не выше 17,25% годовых, что соответствует доходности к погашению не выше 18,68% годовых. Также предусмотрена амортизационная структура погашения - по 12,5% от номинальной стоимости бумаг планируется гасит в даты выплат 27-го, 30-го, 33-го, 36-го, 39-го, 42-го, 45-го и 48-го купонов. В результате дюрация составит примерно 2,4 года. Планируется включение эмиссии в сектор облигаций устойчивого развития Московской биржи. Техразмещение запланировано на 25 июля.
ООО "Торговый дом РКС" планирует 24 июля с 11:00 до 15:00 мск провести сбор заявок на 3-летние облигации серии 002Р-06 объемом 700 млн рублей. Ориентир ставки 1-го купона - не выше 26,00% годовых, что соответствует доходности к погашению в размере не выше 29,34% годовых. Ежемесячный купон будет зафиксирован на весь срок обращения, по займу будет предусмотрен ковенантный пакет. Техразмещение запланировано на 29 июля.
ПАО "Кокс" (материнское предприятие "Промышленно-металлургического холдинга", ПМХ) 24 июля с 11:00 до 15:00 мск проведет сбор заявок на выпуск 3-летних облигаций серии 001Р-04 с офертой через 1,5 года объемом 1,5 млрд рублей. По выпуску будут выплачиваться фиксированные ежемесячные купоны, ориентир ставки 1-го купона - не выше 22,00% годовых (ему соответствует доходность к оферте на уровне не выше 24,36% годовых). Техразмещение запланировано на 29 июля.
ПАО "ФСК-Россети" установило ставку 49-го купона облигаций 26-й и 27-й серий в размере 10,40% годовых. Компания разместила инфраструктурные бонды 26-27-й серий на общую сумму 26 млрд рублей в августе 2013 года. Срок обращения облигаций - 35 лет. Бумаги имеют квартальные купоны. Ставка 2-136-го купонов зависит от индекса потребительских цен и определяется как уровень инфляции за год + 1%.