Рынок акций РФ на старте торгов основной сессии на Мосбирже в четверг демонстрирует смешанную динамику blue chips на фоне улучшения внешней конъюнктуры, стагнации нефти (фьючерс на Brent топчется у $68,5 за баррель) и ожиданий смягчения монетарной политики ЦБ РФ на фоне ослабления инфляции. Индексы МосБиржи и РТС за минуту торгов просели на 0,1% во главе с просевшими после отсечек дивидендов акциями "Транснефти" (-8,7%), "Сургутнефтегаза" (-2,4% и -12,5% "префы") и "Т-Технологии" (-0,3%).
К 10:01 МСК индекс МосБиржи составил 2774,55 пункта (-0,1%), индекс РТС - 1121,17 пункта (-0,1%); цены большинства "голубых фишек" на Мосбирже изменились в пределах 1,7%.
Официальный курс доллара США, установленный ЦБ РФ с 17 июля, составляет 77,9585 руб. (+0,01 копейки).
Выплаты дивидендов за 2024 год на обыкновенные бумаги "Сургутнефтегаза" составят 0,9 рубля на акцию, на "префы" - 8,5 рубля; на "префы" "Транснефти" - 198,25 рубля, на акции "Т-Технологии" - 33 рубля. Также в четверг "дивгэп" произошел в бумагах ПАО "Евротранс" (-7,9%, до 118,15 рубля; выплаты за I квартал 2025 года - 3 рубля на акцию), которые не входят в расчет основных индексов.
Также подешевели акции ПАО "Полюс" (-0,7%), "ММК" (-0,5%), "Норникеля" (-0,5%), "Татнефти" (-0,3%).
Подорожали акции "Аэрофлота" (+1,7%), "Роснефти" (+1%), ВТБ (+0,7%), "Интер РАО" (+0,7%), "ЛУКОЙЛа" (+0,6%), Сбербанка (+0,6% и +0,8% "префы"), ОК "Русал" (+0,5%), "ВК" (+0,5%), "АЛРОСА" (+0,4%), "Московской биржи" (+0,4%), "МТС" (+0,4%), "НОВАТЭКа" (+0,4%), АФК "Система" (+0,2%), "Группы компаний ПИК" (+0,2%), "Газпрома" (+0,1%), "Северстали" (+0,1%).
Вышедшие накануне вечером данные Росстата по инфляции показали замедление роста цен во вторую неделю июля после введения с начала месяца новых тарифов ЖКХ, что подогревает ожидания по дальнейшему смягчению монетарной политики ЦБ РФ. Так, инфляция в РФ с 8 по 14 июля составила 0,02% после 0,79% с 1 по 7 июля ("тарифная" неделя после индексации стоимости услуг ЖКХ в среднем по стране на 11,9%), 0,07% с 24 по 30 июня, 0,04% с 17 по 23 июня и с 10 по 16 июня, 0,03% с 3 по 9 июня. С начала месяца рост цен в РФ к 14 июля составил 0,81%, с начала года - 4,61%.
Из данных за 14 дней июля этого и прошлого годов следует, что годовая инфляция в РФ на 14 июля замедлилась до 9,34% с 9,46% на 7 июля (оценка уточнена с 9,45% после выхода данных Росстата за июнь), если ее высчитывать из недельной динамики (такой методики придерживается ЦБ).
На июльском заседании ЦБ может рассмотреть шаг снижения ключевой ставки более чем на 1 процентный пункт, если в пользу этого будут говорить поступающие данные, заявлял на прошлой неделе зампред Банка России Алексей Заботкин.
Участвовать в новом формате поставок оружия Киеву, который предложил президент США Дональд Трамп, на данный момент согласились Дания и ФРГ, в то время как Франция, Италия, Чехия и Венгрия отказались, сообщили в среду западные СМИ. Кроме того, агентство Bloomberg в среду отметило, что Европа все сильнее ощущает необходимость прекратить зависимость от американского оружия.
Сенат США будет готов рассмотреть законопроект о санкциях в отношении России тогда, когда получит на это одобрение со стороны президента Дональда Трампа, заявил в эфире Fox News лидер республиканского большинства в верхней палате американского Конгресса Джон Тьюн. "Когда он даст зелёный свет по законопроекту, мы пойдем вперед", - сказал он.
По его словам, "президент понимает, что нужно сделать, чтобы усадить Россию за стол переговоров", и решил действовать как путем возможных санкций, так и поставок оружия Киеву.
Тем временем премьер Словакии Роберт Фицо продолжит блокировать одобрение 18-го пакета санкций в отношении РФ до тех пор, пока не получит более конкретные гарантии от Брюсселя в вопросах энергетики.
"Прошу вас употребить ближайшие часы и дни для того, чтобы продолжить диалог ЕС с правительством Словакии (...). И пока вопрос не будет решен, Словакия просит перенести голосование по 18-му пакету санкций", - говорится в письме Фицо председателю Еврокомиссии Урсуле фон дер Ляйен. Текст письма словацкий премьер опубликовал в соцсети X в среду.
Фицо отметил, что в данном случае выражает не только свою личную позицию. По его словам, словацкие политические партии тоже сочли недостаточными гарантии, предложенные стране Еврокомиссией в связи с планом ЕС отказаться от российского газа после 2028 года.
По оценкам аналитиков компании "Цифра брокер", в центре внимания участников рынка остаются вопросы денежно-кредитной политики и инфляции. Ценовые ожидания бизнеса в июле повысились после шести месяцев снижения, что, тем не менее, указывает на сохранение инфляционного давления. Банк России отмечает, что текущие месячные темпы роста потребительских цен в июне сложились в пересчете на год вблизи целевого показателя. Это может повлиять на решение регулятора по ключевой ставке на заседании 25 июля, от которого рынок ожидает дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики.
Министр финансов РФ Антон Силуанов ранее подчеркнул необходимость бюджетной консолидации и координации фискальной политики с целями Банка России по снижению инфляции. При этом он отметил, что реализация некоторых инфраструктурных проектов может быть перенесена на более поздние сроки для оптимизации бюджетных расходов. Власти также заинтересованы в том, чтобы активы, переходящие в собственность государства, находили нового собственника, и планируют продажу контрольного пакета в капитале золотодобывающей компании "Южуралзолото", отмечают эксперты компании "Цифра брокер".
По словам управляющего по анализу банковского и финансового рынков банка ПСБ Богдана Зварича, в начале основной сессии на динамику индекса МосБиржи оказывают давление "дивгэпы" в бумагах "Сургутнефтегаза", "Транснефти" и "Т-Технологий". Участники торгов, отыграв изменения на геополитическом треке, могут в четверг занять выжидательную позицию, а часть инвесторов - перейти к фиксации прибыли по краткосрочным длинным позициям. Учитывая это, целевым диапазоном по индексу МосБиржи в четверг видится коридор 2700-2790 пунктов, считает Зварич.
Как отмечает аналитик ФГ "Финам" Кристина Гудым, рынок акций РФ пока сохраняет оптимистичный настрой, причем акцент участников торгов смещается с внешнеполитических событий на предстоящее 25 июля заседание Банка России по ключевой ставке.
Аналитики, опрошенные Банком России, понизили прогноз инфляции на 2025 год до 6,8%; достижение таргета в 4% возможно к 2028 году, по результатам опроса. Также были пересмотрены в сторону понижения ожидания по ключевой ставке, которая может снизиться до 8,5% к 2028 году. Прогнозируется укрепление рубля и умеренные темпы роста ВВП, отметила представитель "Финама".
До конца недели дополнительное давление на рынок акций РФ окажет серия дивидендных отсечек крупных эмитентов. На внешнем контуре все еще сохраняется неопределенность, связанная с обсуждением очередного пакета антироссийских санкций ЕС, включая возможное введение нового "потолка" цен на нефть, полагает аналитик.
Индекс МосБиржи на дневном таймфрейме подходит к наклонной линии, которая может выступать сопротивлением в зоне 2800 пунктов. Если индекс пробьет наклонную и закрепится выше, следующей целью роста может стать уровень сопротивления на уровне 2860 пунктов, считает Гудым.
В США индексы акций в среду выросли на 0,3-0,5% по итогам волатильных торгов. Рынок локально снижался на слухах о том, что президент США Трамп может в скором времени уволить Джерома Пауэлла с поста председателя Федеральной резервной системы (ФРС). Однако затем Трамп заявил журналистам в Белом доме, что он не собирается предпринимать такой шаг в настоящее время, а лишь обсуждал с конгрессменами эту возможность "в теории".
При этом президент в очередной раз подверг Пауэлла критике за то, что Федрезерв не спешит снижать базовую ставку. По его словам, глава ФРС "ужасно выполняет свою работу".
Цены производителей в США (индекс PPI) в июне не изменились по сравнению с предыдущим месяцем, сообщило министерство труда. Индекс Core PPI, не учитывающий стоимости продуктов питания и энергоносителей, также остался на прежнем уровне. Аналитики в среднем прогнозировали повышение обоих показателей на 0,2%, по данным Trading Economics.
Менее значительный подъем цен утверждает инвесторов во мнении, что ФРС продолжит сокращение процентных ставок в этом году.
Объем промышленного производства в США в июне увеличился на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем, сообщила ФРС. Эксперты в среднем прогнозировали повышение всего на 0,1%.
В Азии в четверг преобладает позитивная динамика индексов акций (японский индекс Nikkei 225 подрос на 0,4%, австралийский ASX Australia - на 0,8%, южнокорейский Kospi - на 0,2%, китайский Shanghai Composite - на 0,4%, гонконгский Hang Seng прибавляет 0,1%), стабильны американские фондовые фьючерсы (контракты на индексы изменились на 0,1-0,2%).
Экспорт Японии в июне 2025 года уменьшился на 0,5% относительно того же месяца прошлого года и составил 9,163 трлн иен ($61,7 млрд), сообщило министерство финансов. Аналитики в среднем ожидали повышения на аналогичную величину, сообщает Trading Economics. В мае экспорт упал на 1,7%.
Внешнеторговый профицит Японии в июне составил 153,1 млрд иен по сравнению с 221,3 млрд иен в том же месяце годом ранее и дефицитом в размере 638,6 млрд иен в мае. Положительное сальдо было зафиксировано впервые за три месяца.
На нефтяном рынке утром в четверг цены консолидируются после снижения по итогам трех предыдущих сессий.
Стоимость сентябрьских фьючерсов на Brent к 10:01 МСК составила $68,5 за баррель (-0,01% и -0,3% в среду), августовская цена фьючерса на WTI - $66,45 за баррель (+0,1% и -0,2% накануне).
По данным Минэнерго США, запасы нефти в стране на прошлой неделе уменьшились на 3,86 млн баррелей. Эксперты в среднем ожидали снижения запасов на 1,8 млн баррелей, по данным Trading Economics. В то же время резервы бензина и дистиллятов резко выросли - на 3,4 млн баррелей и 4,2 млн баррелей соответственно.
Трейдеры продолжают внимательно следить за новостями, касающимися сферы мировой торговли. Президент США Дональд Трамп заявил накануне в интервью телеканалу Real America's Voice, что планирует ввести одинаковую пошлину на ввоз товаров из 150 стран мира в размере 10-15%.
