Мы считаем, что все инвесторы должны пытаться приобретать и удерживать акции высококачественных многолетних победителей. И мы видели по-настоящему поразительный рост за годы. Например, цена акций корпорации SLM (NASDAQ:SLM) выросла на 360% за пять лет. Это лишь подтверждает ценность, которую могут создавать некоторые компании. Более того, цена акций выросла на 22% примерно за квартал. Однако это может быть связано с крепким рынком, который вырос на 19% за последние три месяца.
Теперь стоит обратить внимание и на фундаментальные показатели компании, так как это поможет нам определить, соответствует ли долгосрочная доходность для акционеров производительности базового бизнеса.
Искусственный интеллект готов изменить здравоохранение. Эти 20 компаний работают над всем, начиная от ранней диагностики до поиска лекарств. Лучшая часть - все они имеют рыночную капитализацию менее 10 млрд. долларов - еще есть время вступить на ранних этапах.
Нельзя отрицать, что рынки иногда эффективны, но цены не всегда отражают производительность базового бизнеса. Один из ошибочных, но разумных способов оценить, как изменилось отношение к компании, - сравнить прибыль на акцию (EPS) с ценой акций.
За пять лет роста цены акций SLM достиг составного роста прибыли на акцию (EPS) в размере 9,6% в год. Этот рост прибыли на акцию ниже среднегодового прироста цены акций в 36%. Так что можно считать, что рынок высоко оценивает бизнес по сравнению с пятью годами назад. И это неудивительно, учитывая историю роста.
Ниже приведена графическая иллюстрация того, как менялась прибыль на акцию со временем (чтобы увидеть точные значения, щелкните по изображению).
Мы считаем положительным то, что внутренние лица совершили значительные покупки в прошлом году. Тем не менее, будущая прибыль будет гораздо важнее для того, чтобы текущие акционеры заработали деньги. Глубже погрузитесь в прибыль, изучив этот интерактивный график прибыли, выручки и денежных потоков SLM.
Что насчет дивидендов?
При рассмотрении инвестиционной доходности важно учитывать разницу между общей доходностью для акционеров (TSR) и доходностью от цены акций. TSR - это расчет доходности, учитывающий стоимость денежных дивидендов (с предположением, что любой полученный дивиденд был реинвестирован) и рассчитанную стоимость любых скидочных капиталовложений и разделений. Справедливо сказать, что TSR дает более полную картину для акций, которые выплачивают дивиденды. В случае SLM у нее TSR в размере 409% за последние 5 лет. Это превышает доходность от цены акций, о которой мы упоминали ранее. Выплаченные компанией дивиденды таким образом увеличили общую доходность для акционеров.
Иной взгляд
Приятно видеть, что акционеры SLM получили общую доходность для акционеров в размере 42% за последний год. Конечно, это включает дивиденд. Это лучше, чем годовая доходность в 38% за половину десятилетия, что подразумевает, что компания недавно показывает лучшие результаты. Человек с оптимистичной перспективой может рассматривать недавнее улучшение TSR как показатель того, что сам бизнес становится лучше со временем. Мне очень интересно рассмотреть цену акций на длительный срок как показатель производительности бизнеса. Но чтобы действительно получить понимание, нам нужно учитывать и другую информацию. Возьмем, к примеру, риски - у SLM есть 4 предупреждения (и 2, на которые необходимо обратить внимание), о которых, по нашему мнению, вы должны знать.
SLM - не единственная компания, акции которой покупают внутренние лица. Так что взгляните на этот бесплатный список маленьких компаний с привлекательной оценкой, акции которых покупают внутренние лица.
Обратите внимание, что рыночные доходности, упомянутые в этой статье, отражают средние взвешенные доходности акций, которые в настоящее время торгуются на американских биржах.
Есть отзывы по этой статье? Волнует содержание? Свяжитесь с нами напрямую. В противном случае отправьте электронное письмо редакционной группе (на) simplywallst.com.
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя беспристрастную методологию, и наши статьи не являются финансовым советом. Она не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стремимся предоставить вам анализ с долгосрочной ориентацией, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние анонсы компаний, влияющие на цены, или качественный материал. Simply Wall St не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях.