Региональная банковская компания Simmons First National (NASDAQ:SFNC) не соответствовала ожиданиям рынка по доходам во втором квартале CY2025 года, но продажи выросли на 8,6% год к году и составили 214,2 миллиона долларов. Ее негаапная прибыль в размере 0,44 доллара на акцию превысила прогнозы аналитиков на 12,8%.
Подходит ли сейчас время для покупки акций Simmons First National? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете.
Основные моменты Simmons First National (SFNC) за второй квартал CY2025 года:
Чистый процентный доход: 171,8 миллиона долларов против прогнозов аналитиков в размере 170,7 миллиона долларов (рост на 11,6% год к году, превышение на 0,7%)
Процентная нетто-маржа: 3,1% против прогнозов аналитиков в размере 3% (увеличение на 37 базисных пунктов год к году, превышение на 6,5 базисных пункта)
Доходы: 214,2 миллиона долларов против прогнозов аналитиков в размере 217,1 миллиона долларов (рост на 8,6% год к году, проседание на 1,4%)
Коэффициент эффективности: 62,8% против прогнозов аналитиков в размере 63,1% (в соответствии)
Откорректированная прибыль на акцию: 0,44 доллара против прогнозов аналитиков в размере 0,39 доллара (превышение на 12,8%)
Рыночная капитализация: 2,45 миллиарда долларов
Обзор компании
Основанная в 1903 году и имеющая филиалы в Арканзасе, Канзасе, Миссури, Оклахоме, Теннесси и Техасе, компания Simmons First National (NASDAQ:SFNC) является региональной холдинговой банковской компанией, предоставляющей банковские и финансовые услуги частным лицам и предприятиям.
Рост продаж
В целом, банки зарабатывают деньги из двух основных источников. Первый - это чистый процентный доход, который является процентами, заработанными на кредитах, ипотеках и инвестициях в ценные бумаги, за вычетом выплаченных процентов по депозитам. Второй источник - это не процентный доход, который может поступать от банковских счетов, кредитных карт, управления активами, инвестиционного банковского дела и торговых сборов.
За последние пять лет спрос на Simmons First National был слабым, и его доход снизился на 2,1% в год. Это не был хороший результат и свидетельствует о плохом качестве бизнеса.
Долгосрочный рост является наиболее важным, но в рамках финансовых показателей пятилетний исторический взгляд может упустить недавние изменения процентных ставок и рыночные доходы. Недавняя производительность Simmons First National показывает, что спрос остался подавленным, поскольку его доход снизился на 4,9% ежегодно за последние два года.
Примечание: Кварталы, не показанные, были признаны выбросами, повлиянными на крупные прибыли/убытки по инвестициям, которые не характеризуют повторяющиеся фундаментальные показатели бизнеса.
В этом квартале доходы Simmons First National выросли на 8,6% год к году и составили 214,2 миллиона долларов, не соответствуя ожиданиям Уолл-стрит.
Чистый процентный доход составил 78,6% от общего дохода компании за последние пять лет, что означает, что кредитные операции являются крупнейшим источником дохода Simmons First National.
Хотя банки получают доход из различных источников, инвесторы рассматривают чистый процентный доход как угловой камень - его предсказуемые, повторяющиеся характеристики резко контрастируют с волатильностью не процентного дохода.
Программное обеспечение поглощает мир, и практически нет отрасли, которую бы это не коснулось. Это приводит к растущему спросу на инструменты, помогающие разработчикам программного обеспечения выполнять свою работу, будь то мониторинг критической облачной инфраструктуры, интеграция аудио- и видеофункциональности или обеспечение плавного потокового воспроизведения контента. Нажмите здесь, чтобы получить бесплатный отчет о наших трех любимых акциях для участия в этом генерационном мегатренде.
Реальная стоимость книги на акцию (TBVPS)
Банки - это бизнесы, ориентированные на баланс, потому что они зарабатывают в основном за счет заимствования и кредитования. Они также оцениваются на основе крепости своего баланса и способности увеличивать стоимость книги (другое название для собственного капитала) с течением времени.
При анализе банков реальная стоимость книги на акцию (TBVPS) имеет приоритет перед многими другими метриками. Этот показатель выделяет реальную стоимость на акцию путем исключения безформенных активов сомнительной ликвидационной стоимости. Прибыль на акцию может стать неясной из-за влияния слияний или гибкости бухгалтерии вокруг резервов на ссуды, и TBVPS сопротивляется манипуляциям финансовой инженерии.
Показатель книги активов на акцию Simmons First National TBVPS вырос на скромные 1,4% в годовом исчислении за последние пять лет. Однако рост TBVPS недавно ускорился, вырос на 5,8% ежегодно за последние два года с $15,17 до $16,97 за акцию.
В следующие 12 месяцев прогнозы консенсуса предполагают, что показатель книги активов на акцию Simmons First National TBVPS вырастет на 7,3% до $18,20, средний темп роста.
Основные выводы из результатов второго квартала Simmons First National
Мы рады видеть, что Simmons First National превзошел ожидания аналитиков по чистому процентному доходу, NIM и прибыли на акцию в этом квартале. С другой стороны, его выручка и показатель книги активов на акцию немного уступили прогнозам Уолл-стрит. Обобщая, мы считаем, что это был смешанный квартал. Цена акций оставалась на уровне $19,80 непосредственно после публикации результатов.
Следует ли вам покупать акции или нет? Если вы принимаете это решение, вам следует учитывать общую картину оценки, качества бизнеса, а также последние финансовые результаты. Мы охватываем это в нашем действенном полном исследовательском отчете, который вы можете прочитать здесь, он бесплатен.