Региональная банковская компания Western Alliance Bancorporation (NYSE:WAL) сообщила о выручке, превышающей ожидания Уолл-стрит во 2 квартале CY2025 года, с ростом продаж на 9,7% год к году до $845,9 миллиона. Ее прибыль по GAAP составила $2,07 за акцию, что на 2,1% превысило прогнозы аналитиков.
Пришло ли время покупать акции Western Alliance Bancorporation? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете.
Основные показатели Western Alliance Bancorporation (WAL) во 2 квартале CY2025:
Чистый процентный доход: $697,6 миллиона против прогнозов аналитиков в $690,4 миллиона (рост на 6,2% год к году, превышение на 1%)
Процентная чистая маржа: 3,5% против прогнозов аналитиков в 3,5% (снижение на 10 базисных пунктов год к году, в пределах ожидаемого)
Выручка: $845,9 миллиона против прогнозов аналитиков в $830,1 миллиона (рост на 9,7% год к году, превышение на 1,9%)
Коэффициент эффективности: 60,1% против прогнозов аналитиков в 60,2% (в пределах ожидаемого)
EPS (GAAP): $2,07 против прогнозов аналитиков в $2,03 (превышение на 2,1%)
Рыночная капитализация: $9,00 миллиарда
Western Alliance продемонстрировала сильные результаты во втором квартале, представив рост чистого процентного дохода, сохранение момента по кредитам и депозитам, а также прибыльность, обусловленную улучшением прибыльности, - заявил Кеннет А. Веккьон, президент и генеральный директор.
Обзор компании
Действуя через пять отдельных региональных банковских подразделений на западе США, Western Alliance Bancorporation (NYSE:WAL) предоставляет коммерческое банковское обслуживание, управление казначейством, ипотечные услуги и специализированные финансовые решения через свои банковские подразделения и дочерние компании.
Рост продаж
В целом банки зарабатывают деньги из двух основных источников. Первый - это чистый процентный доход, который представляет собой проценты, полученные по кредитам, ипотекам, и инвестициям в ценные бумаги, за вычетом процентов, выплаченных по депозитам. Второй источник - это не процентный доход, который может поступать от банковских счетов, кредитных карт, управления капиталом, инвестиционного банковского дела и комиссионных сборов за торговлю.
За последние пять лет Western Alliance Bancorporation увеличила свою выручку на удивительные 22,6% среднегодовой темп роста. Ее рост превысил средний показатель банков и свидетельствует о том, что ее продукты пользуются спросом у клиентов.
Долгосрочный рост - это самое важное, но в рамках финансов, пятилетний исторический взгляд может упустить недавние изменения процентных ставок и доходность рынка. Годовой темп роста выручки Western Alliance Bancorporation в размере 12,2% за последние два года ниже ее пятилетнего тренда, но мы все еще считаем, что результаты свидетельствуют о здоровом спросе.
Примечание: Кварталы, не показанные, были признаны выбросами, подверженными влиянию крупных прибылей/убытков от инвестиций, не характеризующих постоянные фундаментальные показатели бизнеса.
В этом квартале Western Alliance Bancorporation сообщила о годовом росте выручки на 9,7%, и ее $845,9 миллиона выручки превысили ожидания Уолл-стрит на 1,9%.
Чистый процентный доход составил 85,7% от общей выручки компании за последние пять лет, что означает, что Western Alliance Bancorporation почти не полагается на не процентный доход для обеспечения общего роста.
Хотя банки получают доход из различных источников, инвесторы рассматривают чистый процентный доход как основу - его предсказуемые, регулярные характеристики резко контрастируют с волатильностью не процентного дохода.
Сегодняшние молодые инвесторы, вероятно, не читали вечные уроки в "Gorilla Game: Picking Winners In High Technology", потому что они были написаны более 20 лет назад, когда Microsoft и Apple только устанавливали свое господство. Но если мы применим те же принципы, то акции предприятий программного обеспечения, использующих свои собственные генеративные возможности искусственного интеллекта, могут стать Гориллами будущего. Итак, в этом духе мы с удовольствием представляем наш Специальный бесплатный отчет о прибыльной, быстрорастущей акции предприятий программного обеспечения, которая уже использует волну автоматизации и стремится поймать следующую генеративную ИИ.
Тангибельная стоимость книги на акцию (TBVPS)
Банки действуют как бизнесы с балансом, прибыль которых генерируется через заемные и кредитные операции. Оценки отражают эту реальность, акцентируясь на прочности баланса и способности долгосрочного накопления книжной стоимости.
'В связи с этим, критическим показателем производительности является конкретная книжная стоимость акции (TBVPS). Исключая безвещественные активы с неопределенной ликвидационной стоимостью, этот показатель отражает реальную, ликвидную чистую стоимость на акцию. С другой стороны, ППС часто искажается слияниями и гибким учетом потерь по кредитам. TBVPS предоставляет более ясное представление о производительности.
Конкретная книжная стоимость акции Western Alliance Bancorporations увеличилась на удивительные 14,7% ежегодно за последние пять лет. Рост TBVPS недавно немного замедлился до 13,4% ежегодного роста за последние два года (с $43,42 до $55,87 на акцию).
В течение следующих 12 месяцев прогнозы мнения сходятся в том, что конкретная книжная стоимость акции Western Alliance Bancorporations вырастет на 14,8% до $64,12, прекрасный темп роста.
Основные выводы из результатов Western Alliance Bancorporations за второй квартал
Было обнадеживающе видеть, что Western Alliance Bancorporation превзошла ожидания аналитиков по выручке, чистому процентному доходу и ППС в этом квартале. Посмотрев на общую картину, мы считаем, что это был довольно неплохой квартал. Акции поднялись на 1,1% до $85,50 сразу после публикации результатов.
Итак, мы считаем, что Western Alliance Bancorporation привлекательна для покупки по текущей цене? Что произошло в последнем квартале имеет значение, но не так важно, как качество бизнеса в долгосрочной перспективе и оценка, при принятии решения о инвестировании в эти акции. Мы рассматриваем это в нашем практическом полном исследовательском отчете, который вы можете прочитать здесь, бесплатно.
