(Bloomberg) -- Трейдеры Nvidia Corp. продолжают находить причины для покупки акций, но стремительный рост показывает признаки перегрева.
14-дневный относительный индекс силы чипмейкера на моменте временно превысил 80 в пятницу, что является самым высоким показателем с июня 2024 года, когда акции упали более чем на 20% за следующие шесть недель. Этот индикатор момента отслеживает скорость недавних изменений цены акций, и показатель выше 70 является сигналом для некоторых аналитиков о том, что покупки находятся на экстремальном уровне.
Это определенно перекуплено, и хотя это не означает, что разворот близок, это нечто, о чем нужно помнить, - сказал Джонатан Крински, главный рыночный техник в BTIG. Похоже, что настроение, которое было оптимистичным, становится почти восторженным.
Nvidia, доминирующая на рынке чипов для вычислений искусственного интеллекта, продемонстрировала драматический разворот с апреля, когда широкая продажа, вызванная тарифами, добавила к опасениям о потенциальном снижении расходов на искусственный интеллект. С тех пор крупнейшие клиенты компании продолжили вкладывать больше средств в развитие услуг искусственного интеллекта, и инвесторы снова потянулись к акциям, поднимая их более чем на 80% менее чем за четыре месяца. Акции упали на 1% в пятницу.
Последний этап ралли был вызван новостями о том, что Nvidia планирует возобновить продажу некоторых чипов для искусственного интеллекта в Китае с одобрением правительства США. Политический разворот администрации президента Дональда Трампа может помочь восстановить значительную часть выручки Nvidia в размере $15 млрд в финансовом году 2026, которая была под угрозой из-за ограничений на экспорт чипов из США, по мнению аналитика Bloomberg Intelligence Кунджана Собхани.
На этой неделе Трамп также похвалил более чем $92 млрд обязательств по инвестициям в искусственный интеллект и энергетическую инфраструктуру, в то время как генеральный директор Meta Platforms Inc. Марк Цукерберг подтвердил планы потратить сотни миллиардов долларов на инвестиции в центры обработки данных. Материнская компания Facebook является вторым крупнейшим клиентом Nvidia после Microsoft Corp., согласно данным цепочки поставок, собранным Bloomberg.
Nvidia идет к своей восьмой неделе подряд роста, и ралли с апрельского минимума добавил примерно $1,9 трлн к его рыночной стоимости, цифра, которая превышает капитализацию Meta. С более чем $4,2 трлн Nvidia снова является самой ценной компанией в мире, превосходя вторую Майкрософт примерно на $400 млрд.
Явно, момент на его стороне, - сказал Джеймс Абейт, управляющий директор и руководитель фундаментальных стратегий в Horizon Investments. Похоже, что каждый раз, когда мы получаем дополнительные хорошие новости, покупатели торопятся, и мы получаем еще один рывок в акциях.
Тем не менее, Абейт использовал рост для продажи некоторых акций Nvidia. Помимо растущей оценки, он сказал, что обеспокоен тем, что инвесторы недооценивают потенциал будущей цикличности бизнеса искусственного интеллекта.
Акции Nvidia оцениваются в 34 раза прибыль, ожидаемую за следующие 12 месяцев, по сравнению с минимумом менее 20 в апреле, но значительно ниже среднего уровня около 40 за последние пять лет.
Большинство на Уолл-стрит остаются оптимистичными относительно перспектив Nvidia на фоне увеличивающихся положительных знаков о спросе на искусственный интеллект, включая прочный прогноз от Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. в четверг. Из 79 аналитиков, отслеживаемых Bloomberg, покупательное рекомендацию имеет лишь один, в то время как 9 оценивают акции как нейтральные.
Инвесторы будут внимательно следить в ближайшие недели за финансовыми результатами крупных технологических компаний для намеков о планах на капитальные затраты. Ожидается, что Alphabet Inc. представит отчет 23 июля, за которым последуют Microsoft и Meta 30 июля. Эти три компании и Amazon.com Inc. приносят более 40% выручки Nvidia, чей результат ожидается в конце августа.
Рис Уильямс, главный стратег в Wayve Capital Management, не видит причин для фиксации прибыли на акциях Nvidia, при всех признаках продолжения расходов на искусственный интеллект.
У Nvidia произошел хороший прорыв, и компании нужно будет иметь успешный квартал и повысить прогноз, но мы ожидаем, что это произойдет, - сказал Уильямс. У нас, вероятно, еще год или два сильного роста в сфере центров обработки данных.
Главные новости в сфере технологий
Пока конкурирующие медиакомпании избавляются от активов и сокращают расходы, Netflix Inc. продолжает процветать. Владелец самой популярной платной потоковой службы в мире в четверг сообщил о результатах второго квартала, которые превзошли ожидания инвесторов по всем основным показателям, говоря о росте выручки до $11,1 млрд и увеличении прибыли до $7,19 на акцию. Компания также повысила прогноз на годовую выручку и показатели прибыльности.
Через несколько дней после встречи с президентом Дональдом Трампом в Белом доме Дженсен Хуанг был приветствован аудиторией на сцене в Пекине.
Meta Platforms Inc. привлекла двух ключевых исследователей в области искусственного интеллекта, которые работали в Apple Inc., вскоре после того, как компания привлекла их бывшего начальника из производителя iPhone.
Perplexity AI Inc., чей поисковый движок на базе искусственного интеллекта конкурирует с Google, привлекла дополнительные средства в сделке, которая оценивает стартап в $18 млрд, согласно источнику, знакомому с ситуацией.
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. планирует оставаться осторожным в капитальных расходах из-за неопределенностей в связи с тарифами, заявил главный финансовый директор Уэнделл Хуанг.
Отчеты о прибыли ожидаются в пятницу
Не ожидается крупных финансовых отчетов
--При поддержке Мэтта Тернера и Субрата Патнайка.
(Обновление акций в четвертом абзаце.)
2025 Bloomberg L.P.