Чистая прибыль: $51.1 миллиона за Q2 2025 года.
Разводненная прибыль на акцию (EPS): $1.20 за Q2 2025 года.
Рентабельность активов (ROA): 1.04% за Q2 2025 года.
Рентабельность обыкновенных акций: 6.68% за Q2 2025 года.
Рентабельность обыкновенных акций без учета амортизируемых активов: 9.89% за Q2 2025 года.
Откорректированная операционная чистая прибыль: $53.5 миллиона, исключая расходы по слиянию.
Откорректированная разводненная прибыль на акцию: $1.25, исключая расходы по слиянию.
Чистая процентная маржа (NIM): 3.37% за Q2 2025 года.
Рост депозитов: Нетто-временные депозиты увеличились на 3.6% год к году.
Стоимость депозитов: 1.54% за Q2 2025 года.
Рост коммерческих и промышленных (C&I) займов: Увеличение на 3.4% в Q2 2025 года.
Неисполняемые активы: Уменьшение на 35% по сравнению с Q1 2025 года.
Книжная стоимость акции на акцию: Увеличение на $0.99 за Q2 2025 года.
Активы под управлением (AUA): Увеличение на 4% до $7.4 миллиарда в Q2 2025 года.
Доходы от инвестиционного управления: Увеличение на 1.4% по сравнению с Q1 2025 года и почти на 4% по сравнению с Q2 2024 года.
Выкуп акций: Анонсирован план выкупа акций на $150 миллионов.
Дата публикации: 18 июля 2025 года
Для полной транскрипции звонка по финансовым результатам обратитесь к полному тексту транскрипции.
Положительные моменты
Independent Bank Corp (NASDAQ: INDB) сообщил о лучшей, чем ожидалось, производительности чистой процентной маржи (NIM) во втором квартале.
Компания достигла устойчивого роста коммерческих и промышленных (C&I) займов на уровне 3.4% за квартал.
Произошло значительное снижение неисполняемых активов на 35% по сравнению с первым кварталом.
Приобретение Enterprise Bank было успешно завершено без закрытия филиалов или стратегических несоответствий.
Был объявлен выкуп акций на $150 миллионов, отражающий доверие к финансовому положению компании.
Негативные моменты
Более высокие расходы частично скомпенсировали положительную финансовую производительность во втором квартале.
Продолжается отток в портфеле коммерческой недвижимости (CRE), влияющий на рост займов.
Экономическая неопределенность, включая воздействие тарифов и действия федерального правительства, заставляет клиентов приостановить планы по расширению.
Существенная сделка по неисполняемому кредиту, связанному с офисной деятельностью, была отменена и в настоящее время реализуется для продажи.
Ожидается временное увеличение концентрации CRE из-за приобретения Enterprise, требуются усилия по сокращению ее до целевых уровней.
Основные моменты вопросов и ответов
Вопрос: Где были новые кредитные ориентации за квартал, и как конкурентная динамика влияет на ценообразование и спрос на кредиты? Ответ: Джеффри Тенгел, Генеральный директор: Мы видим хорошие кредитные ориентации в большинстве сегментов, с консервативным подходом к нашему портфелю CRE. Конкурентная среда остается сложной, особенно в портфеле C&I, где многие банки заинтересованы в росте. Даже в коммерческой недвижимости некоторые банки становятся более агрессивными. Марк Руггьеро, Финансовый директор: В коммерческом сегменте закрытия второго квартала были в диапазоне высоких шестерок, в то время как потребительский сегмент был в средних шестерках.
Вопрос: Ваше предоставление малого бизнеса продолжает оставаться яркой характеристикой. Почему вы видите столько успеха здесь, и ожидаете ли вы, что он продолжится? Ответ: Джеффри Тенгел, Генеральный директор: Мы ожидаем, что это продолжится благодаря нашим опытным банкирам Rockland Trust и централизованному подразделению по кредитованию, что позволяет быструю обработку займов. Эта комбинация делает нас более гибкими, чем конкуренты.
Вопрос: Можете ли вы предоставить прогноз по чистой процентной марже на третий квартал и влияние потенциальных сокращений Фед? Ответ: Марк Руггьеро, Финансовый директор: Мы ожидаем, что чистая процентная маржа на третий квартал составит около середины 360-х. Если Федеральная резервная система снизит ставки, мы хорошо подготовлены для нейтрализации воздействия на активы и депозиты, сохраняя расширение маржи, пока более долгосрочная кривая останется на высоком уровне.
Вопрос: Является ли наилучшее, что кредит, аналогично другим банкам Новой Англии, позади? Ответ: Джеффри Тенгел, Генеральный директор: Трудно сказать, поскольку это зависит от конкретных объектов. Хотя мы добились прогресса, мы не готовы сказать, что мы избежали сложностей. Мы продолжаем конструктивно работать с заёмщиками, но проблемы остаются.
Вопрос: Можете ли вы поделиться деталями крупной модификации кредита, сделанной в этом квартале? Ответ: Марк Руггьеро, Финансовый директор: Крупный синдицированный кредит Downtown Boston был переструктурирован в структуру Note A и Note B, без наличных платежей до середины 2026 года. Это позволяет спонсору инвестировать в аренду и улучшения для арендаторов, с ожиданиями вернуться к исполнению, как только поток наличных средств улучшится.
Вопрос: Каковы ваши текущие планы по слияниям и поглощениям? Ответ: Джеффри Тенгел, Генеральный директор: Слияния и поглощения сейчас не являются приоритетом. Мы сосредоточены на интеграции Enterprise Bank, завершении крупной ядерной конверсии и демонстрации органического роста с одновременным сокращением офисной экспозиции.
Вопрос: Как вы видите конкурентное давление на депозиты и их влияние на перспективы NIM? Ответ: Марк Руггьеро, Финансовый директор: Перспективы NIM в основном определяются переоценкой активов. В то время как конкурентное давление на депозиты остается, наше внимание на операционные счета помогает поддерживать стабильные затраты на депозиты. Преимущества маржи в основном будут приходить от переоценки активов.
Вопрос: Можете ли вы предоставить ожидание по пропорции CET1 по проформе? Ответ: Марк Руггьеро, Финансовый директор: С учетом текущих предположений, включая двойное учетное правило CECL, мы ожидаем, что пропорция CET1 по проформе составит около 12.5%.
Для полной транскрипции звонка по финансовым результатам обратитесь к полному тексту транскрипции.
Эта статья впервые появилась на GuruFocus.