Выручка: $17.9 миллиарда, увеличение на 9% по сравнению с прошлым годом.
Прибыль на акцию (EPS): $4.08, увеличение на 17% за вычетом дохода от продажи Accertify в прошлом году.
Общий объем трат членов по карте: Увеличение на 7%.
Плата за использование карты: Увеличение на 20% с учетом валютных колебаний, достигнув рекордного уровня.
Рост транзакций: Увеличение на 9%.
Получено новых карт: 3.1 миллиона во 2 квартале.
Займы и задолженности членов по карте: Увеличение на 6% год к году с учетом валютных колебаний.
Общие расходы на резервы: $1.4 миллиарда, включая резерв в размере $222 миллиона.
Операционные расходы (OpEx): Увеличение на 9% за квартал, за исключением Accertify.
Возврат капитала: $2 миллиарда возвращено акционерам, включая $0.6 миллиарда дивидендов и $1.4 миллиарда на выкуп акций.
Рентабельность собственного капитала (ROE): 36% за квартал.
Прогноз на 2025 год: Подтвержден рост выручки от 8% до 10% и прибыль на акцию между $15 и $15.50.
Предупреждение! GuruFocus обнаружил 5 предупреждающих знаков с FNB.
Дата публикации: 18 июля 2025 года
Для полного текста записи с обзором доходов обратитесь к полному тексту звонка о доходах.
Положительные моменты
Компания American Express Co (NYSE:AXP) сообщила о рекордной выручке в размере $17.9 миллиарда, увеличение на 9% по сравнению с прошлым годом.
Прибыль на акцию увеличилась на 17% и составила $4.08, за вычетом дохода от продажи Accertify в прошлом году.
Компания подтвердила прогноз роста выручки и прибыли на акцию на весь год, указывая на уверенность в своих финансовых перспективах.
Компания American Express Co (NYSE:AXP) достигла наименьшего прогнозируемого уровня потерь по кредитным картам и высочайших показателей прибыльности в рамках стресс-теста Федеральной резервной системы среди всех банков, попавших под CCAR.
Компания продолжает наблюдать сильный рост платы за использование карты, который достиг рекордного уровня и увеличился на 20% с учетом валютных колебаний в этом квартале.
Негативные моменты
Расходы в категориях путешествий, таких как авиакомпании и гостиницы, были ниже, несмотря на общее увеличение трат в квартал.
Компания столкнулась с замедлением в трате на авиаперелеты и проживание, что повлияло на рост в сфере путешествий и развлечений.
Расходы на резервы составили $1.4 миллиарда за квартал, включая резерв в размере $222 миллиона из-за ухудшения макроэкономического прогноза.
Операционные расходы, за исключением Accertify, увеличились на 9% за квартал, что превысило ожидания, вызвано инвестициями в управление рисками и технологии.
Компания столкнулась с интенсивной конкуренцией в сфере премиальных карт, с появлением новых предложений от конкурентов, таких как Chase и Citi.
Основные моменты вопросов и ответов
В: Какие планы у вас относительно тенденций в расходах в свете текущей макроэкономической неопределенности, и каково влияние потерь от портфеля Amazon на малый и средний бизнес? Ответ: Генеральный директор Стивен Сквери заявил, что ожидается сохранение стабильных тенденций в расходах, без явных катализаторов для изменений. Потери от портфеля Amazon не должны серьезно повлиять на МСБ, поскольку основное внимание уделяется поддержанию высоких показателей выручки и кредитных метрик в этом сегменте. Главный финансовый директор Кристоф Ле Кайек добавил, что активное привлечение новых клиентов поддерживает рост выручки, с 3.1 миллионом новых карт, полученных во 2 квартале.
В: С учетом предстоящего обновления карты US Platinum, каково ваше видение конкурентной среды и ее влияние на ценообразование? Ответ: Генеральный директор Стивен Сквери подчеркнул, что конкуренция в сегменте премиальных карт сохраняется на протяжении многих лет. Он считает, что пока American Express продолжает предоставлять ценность, сила ценообразования останется высокой. Компания уверена в своей способности лидировать в премиум-сегменте через регулярное обновление продуктов и использование уникальных активов.
В: Можете ли вы дать представление о предполагаемом влиянии обновления карты Platinum на финансовые показатели? Ответ: Главный финансовый директор Кристоф Ле Кайек пояснил, что расходы на обслуживание членов карты увеличатся немедленно после запуска, в то время как преимущества платы за карту начнут полностью отражаться в прибыли только через два года. Эта стратегия заложена в их прогнозах и планировании, обеспечивая сохранение привлекательности стоимости.
В: Как American Express справляется с вопросами доступа в залы и переполнением в свете устойчивого роста членов по карте? Ответ: Генеральный директор Стивен Сквери упомянул об усилиях по расширению вместимости залов и инновациям с новыми концепциями, такими как лаундж "sidecar" в Лас-Вегасе. Компания также сотрудничает с партнерами, такими как Delta, для управления трафиком и улучшения опыта посещения залов.
В: Какова позиция American Express по стабильным монетам и технологии блокчейн? Ответ: Генеральный директор Стивен Сквери подчеркнул потенциальную роль стабильных монет в международных транзакциях, особенно для МСБ. Он отметил, что хотя стабильные монеты не заменят существующих платежных систем, они предлагают альтернативу платежам ACH и Swift. Партнерство с Coinbase рассматривается как стратегический шаг для предоставления возможностей обмена цифровыми валютами.
Для полного текста записи с обзором доходов обратитесь к полному тексту звонка о доходах.
Эта статья впервые появилась на GuruFocus.