Выберите действие
avatar

#переведено ИИ

Высокое долларовое выражение прибыли и крепкий уровень прибыли на акцию American Express Co (AXP) за 2 квартал 2025 года: рекордный объем выручки и устойчивый уровень прибыли на акцию ...

news_image
0
9 просмотров
  • Выручка: $17.9 миллиарда, увеличение на 9% по сравнению с прошлым годом.

  • Прибыль на акцию (EPS): $4.08, увеличение на 17% за вычетом дохода от продажи Accertify в прошлом году.

  • Общий объем трат членов по карте: Увеличение на 7%.

  • Плата за использование карты: Увеличение на 20% с учетом валютных колебаний, достигнув рекордного уровня.

  • Рост транзакций: Увеличение на 9%.

  • Получено новых карт: 3.1 миллиона во 2 квартале.

  • Займы и задолженности членов по карте: Увеличение на 6% год к году с учетом валютных колебаний.

  • Общие расходы на резервы: $1.4 миллиарда, включая резерв в размере $222 миллиона.

  • Операционные расходы (OpEx): Увеличение на 9% за квартал, за исключением Accertify.

  • Возврат капитала: $2 миллиарда возвращено акционерам, включая $0.6 миллиарда дивидендов и $1.4 миллиарда на выкуп акций.

  • Рентабельность собственного капитала (ROE): 36% за квартал.

  • Прогноз на 2025 год: Подтвержден рост выручки от 8% до 10% и прибыль на акцию между $15 и $15.50.

  • Предупреждение! GuruFocus обнаружил 5 предупреждающих знаков с FNB.

Дата публикации: 18 июля 2025 года

Для полного текста записи с обзором доходов обратитесь к полному тексту звонка о доходах.

Положительные моменты

  • Компания American Express Co (NYSE:AXP) сообщила о рекордной выручке в размере $17.9 миллиарда, увеличение на 9% по сравнению с прошлым годом.

  • Прибыль на акцию увеличилась на 17% и составила $4.08, за вычетом дохода от продажи Accertify в прошлом году.

  • Компания подтвердила прогноз роста выручки и прибыли на акцию на весь год, указывая на уверенность в своих финансовых перспективах.

  • Компания American Express Co (NYSE:AXP) достигла наименьшего прогнозируемого уровня потерь по кредитным картам и высочайших показателей прибыльности в рамках стресс-теста Федеральной резервной системы среди всех банков, попавших под CCAR.

  • Компания продолжает наблюдать сильный рост платы за использование карты, который достиг рекордного уровня и увеличился на 20% с учетом валютных колебаний в этом квартале.

Негативные моменты

  • Расходы в категориях путешествий, таких как авиакомпании и гостиницы, были ниже, несмотря на общее увеличение трат в квартал.

  • Компания столкнулась с замедлением в трате на авиаперелеты и проживание, что повлияло на рост в сфере путешествий и развлечений.

  • Расходы на резервы составили $1.4 миллиарда за квартал, включая резерв в размере $222 миллиона из-за ухудшения макроэкономического прогноза.

  • Операционные расходы, за исключением Accertify, увеличились на 9% за квартал, что превысило ожидания, вызвано инвестициями в управление рисками и технологии.

  • Компания столкнулась с интенсивной конкуренцией в сфере премиальных карт, с появлением новых предложений от конкурентов, таких как Chase и Citi.

Основные моменты вопросов и ответов

В: Какие планы у вас относительно тенденций в расходах в свете текущей макроэкономической неопределенности, и каково влияние потерь от портфеля Amazon на малый и средний бизнес? Ответ: Генеральный директор Стивен Сквери заявил, что ожидается сохранение стабильных тенденций в расходах, без явных катализаторов для изменений. Потери от портфеля Amazon не должны серьезно повлиять на МСБ, поскольку основное внимание уделяется поддержанию высоких показателей выручки и кредитных метрик в этом сегменте. Главный финансовый директор Кристоф Ле Кайек добавил, что активное привлечение новых клиентов поддерживает рост выручки, с 3.1 миллионом новых карт, полученных во 2 квартале.

В: С учетом предстоящего обновления карты US Platinum, каково ваше видение конкурентной среды и ее влияние на ценообразование? Ответ: Генеральный директор Стивен Сквери подчеркнул, что конкуренция в сегменте премиальных карт сохраняется на протяжении многих лет. Он считает, что пока American Express продолжает предоставлять ценность, сила ценообразования останется высокой. Компания уверена в своей способности лидировать в премиум-сегменте через регулярное обновление продуктов и использование уникальных активов.

В: Можете ли вы дать представление о предполагаемом влиянии обновления карты Platinum на финансовые показатели? Ответ: Главный финансовый директор Кристоф Ле Кайек пояснил, что расходы на обслуживание членов карты увеличатся немедленно после запуска, в то время как преимущества платы за карту начнут полностью отражаться в прибыли только через два года. Эта стратегия заложена в их прогнозах и планировании, обеспечивая сохранение привлекательности стоимости.

В: Как American Express справляется с вопросами доступа в залы и переполнением в свете устойчивого роста членов по карте? Ответ: Генеральный директор Стивен Сквери упомянул об усилиях по расширению вместимости залов и инновациям с новыми концепциями, такими как лаундж "sidecar" в Лас-Вегасе. Компания также сотрудничает с партнерами, такими как Delta, для управления трафиком и улучшения опыта посещения залов.

В: Какова позиция American Express по стабильным монетам и технологии блокчейн? Ответ: Генеральный директор Стивен Сквери подчеркнул потенциальную роль стабильных монет в международных транзакциях, особенно для МСБ. Он отметил, что хотя стабильные монеты не заменят существующих платежных систем, они предлагают альтернативу платежам ACH и Swift. Партнерство с Coinbase рассматривается как стратегический шаг для предоставления возможностей обмена цифровыми валютами.

Для полного текста записи с обзором доходов обратитесь к полному тексту звонка о доходах.

Эта статья впервые появилась на GuruFocus.

Поделись своим мнением

avatar
 
ООО "Профинансы ИТ решения"
Юридический адрес: 123112, Российская Федерация, г. Москва, Пресненская набережная, д.12, этаж 82, офис 405, помещение 4
ОГРН: 1227700402522
ИНН: 9703096398
КПП: 770301001
Расчётный счет 40702810710001115701
Корреспондентский счет 30101810145250000974
БИК банка 044525974
Банк АО "ТИНЬКОФФ БАНК"
Информация на данном сайте представлена исключительно для ознакомления и самостоятельного анализа инвестором. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Не является рекламой ценных бумаг определенных компаний. Графики стоимости ценных бумаг отражают историческую динамику цены и не могут быть гарантией доходности в будущем. Прошлые результаты инвестиционной деятельности не гарантируют доходность в будущем. Числовые показатели взяты из официальных финансовых отчетов представленных компаний. ООО «ПРОФИНАНСЫ ИТ РЕШЕНИЯ» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае использования представленной на сайте информации в своей инвестиционной стратегии, покупки и продажи указанных на сайте ценных бумаг.