Прибыль на акцию (EPS): $1.42, увеличение на 14% по сравнению с предыдущим кварталом.
Чистый процентный доход: Стабильно на уровне $575 миллионов в течение трех последних кварталов.
Средние кредиты: Почти на 1% выше, с кредитами на конец периода, увеличившимися примерно на 3%.
Средние депозиты: Уменьшились немного более чем на 1%.
Доход от операций, не связанных с процентами: Увеличился на $20 миллионов.
Расходы, не связанные с процентами: Уменьшились на $23 миллиона.
Чистые неплатежи: 22 базисных пункта, в нижней части нормального диапазона.
Доход для акционеров обычных акций: $193 миллиона через выкуп акций и дивиденды.
Коэффициент первого уровня обычного капитала (CET1): Прогнозируется на уровне 11.94%.
Проекция кредитов на весь 2025 год: Равномерно или снижение на 1%.
Прогноз роста чистого процентного дохода на весь 2025 год: 5% до 7%.
Прогноз роста доходов, не связанных с процентами, на весь 2025 год: 2%.
Прогноз роста расходов, не связанных с процентами, на весь 2025 год: 2%.
Прогноз налоговой ставки на весь 2025 год: Примерно 22% без учета дискретных элементов.
Внимание! GuruFocus обнаружил 4 предупреждительных знака у CMA.
Дата публикации: 18 июля 2025 года
Для полного текста телефонной конференции по финансовому отчету обратитесь к полному тексту транскрипции телефонной конференции.
Позитивные моменты
Comerica Inc (NYSE:CMA) сообщила о росте прибыли на акцию на 14% по сравнению с предыдущим кварталом, демонстрируя сильные финансовые результаты.
Компания наблюдала стабильный рост кредитов в большинстве своих бизнес-сегментов, способствуя стабильному чистому процентному доходу.
Капитализация оставалась крепкой с прогнозируемым коэффициентом CET1 на уровне 11.94%, значительно превышающим стратегическую цель в 10%.
Comerica Inc (NYSE:CMA) вернула $193 миллиона акционерам через выкуп акций и дивиденды, указывая на высокую ценность для акционеров.
Компания представила новые платежные решения и улучшения продуктов, позиционируя себя для будущего роста в секторе платежей и депозитов.
Негативные моменты
Средние депозиты уменьшились на более чем 1%, с значительным снижением в секторах Розничного бизнеса, Корпоративного банкинга и Технологий и наук о жизни.
Ценообразование на депозиты увеличилось на 4 базисных пункта, указывая на растущие затраты на поддержание уровня депозитов.
Ожидается небольшое снижение чистого процентного дохода в третьем квартале из-за увеличения процентных ставок по депозитам и погашения привилегированных акций.
Критические кредиты увеличились, особенно в сегменте среднего рынка, из-за давления от потребительских отраслей.
Компания сталкивается с постоянными проблемами конкурентного ценообразования на депозиты и поддержания стабильного состава депозитов, не приносящих процентов.
Высокие моменты Q & A
В: Можете ли вы предоставить более подробную информацию о предполагаемой траектории чистого процентного дохода (NII) на ближайшие кварталы? О: Джеймс Херцог, финансовый директор, пояснил, что ожидается небольшое снижение NII в 3 квартале перед увеличением в 4 квартале и далее. Снижение в 3 квартале связано с конкретными событиями, такими как погашение привилегированных акций и увеличение процентных ставок по депозитам. Однако ожидается, что сильный рост кредитов, улучшение депозитов и сроки погашения свопов и ценных бумаг повлияют на рост NII в 4 квартале и в 2026 году.
В: Каковы ожидания по расходам в ближайшие кварталы, учитывая, что руководство предполагает значительное увеличение? О: Джеймс Херцог, финансовый директор, отметил, что увеличение расходов с 2 квартала на 3 в значительной степени связано с неповторяющимися элементами с 2 квартала, сезонными факторами, инфляцией и отложенными расходами на проекты. Несмотря на увеличение, компания продолжает сосредотачиваться на стратегических инвестициях для роста доходов и поддержания эффективности.
В: Можете ли вы предоставить больше информации о потенциале роста кредитов и активности по ипотечному кредитованию? О: Питер Сефзик, главный банковский офицер, заявил, что активность по ипотечному кредитованию улучшилась, с положительными результатами менеджерских опросов и увеличением роста кредитов во всех отделах. Хотя он неохотно дает прогноз на 2026 год, он отметил, что моментум нарастает, и компания ожидает дальнейшего роста кредитов в течение года.
В: Как планирует Comerica улучшить свою производительность и повысить ценность для акционеров, учитывая исторический рост стоимости акций? О: Кертис Фармер, генеральный директор, признал прошлые трудности, но подчеркнул фокус компании на восстановлении и росте. Он выделил недавний рост кредитов, улучшение доходов от комиссий и стратегические инвестиции в новые рынки и услуги как ключевые факторы для улучшения будущей производительности.
В: Как изменения порога активов для банков категории IV повлияют на стратегию приобретения Comerica? О: Кертис Фармер, генеральный директор, заявил, что порог активов в $100 миллиардов не ограничивает потенциальные приобретения. Компания сосредоточена на органическом росте, но открыта для стратегических приобретений, соответствующих основным географиям и культурным особенностям.
Для полного текста телефонной конференции по финансовому отчету обратитесь к полному тексту транскрипции телефонной конференции.
Эта статья впервые появилась на GuruFocus.
