Выдача кредитов: Увеличилась на $271 миллион или 4.3% во втором квартале.
Основные депозиты: Выросли на $342 миллиона или 5.3% во втором квартале.
Чистая маржа процентного дохода (NIM): Расширилась на 15 базисных пунктов до 3.83%.
Прибыль на акцию (EPS): $1.76, увеличение на 21% по сравнению с первым кварталом.
Тангибельная стоимость акции: Увеличилась более чем на 4% до $68.44.
Расходы по резервам: $6.4 миллиона, отражающие рост кредитов и макроэкономические факторы.
Чистый доход: $18.8 миллиона, увеличение более чем на 15% по сравнению с предыдущим периодом.
Общий доход: Увеличился на 8% с $70.5 миллиона до $76.2 миллиона.
Чистый процентный доход: Увеличился на $6.7 миллиона или около 10% по кварталам.
Расходы без процентов: $43.1 миллиона, практически не изменились по сравнению с предыдущим кварталом.
Эффективная налоговая ставка: Приблизительно 30% за квартал.
Внимание! GuruFocus выявил 8 предупреждающих знаков с MCB.
Дата выпуска: 18 июля 2025 г.
Для полного текста отчетности о собрании акционеров обратитесь к полному тексту отчетности о собрании акционеров.
Позитивные моменты
Metropolitan Bank Holding Corp (NYSE:MCB) сообщил о увеличении прибыли на акцию на 21% за второй квартал, достигнув $1.76.
Компания достигла роста выдачи кредитов на 4.3% и увеличения основных депозитов на 5.3% за квартал.
Чистая маржа процентного дохода (NIM) увеличилась на 15 базисных пунктов до 3.83%, что стало седьмым кварталом подряд расширения маржи.
MCB успешно завершил программу выкупа акций на $50 миллионов и объявил о втором выкупе на $50 миллионов, а также о своем первом дивиденде на обыкновенные акции.
Тангибельная стоимость акции увеличилась более чем на 4%, достигнув $68.44, что стало 10-м кварталом подряд увеличения стоимости акций.
Негативные моменты
Расходы по резервам увеличились до $6.4 миллиона, отражая рост кредитов и негативные макроэкономические факторы, включая резерв в размере $2.4 миллиона на один неаккруальный кредит.
Нетто-процентный доход снизился на $1 миллион из-за отсутствия одноразового дохода, полученного в предыдущем периоде.
Компания столкнулась с увеличением расходов на IT-проекты на $1.4 миллиона, а дополнительные расходы на IT ожидаются в размере $8-9 миллионов до конца 2025 года.
Несмотря на положительный рост кредитов и депозитов, компания сталкивается с постоянной неопределенностью из-за колебаний на рынке и тарифных воздействий.
Стоимость процентных депозитов и общих депозитов снизилась, но компания остается осторожной относительно потенциальных конкурентных давлений на рынке депозитов.
Основные моменты вопросов и ответов
В: С объявлением о дивиденде и выкупе акций можно сказать, что вы не планируете привлечение капитала в ближайшее время? О: Скорее всего, вы правы. Мы постоянно переоцениваем возможности, но ответ вероятно да.
В: Есть ли планы увеличить доходы от комиссий либо органически, либо путем приобретений? О: Абсолютно. Мы сосредоточены на замене низкозатратных депозитов и не процентного дохода, которые были у нас из нашего бизнеса GPG, который мы покинули в прошлом году. У нас есть несколько стратегических возможностей в плане на 2026 год.
В: В этом квартале выдача кредитов была сконцентрирована на коммерческую недвижимость. Изменится ли этот микс? О: Сконцентрированность связана с временем закрытия. К концу года мы ожидаем балансировку микса между C&I, здравоохранением и коммерческой недвижимостью.
В: Из $6.4 миллиона резерва в этом квартале $2.4 миллиона были связаны с конкретным кредитом? О: Да, $2.4 миллиона были связаны с одним неисполняющимся кредитом.
В: Относительно гидроэнергетических расходов включены ли в $45 миллионов расходы на цифровую трансформацию? О: Да, это все включено. Задержка в графике проекта немного увеличила расходы, но это не должно увеличить общий бюджет.
В: Учитывая текущие уровни торговли акциями, ограничены ли выкупы акций? О: Да, учитывая текущую цену акций, мы не собираемся активно входить на рынок. Мы можем немного, но очень мало на данный момент.
В: Вы видите дальнейшие возможности для роста депозитов в муниципальном вертикальном сегменте? О: Да, мы ожидаем роста и стабильности в этом сегменте. Мы ожидаем, что все наши вертикали депозитов продолжат значительно вносить вклад.
В: Вы замечаете увеличение конкуренции за депозиты и давление на ценообразование? О: Мы успешно ведем себя во всех наших вертикалях депозитов и поддерживаем эффективную франшизу, что защищает нас от некоторых конкурентных давлений.
В: Есть ли какое-либо воздействие от закона о Медикейд на ваш портфель кредитов для ухода за престарелыми? О: Мы не ожидаем сокращения выплат жителям в домах престарелых, так как они являются жителями, имеющими право на Медикейд. Мы не предвидим значительного воздействия.
Для полного текста отчетности о собрании акционеров обратитесь к полному тексту отчетности о собрании акционеров.
Эта статья впервые появилась на GuruFocus.
