Выручка: $8.5 миллиарда, увеличение на 1% последовательно.
Рост международной выручки: Рост на 2%, обусловленный Ближним Востоком, Азией и Северной Африкой.
Выручка в Северной Америке: Снизилась последовательно из-за сезонных факторов и отсутствия повторных продаж данных для разведки.
Прибыль на акцию (исключая издержки и кредиты): $0.74, увеличение на $0.02 последовательно.
Маржа EBITDA: 24%, последовательное увеличение на 21 базисный пункт.
Выручка от цифровых технологий и интеграции: $1 миллиард, снижение на 1% последовательно.
Выручка от производственных систем: $3 миллиарда, увеличение на 3% последовательно.
Свободный денежный поток: $622 миллиона, увеличение на $519 миллионов по сравнению с предыдущим кварталом.
Капитальные инвестиции: $520 миллионов во втором квартале.
Влияние приобретения ChampionX: Ожидается вклад в выручку второй половины года в размере от $18.2 миллиарда до $18.8 миллиарда.
Синергия от ChampionX: Ожидается $400 миллионов ежегодных претаксовых синергий в течение трех лет.
Внимание! GuruFocus обнаружил 6 предупреждающих знаков с BTCY.
Дата публикации: 18 июля 2025 года
Для полного текста отчета о прибылях обратитесь к полному тексту отчета о прибылях.
Положительные моменты
SLB (NYSE:SLB) продемонстрировали стабильную выручку и незначительное расширение маржи EBITDA несмотря на макроэкономические трудности и волатильность рынка.
Международные рынки показали рост выручки на 2%, обусловленный сильной деятельностью на Ближнем Востоке, в Азии и Северной Африке.
Ожидается, что приобретение ChampionX улучшит портфель SLB, в частности в области производственных химикатов и искусственного подъема, и принесет $400 миллионов ежегодных претаксовых синергий в течение трех лет.
Выручка от цифровых технологий осталась стабильной с двузначным ростом на всех платформах, приложениях и цифровых операциях.
Диверсифицированный портфель SLB и широкий географический охват обеспечивают устойчивость к региональным трудностям и изменяющимся макроэкономическим динамикам.
Отрицательные моменты
Выручка в Северной Америке снизилась последовательно, в основном из-за весеннего распада в Канаде и отсутствия повторных продаж данных для разведки на американском континенте.
Выручка в области Резервуарной производительности незначительно снизилась из-за снижения оценочной и стимулирующей деятельности.
Макроэкономическая обстановка остается неопределенной, особенно с новыми выпусками ОПЕК+ на насыщенный рынок.
Краткосрочные рынки, особенно в Северной Америке, проявляют более высокую реакцию на низкие цены на сырье, представляя риски на понижение.
Интеграция ChampionX повлечет за собой дополнительные расходы, включая $0.02 в виде слияния и интеграционных издержек.
Основные моменты вопросов и ответов
В: Можете ли вы предоставить более подробную информацию о прогнозе на второе полугодие, особенно относительно корректировок клиентской активности и воздействия действий ОПЕК на ценообразование на нефть и расходы клиентов? О: Генеральный директор Оливье Ле Пеш пояснил, что прогноз отражает потенциальный рост во второй половине года, обусловленный сочетанием Производственных систем и ChampionX, а также цифровыми продажами к концу года. Он отметил, что основные корректировки на международных рынках в значительной степени завершены, с ожидаемой устойчивостью на рынке при стабильных ценах на нефть. Краткосрочные рынки, особенно в Северной Америке, проявляют более высокую реакцию на низкие цены на сырье.
В: Есть ли опасения относительно замедления ближайшей активности в глубоководных проектах, особенно в Намибии? О: Генеральный директор Оливье Ле Пеш признал временное замедление в Намибии, но выразил оптимизм относительно более широкого рынка глубоководных проектов, ссылаясь на активность в Америках, Африке и Восточном полушарии. Он предвидит оживление глубоководных проектов к середине 2026 года, обусловленное преимущественными проектами и устойчивой деятельностью в регионах, таких как Бразилия и Мексиканский залив.
В: Как вы видите перспективы роста для расширенного производственного бизнеса, особенно с интеграцией цифровых приложений? О: Генеральный директор Оливье Ле Пеш выделил фокус на извлечении большей ценности из производства и восстановительных фаз. Интеграция ChampionX улучшает портфель SLB, позволяя более инновационным и ценным для клиента создавать ценность. Он ожидает, что рынок производства будет более устойчивым и менее цикличным, с долгосрочным ростом, превышающим глобальные капиталовложения.
В: Каковы ваши ожидания относительно тенденций глобальных расходов на добычу в 2025 году и вперед, особенно в регионах, таких как Мексика и Саудовская Аравия? О: Генеральный директор Оливье Ле Пеш отметил незначительное снижение глобальных расходов на добычу в 2025 году, с большей устойчивостью на Ближнем Востоке и в Азии. Он подчеркнул важность энергетической безопасности и расширения мощностей в этих регионах. В то время как Северная Америка сталкивается с уменьшением коротких циклов, он ожидает устойчивости на международных рынках и потенциального восстановления, обусловленного глубоководными проектами и цифровыми инвестициями.
В: Можете ли вы предоставить дополнительные детали об интеграции ChampionX и ожидаемых синергиях? О: Финансовый директор Стефан Биге сообщил, что большинство синергий будут обеспечены сбережениями, в частности в области цепочки поставок и операционных издержек. Процесс интеграции хорошо спланирован, ожидается достижение $400 миллионов ежегодных претаксовых синергий в течение трех лет. Генеральный директор Оливье Ле Пеш добавил, что интеграция улучшит способность SLB создавать ценность через инновации, цифровые возможности и вовлеченность клиентов.
Для полного текста отчета о прибылях обратитесь к полному тексту отчета о прибылях.
Эта статья впервые появилась на GuruFocus.
