Ключевые моменты
Биллионер-хедж-фондист Билл Акман продал акции Alphabet и приобрел значительную долю в Uber в первом квартале.
Alphabet увеличивает свою долю на рынке облачных вычислений благодаря экспертизе в искусственном интеллекте (ИИ), но компания борется с антимонопольными исками.
Uber является наиболее логичным партнером для компаний по автономному вождению, стремящихся запустить услуги роботакси, потому что она доминирует на мировом рынке пассажирских перевозок.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем Alphabet
Биллионер Билл Акман - известный хедж-фонд-менеджер, хорошо известный своим умением держать относительно небольшое количество акций с высокой убежденностью. Его фирма, Pershing Square Capital Management, в настоящее время инвестировала $12 миллиардов в 11 компаний.
Акман принял несколько интересных решений по распределению капитала в первом квартале. Он продал акции мегакапитала Alphabet (NASDAQ: GOOGL) (NASDAQ: GOOG) и купил Uber Technologies (NYSE: UBER), акции которой выросли на 266% с января 2023 года. Сделки подробно описаны ниже:
Он продал 772 000 акций Alphabet, сократив свою долю на 7%. Это удивительно, потому что большинство аналитиков считали акции недооцененными на протяжении всего первого квартала, и то же самое можно сказать и сегодня. Средняя целевая цена $200 за акцию предполагает рост на 9% от текущей цены акций Alphabet в $183.
Он купил 30,3 миллиона акций Uber, теперь это его крупнейшая позиция на 19% от портфеля. Акман объяснил свою уверенность в социальных сетях, хвалив руководство генерального директора Дары Хосровшахи и назвав Uber \"одним из лучших управляемых и высококачественных бизнесов в мире\".
Вот, что инвесторы должны знать об Alphabet и Uber.
Alphabet: Акции, которые Билл Акман продал в первом квартале
Alphabet - крупнейшая рекламная технологическая компания в мире. Популярные веб-сайты, такие как Google Search и YouTube, помогли компании захватить более трети глобальных расходов на цифровую рекламу в прошлом году, примерно эквивалентно ее доле рынка в предыдущем году. Однако предполагается, что компания потеряет долю, поскольку конкурентное давление усиливается в будущем.
Для пояснения, Amazon стал серьезным игроком в индустрии цифровой рекламы благодаря своей способности привлекать покупателей, и компания, скорее всего, займет долю в будущем, поскольку компании будут тратить больше на розничную рекламу. Но генеративные искусственные интеллектуальные (ИИ) платформы, такие как OpenAI и Perplexity, также угрожают оттоком рекламных долларов от Alphabet.
Google Alphabet занимает третье место среди общедоступных облаков по доходам от инфраструктуры и платформенных услуг (CIPS). Она захватила 12% расходов на CIPS в первом квартале 2025 года, что выше, чем 11% в прошлом году, согласно данным Synergy Research. Будучи признанным лидером в инфраструктуре ИИ, больших языковых моделях и платформах для науки о данных, компания может продолжать увеличивать свою долю в будущих кварталах.
Помимо основных бизнесов Alphabet, Waymo является ранним лидером в технологии автономного вождения. Она уже предоставляет коммерческие услуги автономного пассажирского транспорта в пяти городах США и планирует запуститься как минимум в еще двух года. Waymo также тестирует свой флот роботакси в нескольких других городах США. Руководство заявило в апреле, что компания в настоящее время осуществляет более 250 000 оплаченных поездок в неделю.
Впереди, eMarketer оценивает, что цифровые рекламные расходы будут расти на 10% ежегодно до 2028 года, а Grand View Research ожидает, что рынок облачных вычислений увеличится на 20% ежегодно до 2030 года. В целом, Alphabet имеет хорошие шансы на ежегодный рост продаж на низкую двузначную цифру до конца десятилетия, с возможностью роста, если ее бизнес с роботакси продолжит наращивать импульс.
Уолл-стрит оценивает, что прибыль Alphabet будет расти на 14% ежегодно в течение следующих трех - пяти лет. Это делает текущую оценку в 20,5 раза прибыли разумной. Но инвесторам следует понимать, что Alphabet в настоящее время находится в двух юридических спорах, и связанные с ними риски могут объяснить, почему Акман уменьшил свою позицию в первом квартале.
Для пояснения, суды уже установили, что у Alphabet есть незаконный монопольный контроль в интернет-поиске и программном обеспечении для рекламы, и дела перешли в стадию применения мер. Хотя разделение кажется маловероятным, Минюст хочет, чтобы Alphabet отчуждала определенные части своего бизнеса. Федеральный судья примет решение о мере в отношении его монопольного контроля в интернете в августе, а слушания о мерах по его программному обеспечению для рекламы начнутся в сентябре.
Uber: Акции, которые Билл Акман купил в первом квартале
У Uber крепкое присутствие на рынках мобильности и доставки еды. Конкретно, это крупнейшая платформа пассажирских перевозок и вторая по величине платформа доставки еды в США по объему продаж. Более широко, Uber управляет крупнейшей платформой пассажирских перевозок в 10 крупнейших рынках по всему миру и крупнейшим сервисом доставки еды в восьми из десяти крупнейших рынков.
Это делает Uber логичным партнером для компаний по автономным транспортным средствам. Генеральный директор Дара Хосровшахи видит роботакси как возможность на $1 триллион только в США, и недавно сказал аналитикам: \"Uber может обеспечить самые низкие операционные расходы для наших партнеров по АВ, потому что мы далеко опережаем на каждом этапе способности к внедрению на рынок\".
Действительно, Uber уже сотрудничает с несколькими компаниями, которые либо запустили, либо планируют запустить услуги роботакси в ближайшем будущем. Самым заметным исключением является Tesla, но остальные значимые партнерства описаны ниже:
Waymo Alphabet предлагает роботакси через Uber в Финиксе, Остине и Атланте. Также автономная доставка еды доступна через Uber Eats в Финиксе.
May Mobility будет предлагать роботакси через Uber в Арлингтоне, Техас, к концу 2025 года. Компании расширят партнерство на дополнительные рынки США в 2026 году.
Pony AI будет предлагать роботакси через Uber на \"ключевом рынке на Ближнем Востоке\" в этом году, с целью масштабирования на дополнительные международные рынки в будущем.
Volkswagen будет предлагать роботакси через Uber в Лос-Анджелесе. Тестирование запланировано на начало этого года, а коммерческий запуск последует в 2026 году.
WeRide предлагает роботакси через Uber в Абу-Даби, а в Дубае последует позже в этом году. Компании расширят партнерство на 15 дополнительных городов в течение следующих пяти лет.
Уолл-стрит оценивает, что прибыль Uber будет увеличиваться на 25% ежегодно в течение следующих трех - пяти лет. Это делает текущую оценку в 15,9 раза прибыли относительно дешевой. Я считаю, что инвесторам стоит следовать примеру Акмана и брать позиции в акциях Uber, хотя я бы начал с небольшой позиции.
Стоит ли вложить $1 000 в Alphabet прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Alphabet, обратите внимание на это:
Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что выявила, что, по их мнению, это 10 лучших акций для инвесторов, которые стоит купить сейчас, и Alphabet не входит в их число. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
Подумайте о том, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы вложили $1 000 в то время по нашему рекомендации, у вас было бы $687 149!* Или когда Nvidia попал в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы вложили $1 000 в то время по нашему рекомендации, у вас было бы $1 060 406!*
Теперь стоит отметить, что Доходы от Stock Advisor общая средняя доходность составляет 1 069% - превосходная производительность по сравнению с 180% для S&P 500. Не упустите возможности узнать о последнем топ-10 списке, доступном при подключении к Stock Advisor.
Смотрите 10 акций
*Доходы от Stock Advisor на 15 июля 2025 года
Сюзан Фрей, руководитель в Alphabet, является членом совета директоров The Motley Fool. Джон Макки, бывший генеральный директор Whole Foods Market, дочерней компании Amazon, также является членом совета директоров The Motley Fool. Тревор Дженневайн имеет позиции в Amazon и Tesla. The Motley Fool имеет позиции в Alphabet, Amazon, Tesla и Uber Technologies, и рекомендует их. The Motley Fool рекомендует Volkswagen AG. The Motley Fool имеет политику раскрытия.
Миллиардер Билл Акман продает Alphabet (Google) и покупает акции роботакси, выросшие на 266% с 2023 года (Подсказка: Это не Tesla), исходный материал от The Motley Fool
