Большинство читателей, вероятно, уже знают, что акции Newmont (NYSE: NEM) выросли на 5,6% за последние три месяца. Учитывая, что цены на акции обычно соответствуют финансовым показателям компании в долгосрочной перспективе, мы решили исследовать, играют ли приличные финансовые показатели компании роль в недавнем изменении цен. В этой статье мы решили сосредоточиться на ROE Newmont.
ROE (Return on Equity) - ключевой показатель, используемый для оценки того, насколько эффективно управление компании использует капитал компании. Другими словами, это показывает успех компании в превращении инвестиций акционеров в прибыль.
Мы нашли 21 акцию в США, прогнозируемую выплату дивидендов более 6% в следующем году. Смотрите полный список бесплатно.
Как рассчитать ROE?
Формула для ROE следующая:
ROE = Чистая прибыль (от операций) / Капитал акционеров
Таким образом, исходя из вышеприведенной формулы, ROE для Newmont составляет:
16% = 5,0 млрд долл. США / 31 млрд долл. США (на основе данных за последние двенадцать месяцев до марта 2025 года).
'Доход' - это годовая прибыль. Один из способов это представить - за каждый 1 доллар капитала акционеров компания получает 0,16 доллара прибыли.
Смотрите наш последний анализ для Newmont
Почему ROE важен для роста прибыли?
До сих пор мы выяснили, что ROE измеряет, насколько эффективно компания генерирует свою прибыль. В зависимости от того, сколько из этих прибылей компания реинвестирует или 'удерживает', и как эффективно это делает, мы можем оценить потенциал роста прибыли компании. При равных условиях компании с более высоким ROE и более высокой степенью удержания прибыли обычно имеют более высокий темп роста по сравнению с компаниями, у которых нет таких характеристик.
Рост прибыли Newmont и 16% ROE
По всей видимости, у Newmont есть уважаемый ROE. Более того, ROE компании сравнительно высок по сравнению с отраслевым средним показателем в 12%. По этой причине снижение чистой прибыли Newmont на 34% за последние пять лет вызывает вопрос, почему высокий ROE не привел к росту прибыли. Исходя из этого, мы считаем, что могут быть и другие причины, которые до сих пор не обсуждались в этой статье, мешающие росту компании. Например, компания выплачивает значительную часть прибыли в виде дивидендов или сталкивается с конкурентным давлением.
Итак, в качестве следующего шага мы сравнили производительность Newmont с отраслью и были разочарованы, узнав, что в то время как компания сокращала свою прибыль, отрасль увеличивала свою прибыль со скоростью 11% за последние несколько лет.
Рост прибыли - важный фактор оценки акций. Инвесторам следует определить, встроен ли ожидаемый рост прибыли, или его отсутствие, уже в цену акций. Это помогает им определить, находится ли акция на светлом или мрачном будущем. Рынок учел будущий прогноз для NEM? Вы можете узнать об этом в нашем последнем исследовании интринсической стоимости.
Эффективно ли Newmont реинвестирует свою прибыль?
Низкий коэффициент выплат за последние двенадцать месяцев (LTM) Newmont в размере 23% (или коэффициент удержания в размере 77%) за последние три года должен означать, что компания удерживает большую часть своей прибыли для стимулирования своего роста, но прибыль компании фактически сократилась. Низкий коэффициент выплат должен означать, что компания удерживает большую часть своей прибыли и, следовательно, должна увидеть некоторый рост. Так что могут быть и другие объяснения в этом отношении. Например, бизнес компании может ухудшаться.
Кроме того, Newmont выплачивал дивиденды не менее десяти лет, что означает, что руководство компании настроено выплачивать дивиденды, даже если это означает незначительный или отсутствующий рост прибыли. Исходя из последних прогнозов аналитиков, мы узнали, что ожидается, что коэффициент выплат компании в ближайшие три года останется на уровне 20%. Соответственно, прогнозы показывают, что будущий ROE Newmont составит 14%, что снова схоже с текущим ROE.
Итог
В целом, мы считаем, что у Newmont определенно есть некоторые положительные факторы для рассмотрения. Однако мы разочарованы отсутствием роста прибыли даже несмотря на высокий ROE и высокий уровень реинвестиций. Мы считаем, что могут быть некоторые внешние факторы, которые могут оказывать негативное воздействие на бизнес. Сказав это, глядя на текущие прогнозы аналитиков, мы обнаружили, что темп роста прибыли компании должен значительно увеличиться. Чтобы узнать больше о прогнозах по росту будущих доходов компании, посмотрите этот бесплатный отчет об аналитических прогнозах для компании.
Есть отзывы по этой статье? Обеспокоены содержанием? Свяжитесь с нами напрямую. В противном случае, напишите на электронную почту команде редакции (at) simplywallst.com.
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы делаем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя беспристрастную методику, и наши статьи не являются финансовыми советами. Она не составляет рекомендаций по покупке или продаже каких-либо акций, и не учитывает ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стремимся предоставить вам анализ с упором на фундаментальные данные. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние объявления компаний, которые могут повлиять на цены акций или качественные материалы. Simply Wall St не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях.