Забудьте о выкупе акций и дивидендах: вот как Apple может вернуть инвесторов роста

Основные моменты

• На протяжении многих лет Apple считалась надежной благодаря дивидендам и выкупу акций.

• С появлением искусственного интеллекта Apple мало что сделала для изучения технологий, за исключением партнерства с OpenAI.

• Имея много свободных денежных средств, Apple может рассмотреть возможность приобретения компании для возрождения интереса инвесторов.

• 10 акций, которые нам больше нравятся, чем Apple

Более 20 лет назад мир был представлен портативным устройством, которое навсегда изменило потребление музыки. Немного позже способ общения людей был полностью революционизирован за счет следующего поколения смартфонов. От iPod до iPhone, Apple (NASDAQ: AAPL) когда-то считалась вершиной инноваций.

В настоящее время компании не удается вызвать чувство восторга. Продукты, такие как Vision Pro, провалились, и когда-то технологический фаворит опоздал на вечеринку искусственного интеллекта (AI).

Пока рост в основных сегментах замедляется, Apple продолжает радовать инвесторов через программы по выкупу акций и выплате дивидендов. Однако в эпоху AI эти награды становятся менее привлекательными.

Давайте рассмотрим деятельность Apple за последние годы и почему инвестиции компании в область AI пока не смогли завоевать сердца инвесторов. Затем я исследую, как Apple может изменить ситуацию и возродить бизнес.

Выкуп акций и дивиденды больше не работают

На диаграмме ниже показана деятельность Apple по выплате дивидендов и выкупу акций за последние 10 лет. На первый взгляд сложно пожаловаться на компанию, которая постоянно вознаграждает акционеров за увеличение дивидендов и одновременно выкупает собственные акции - что может означать, что управление считает акции недооцененными.

Тем не менее, даже один из крупнейших сторонников Apple, Уоррен Баффет, за последний год сократил долю владения акциями iPhone через постоянные продажи акций. В какой-то момент инвесторам нужны больше причин, чем дивиденды и выкуп акций, чтобы остаться.

Попытки Apple в области AI пока не впечатляют

Иронично, но с тех пор, как мегатренд AI ворвался на сцену несколько лет назад, инновационные импульсы Apple остались приглушенными. Самым прямым шагом в области AI стало партнерство с ChatGPT от OpenAI. OpenAI интегрирован в Apple Intelligence, что должно было стать ключевым моментом для новейших устройств компании.

Недавно некоторые на Уолл-стрит думали, что Apple Intelligence откроет новую волну обновлений iPhone и выведет Apple на передовую позицию в области инвестиций в AI.

Хотя опасения относительно новых тарифных политик и неопределенного экономического прогноза, вероятно, играют роль в медленном росте Apple на данный момент, я считаю, что Apple Intelligence просто не является достаточно привлекательной функцией для вдохновения массовых обновлений устройств.

Таким образом, я считаю, что Apple должна раскрыть кошелек и начать распределять капитал более стратегическим образом, помимо дивидендов и выкупа акций.

Что может сделать Apple, чтобы опять заинтересовать инвесторов?

Аналитик по исследованиям технологий Wedbush Securities Дэн Айвс недавно предложил идею, что Apple должна приобрести компанию Perplexity. Perplexity - это большая языковая модель (LLM), аналогичная ChatGPT.

Учитывая рост ChatGPT и популярность LLM по сравнению с традиционным поиском в целом, я считаю, что интеграция Perplexity как нативной компоненты операционной системы Apple имеет стратегический смысл. Существует несколько способов, которыми Apple могла бы укрепить свои услуги через продукт, такой как Perplexity.

Например, добавление Perplexity в качестве нового уровня Siri могло бы помочь Apple создавать более сложные функции голосового помощника по всему своему базовому оборудованию. Кроме того, Apple могла бы использовать Perplexity в Safari для предоставления ответов на поисковые запросы, созданные с помощью AI, что в конечном итоге открывает двери к более прямому конкуренту Microsoft Copilot или Alphabet\'s Google search.

Помимо Perplexity, я вижу две возможности, которые Apple могла бы рассмотреть как стратегические. Во-первых, Safe Superintelligence могла бы быть вполне логичным вариантом, поскольку один из ее соучредителей ранее руководил проектами AI в Apple. В отличие от OpenAI, Anthropic или Perplexity, Safe Superintelligence все еще находится в стадии исследований и разработок (R&D). Хотя было бы интересно, если бы Apple приобрела компанию, я считаю, что путь к монетизации все еще останется на несколько лет.

Еще одной интересной областью для Apple могло бы быть присоединение к своим "великолепным семеркам" партнеров, таким как Nvidia, Tesla и Amazon в мире AI-силовой робототехники. Стартап по созданию гуманоидной робототехники Figure AI является одним из наиболее распространенных предприятий, которые открывают новые возможности в этой области AI.

Недостатком, который я вижу в гуманоидной робототехнике, является то, что она не прямо сочетается с ассортиментом аппаратных средств Apple и предоставляемых ими услуг. Большая часть технологии Apple либо легко переносима (iPhone, MacBook Pro), либо носима (AirPods, iWatch). Для меня Figure AI открывает много дверей для Apple, но в конечном итоге может отвлечь внимание от империи потребительской электроники компании.

В целом я согласен с Айвсом в том, что Apple должна совершить приобретение, чтобы усилить свою позицию в гонке за AI.

Следует ли вам покупать акции Apple прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции Apple, обратите внимание на следующее:

Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что выявила, что они считают 10 лучших акций, которые инвесторам стоит купить сейчас, и Apple не входит в их число. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Изучите, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашего рекомендации, у вас было бы $687,149!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашего рекомендации, у вас было бы $1,060,406!*

Теперь стоит отметить, что средний общий доход Stock Advisors составляет 1,069% что превосходит рыночное значение на 180% по индексу S&P 500. Не упустите возможность узнать о последних 10 лучших акциях, доступных при вступлении в Stock Advisor.

Посмотрите 10 акций

*Доходы Stock Advisor на 15 июля 2025 года

Сюзанна Фрей, исполнительный директор в Alphabet, является членом совета директоров The Motley Fool. Джон Макки, бывший генеральный директор Whole Foods Market, дочерней компании Amazon, также является членом совета директоров The Motley Fool. Адам Спатакко имеет позиции в Alphabet, Amazon, Apple, Microsoft, Nvidia и Tesla. The Motley Fool имеет позиции в Alphabet, Amazon, Apple, Microsoft, Nvidia и Tesla, а также рекомендует следующие опционы: длинные колл-опционы на Microsoft на январь 2026 года на уровне $395 и короткие колл-опционы на Microsoft на январь 2026 года на уровне $405. The Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Забудьте о выкупе акций и дивидендах: вот как Apple может вернуть инвесторов в рост был опубликован The Motley Fool