CoreWeave, Inc. (NASDAQ:CRWV) - одна из AI акций, находящихся на радаре Уолл-стрит. 17 июля HSBC начала рекомендацию акций на снижение с целевой ценой $32 за акцию. Компания отметила слишком много негативных катализаторов и предупредила, что Coreweave скоро может столкнуться с серьезными проблемами.
Согласно аналитику Абхишеку Шукле, доходы CoreWeave поступают только от нескольких клиентов, которые также используют собственное программное обеспечение. Это размывает его ценностное предложение.
Основные клиенты CoreWeave, а именно Microsoft, Open AI и Nvidia, не используют услуги программного обеспечения CoreWeave, по мнению SemiAnalysis. Мы считаем, что это уменьшает конкурентное преимущество и привязку клиентов, которую CoreWeave получает от своего уникального предложения. В 1Q25 72% доходов CoreWeave поступило от Microsoft. Microsoft и Open AI вместе составляют подавляющее большинство заказов компании.
Шукла указал на переоценку акций. Coreweave также страдает от повышенных затрат на заемные средства, низкой оборачиваемости активов и ожидаемых высоких капиталовложений из-за короткого срока службы графических процессоров.
Предполагая, что графические процессоры будут заменены после 6-7 лет использования, результатом будет высокий капиталовложения просто для поддержания постоянного дохода после 2030 года, сказал аналитик. Продолжающееся высокое требование капиталовложений далеко за период высокого роста компании является одной из ключевых причин нашей низкой оценки CoreWeave по денежному потоку.
Компания также предупредила, что ликвидность Coreweave выглядит перенапряженной.
В отличие от консенсуса о крутом снижении, мы ожидаем, что средняя смешанная процентная ставка CRWV останется повышенной. Поскольку компания диверсифицируется среди клиентов с более низкими кредитными рейтингами, чем у Microsoft (влияет на затраты на заемные средства), и мы считаем, что Open AI не предоставила существенного аванса наличных денег, несмотря на обязательство в $15 млрд и более поставок, ликвидность CoreWeave выглядит перенапряженной.
CoreWeave, Inc. (NASDAQ:CRWV) - это поставщик облачной платформы, который предоставляет оборудование для искусственного интеллекта и других вычислительных целей.
Хотя мы признаем потенциал CRWV как инвестиции, мы считаем, что некоторые AI акции предлагают больший потенциал роста и несут меньший риск падения. Если вы ищете крайне недооцененную AI акцию, которая также значительно выиграет от тарифов эпохи Трампа и тенденции обратной передачи производства, ознакомьтесь с нашим бесплатным отчетом о лучшей краткосрочной AI акции.
ЧИТАЙТЕ ДАЛЕЕ: 10 AI акций, привлекающих внимание Уолл-стрит, и 10 AI акций, на которые обращают внимание инвесторы.
Отказ от ответственности: Нет.
