Основная цель выбора акций - найти акции, превосходящие рынок. Но основное здесь - найти достаточно победителей, чтобы более чем компенсировать проигравших. Поэтому мы не будем винить долгосрочных акционеров RGC Resources, Inc. (NASDAQ: RGCO) за сомнения в своем решении держать акции, поскольку цена акций снизилась на 10% за половину десятилетия. На прошлой неделе также наблюдалось дополнительное снижение цены акций на 8.8%.
Стоит оценить, двигаются ли экономические показатели компании параллельно с этими неудовлетворительными доходами для акционеров или существует расхождение между ними. Давайте разберемся в этом.
Мы нашли 21 американскую компанию, у которой прогнозируется дивидендная доходность более 6% на следующий год. Смотрите полный список бесплатно.
Процитировав Бенджамина Грэма: На коротком сроке рынок - это инструмент голосования, но на долгом сроке - это инструмент взвешивания. Один из несовершенных, но простых способов оценить, как изменилось мнение рынка о компании, - сравнить изменение прибыли на акцию (EPS) с движением цены акций.
RGC Resources стала прибыльной за последние пять лет. Большинство рассматривают это как хорошее событие, поэтому странно видеть падение цены акций. Другие показатели могут дать нам лучшее представление о том, как меняется ее стоимость со временем.
Мы отмечаем, что дивиденд остается стабильным, так что это не объясняет падение цены акций. Хотя не совсем понятно, почему цена акций снижается, более детальное изучение истории компании может помочь это объяснить.
Доходы и прибыль компании (с течением времени) изображены на рисунке ниже (нажмите, чтобы увидеть точные цифры).
Мы знаем, что RGC Resources улучшила свою прибыль за последние три года, но что ждет в будущем? Если вы думаете о покупке или продаже акций RGC Resources, вам стоит ознакомиться с этим бесплатным подробным отчетом о ее балансе.
Что насчет дивидендов?
Важно учитывать общий доход для акционеров, а также доход от цены акций для любой акции. В то время как доход от цены акций отражает только изменение цены акций, TSR включает стоимость дивидендов (при условии их реинвестирования) и выгоду от любого скидочного привлечения капитала или выделения части активов. Поэтому для компаний, выплачивающих щедрые дивиденды, TSR часто значительно выше, чем доход от цены акций. В случае RGC Resources TSR за последние 5 лет составляет 7.8%. Это превышает доход от цены акций, о котором мы ранее упоминали. И нет смысла угадывать, что дивидендные выплаты в значительной степени объясняют это расхождение!
Иной взгляд
В то время как более широкий рынок заработал около 17% в прошлом году, акционеры RGC Resources потеряли 2.2% (даже с учетом дивидендов). Тем не менее, имейте в виду, что даже лучшие акции иногда могут показывать худшие результаты, чем рынок за двенадцатимесячный период. С другой стороны, долгосрочные акционеры заработали, имея доходность 1.5% в год в течение половины десятилетия. Возможно, что недавнее снижение цен - это возможность, поэтому стоит проверить фундаментальные данные на предмет признаков долгосрочного роста. Мне очень интересно рассматривать цену акций на долгосрочной основе как показатель бизнес-производительности. Но чтобы по-настоящему получить понимание, нам нужно учитывать и другую информацию. Тем не менее, имейте в виду, что RGC Resources показывает 2 предупреждающих знака в нашем анализе инвестиций, и 1 из них не должен быть проигнорирован...
Нам понравится RGC Resources больше, если мы увидим крупные покупки инсайдеров. Пока ждем, ознакомьтесь с этим списком недооцененных акций (в основном малая капитализация) с значительными, недавними, внутренними покупками.
Обратите внимание, что рыночные доходы, указанные в этой статье, отражают рыночно-взвешенную среднюю доходность акций, которые в настоящее время торгуются на американских биржах.
Есть отзывы по этой статье? Обеспокоены содержанием? Свяжитесь с нами напрямую. Либо напишите на почту editorial-team (at) simplywallst.com.
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя объективную методологию, и наши статьи не являются финансовыми советами. Она не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стремимся предоставлять вам анализ с упором на долгосрочные перспективы, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние анонсы компаний, влияющие на цены, или качественный материал. Simply Wall St не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях.
