Хотя некоторые инвесторы уже хорошо знакомы с финансовыми показателями, в этой статье речь пойдет о тех, кто хотел бы узнать о Рентабельности собственного капитала (ROE) и почему это важно. Чтобы урок был приземленным, мы используем ROE для лучшего понимания компании Public Service Enterprise Group Incorporated (NYSE:PEG).
Рентабельность собственного капитала или ROE - ключевой показатель, используемый для оценки того, насколько эффективно менеджмент компании использует капитал акционеров. Другими словами, это показатель прибыльности, который измеряет доходность на капитал, предоставленный акционерами компании.
ИИ готов изменить здравоохранение. Эти 20 акций работают над всем, начиная с ранней диагностики и заканчивая открытием лекарств. Лучшая часть - все они имеют капитализацию рынка менее 10 млрд долларов - еще есть время вступить на ранней стадии.
Как рассчитывается ROE?
ROE можно рассчитать, используя формулу:
Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль (от текущей деятельности) / Собственный капитал акционеров
Таким образом, на основе вышеприведенной формулы ROE для Public Service Enterprise Group составляет:
11% = 1,8 млрд долл. / 16 млрд долл. (на основе данных за последние двенадцать месяцев к марту 2025 года).
'Доход' - это прибыль за последние двенадцать месяцев. Один из способов представить это - за каждый 1 доллар собственного капитала акционеров компания заработала 0,11 доллара прибыли.
Посмотрите наш последний анализ Public Service Enterprise Group
Имеет ли Public Service Enterprise Group хорошую рентабельность собственного капитала?
Пожалуй, самый простой способ оценить ROE компании - сравнить его с средним значением в ее отрасли. Однако этот метод полезен только как грубая проверка, поскольку компании в одной и той же отрасли могут значительно отличаться. Как видно из приведенного ниже изображения, у Public Service Enterprise Group ROE лучше, чем среднее значение (8.9%) в отрасли интегрированных коммунальных предприятий.
Это явно положительный момент. Имейте в виду, что высокий ROE не всегда означает превосходную финансовую производительность. Большая доля долга в капитальной структуре компании также может привести к высокому ROE, при этом высокие уровни долга могут быть значительным риском. Чтобы узнать 2 риска, которые мы выявили для Public Service Enterprise Group, посетите нашу панель рисков бесплатно.
Важность долга для рентабельности собственного капитала
Компании обычно нуждаются в инвестициях для увеличения прибыли. Деньги для инвестиций могут поступать из прибыли предыдущих лет (нераспределенная прибыль), выпуска новых акций или заемных средств. В первых двух случаях ROE учитывает использование капитала для роста. В последнем случае долг, используемый для роста, улучшит доходность, но не повлияет на общий собственный капитал. Таким образом, использование долга может улучшить ROE, хотя с дополнительным риском в случае 'штормовой погоды', метафорически выражаясь.
Сочетание долга Public Service Enterprise Group и ее 11% ROE
Public Service Enterprise Group действительно использует большое количество долга для увеличения прибыли. У нее коэффициент долга к собственному капиталу составляет 1,43. С довольно низким ROE и значительным использованием долга, в настоящее время сложно возбуждаться этим бизнесом. Долг действительно несет дополнительный риск, поэтому он действительно ценен, когда компания получает приличные доходы от него.
Итог
Рентабельность собственного капитала - один из способов сравнить качество бизнеса различных компаний. Компанию, которая может достичь высокой рентабельности собственного капитала без долга, можно считать бизнесом высокого качества. Если у двух компаний одинаковый ROE, то я, как правило, предпочел бы ту, у которой меньше долга.
Сказав это, хотя ROE является полезным показателем качества бизнеса, вам придется рассмотреть целый ряд факторов, чтобы определить правильную цену для покупки акций. Необходимо также учитывать скорость, с которой вероятно, что прибыли будут расти, относительно ожиданий роста прибыли, отраженных в текущей цене. Так что вам может быть интересно проверить эту БЕСПЛАТНУЮ визуализацию прогнозов аналитиков для компании.
Конечно же, Public Service Enterprise Group может быть не лучшей акцией для покупки. Поэтому вам может быть интересна эта бесплатная подборка других компаний с высоким ROE и низким долгом.
Есть отзывы по этой статье? Обеспокоены содержанием? Свяжитесь с нами напрямую. В противном случае, напишите на почту редакционной команде (at) simplywallst.com.
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя безпристрастную методику, и наши статьи не предназначены для финансового совета. Она не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стремимся предоставлять вам анализ на основе фундаментальных данных с долгосрочной перспективой. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние объявления компаний, влияющие на цены, или качественный материал. Simply Wall St не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях.
