Основная цель инвестирования на долгосрочной основе - заработать деньги. Но, возможно, вы хотите, чтобы ваш капитал рос выше среднего по рынку. К сожалению для акционеров, хотя цена акций Eagle Financial Services, Inc. (NASDAQ:EFSI) выросла на 27% за последние пять лет, это меньше, чем рыночная доходность. Прошлый год также не был удачным, поскольку акции выросли всего на 1,3%.
С учетом этого стоит посмотреть, являются ли фундаментальные показатели компании двигателем долгосрочной производительности или же есть какие-то расхождения.
Мы нашли 21 американскую компанию, дивидендная доходность которых прогнозируется на уровне более 6% на следующий год. Посмотрите полный список бесплатно.
Хотя гипотеза об эффективности рынков продолжает преподаваться некоторыми, доказано, что рынки являются избыточно реагирующими динамическими системами, и инвесторы не всегда рациональны. Сравнивая прибыль на акцию (EPS) и изменения в цене акций со временем, мы можем понять, как отношение инвесторов к компании менялось со временем.
За пять лет роста цены акций Eagle Financial Services на самом деле снизился на 17% в год.
Резкое снижение прибыли на акцию указывает на то, что рынок не использует EPS для оценки компании. Учитывая, что EPS снижается, а цена акций растет, кажется очевидным, что рынок сейчас сосредоточен на других аспектах бизнеса.
В отличие от этого, рост выручки на 11% в год, вероятно, рассматривается как доказательство того, что Eagle Financial Services растет, что является реальным позитивным моментом. В этом случае компания может жертвовать текущей прибылью на акцию ради роста.
Вы можете видеть ниже, как менялись прибыль и выручка со временем (узнайте точные значения, щелкнув по изображению).
Мы считаем положительным факт того, что внутренние участники сделали значительные покупки в прошлом году. Однако большинство людей считают тенденции роста прибыли и выручки более значимым путеводителем для бизнеса. Вы можете увидеть, что предсказывают аналитики для Eagle Financial Services на этом интерактивном графике будущих прибылей.
Как насчет дивидендов?
При рассмотрении инвестиционных доходов важно учитывать разницу между общим доходом для акционеров (TSR) и доходом от цены акций. TSR - это расчет доходности, который учитывает стоимость денежных дивидендов (при условии, что любой полученный дивиденд был реинвестирован) и рассчитанную стоимость любых скидок на капиталовложения и выплат по акциям. Можно утверждать, что TSR дает более полную картину доходности, созданной акцией. Фактически TSR Eagle Financial Services за последние 5 лет составила 52%, что превышает упомянутый ранее доход от цены акций. И нет награды за догадку, что дивидендные платежи в значительной степени объясняют расхождение!
Иная перспектива
Акционеры Eagle Financial Services получили общий доход в размере 5,2% за год. К сожалению, это ниже рыночной доходности. Вероятно, хорошим знаком является еще более лучшая долгосрочная рекордная доходность компании, обеспечив которую акционерам ежегодный TSR в размере 9% за пять лет. Возможно, это бизнес, который стоит держать на контроле, учитывая постоянно положительное отношение рынка к нему. Мне кажется очень интересным рассматривать цену акций в долгосрочной перспективе как показатель производительности бизнеса. Но чтобы действительно понять ситуацию, нам нужно рассмотреть также и другую информацию. Например, риски. У каждой компании они есть, и мы выявили 2 предупреждения для Eagle Financial Services (из них 1 немного беспокоит!), о которых вам следует знать.
Есть множество других компаний, в которые вкладывают средства внутренние участники. Вам, вероятно, не стоит упустить этот бесплатный список недооцененных компаний малой капитализации, в которые инвестируют внутренние участники.
Обратите внимание, что рыночная доходность, приведенная в этой статье, отражает средневзвешенную рыночную доходность акций, которые в настоящее время торгуются на американских биржах.
Есть отзывы по этой статье? Обеспокоены содержанием? Свяжитесь с нами напрямую. В противном случае отправьте электронное письмо редакционной группе по адресу editorial-team (at) simplywallst.com.
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя беспристрастную методологию, и наши статьи не являются финансовыми советами. Она не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стремимся предоставлять вам анализ на долгосрочную перспективу, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние ценовые объявления компаний или качественный материал. Simply Wall St не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях.
