Ключевые моменты
Платформы Foundry и Gotham Palantir специализируются на операционных системах ИИ, а Вооруженные силы США являются одним из крупнейших клиентов компании.
Недавние изменения в бюджете ведомства обороны свидетельствуют о росте инвестиций в ИИ-инфраструктуру и программное обеспечение.
BigBear.ai - небольшая компания по обороне ИИ, на которую некоторые инвесторы надеются, что она может повторить рост курса акций в стиле Palantir.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем BigBear.ai.
Palantir Technologies была самой прибыльной акцией в S&P 500 и Nasdaq-100 в первой половине 2025 года. С акциями, поднявшимися на 80% за первые шесть месяцев года, и на 427% за последние 12 месяцев, Palantir привлекла много внимания к пересечению искусственного интеллекта (ИИ) и оборонных контрактов.
Palantir - далеко не единственная компания, стремящаяся изменить технологии обороны. Малоизвестным конкурентом компании является BigBear.ai (NYSE: BBAI), акции которой за последний год выросли на внушительные 357%.
Может ли BigBear.ai стать следующей Palantir? Читайте дальше.
BigBear.ai - это захватывающая компания в мире оборонных технологий, но...
Волатильность курса акций BigBear.ai в этом году повторяет движения американских горок. Изначально акции значительно выросли вскоре после инаугурации президента Дональда Трампа и последующего объявления о проекте Stargate - инициативе инфраструктурных инвестиций на сумму $500 миллиардов в проекты ИИ до 2029 года.
Однако эти ранние прибыли сократились после планов Пентагона снизить свой бюджет на 8% ежегодно.
Хотя сокращение расходов от Министерства обороны (DOD) изначально было воспринято как серьезный удар для подрядчиков, таких как Palantir и BigBear.ai, указанные выше тенденции показывают, что акции резко возросли - что подразумевает, что распродажи в феврале могли быть преувеличены. Почему?
По моему мнению, значительным фактором в восстановлении акций оборонных компаний стало заявление Министра обороны Пита Хегсета о намерениях удвоить усилия по стратегии, названной Программой приобретения программного обеспечения (SWP).
На самом деле сокращения бюджета от DOD сосредоточены на областях, которые считаются несущественными или неэффективными. Например, Пентагон освободил миллиарды капитала, сократив расходы на консалтинговые фирмы, такие как Booz Allen Hamilton, Accenture и Deloitte. Кроме того, контракт, связанный с системой программного обеспечения HR, управляемой компанией Oracle, также был сокращен.
В рамках SWP кажется, что DOD фактически стремится освободить капитал для удвоения усилий в более технологически ориентированных инициативах и выявления поставщиков, которые действительно могут справиться с сложными рабочими процессами Пентагона.
С такими возможностями на кону, вероятно, оптимистичные инвесторы видят это как поддувало для BigBear.ai. Эта логика вполне обоснована.
Генеральный директор BigBear.ai - Кевин Макалинан, бывший чиновник правительства с тесными связями с администрацией Трампа. Стратегические отношения Макалинана в правительстве в сочетании с фокусом DOD на работу с ведущими поставщиками программных услуг, вероятно, заставляют некоторых инвесторов верить, что BigBear.ai скоро перестанет оставаться незамеченной.
...как компания на самом деле сравнивается с Palantir?
График ниже представляет данные о выручке, валовой прибыли и чистом доходе BigBear.ai за последний год. С оборотом всего $160 млн компания обычно генерирует нестабильные валовые маржи, которые не превышают 30%. Более того, с небольшой базой продаж и не впечатляющим профилем маржи, не удивительно, что убытки BigBear.ai продолжают нарастать.
В сравнении Palantir сгенерировала $487 млн правительственных доходов за первый квартал 2025 года. Другими словами, правительственная деятельность Palantir генерирует почти втрое больше выручки за один квартал, чем BigBear.ai за целый год. Кроме того, валовая маржа Palantir колеблется в районе 80%, а чистый доход компании за последние 12 месяцев превысил $570 млн.
Стоит ли покупать акции BigBear.ai прямо сейчас?
В настоящее время акции BigBear.ai торгуются по коэффициенту цены к выручке (Price-to-Sales, P/S) около 11. Хотя это может выглядеть "дешево" по сравнению с P/S Palantir в 120, есть причина для различия в оценке между этими двумя подрядчиками по оборонным системам ИИ.
Palantir имеет крупные, быстрорастущие бизнесы в государственном и частном секторах с высокими показателями прибыли. В отличие от этого, BigBear.ai будет иметь трудности с масштабированием, пока продолжает тратить огромные суммы денег.
Не только я бы отказался от покупки акций BigBear.ai, но я также не вижу, что компания станет следующей Palantir. Palantir находится в своем собственном классе в сфере оборонных технологий, и я не вижу BigBear.ai как серьезного конкурента.
Следует ли покупать акции BigBear.ai прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции BigBear.ai, обратите внимание на это:
Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что выделила те, которые, по их мнению, являются10 лучших акций для инвесторов к покупке сейчас, и BigBear.ai не входит в их число. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромную прибыль в следующие годы.
Помните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы вложили $1,000 во время нашего рекомендации, у вас было бы $652,133!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы вложили $1,000 во время нашего рекомендации, у вас было бы $1,056,790!*
Следует отметить, что средний общий доходStock Advisors составляет 1,048% превосходство над рынком по сравнению с 180% для S&P 500. Не упустите возможность узнать о последнем топ-10 списке, доступном при вступлении в Stock Advisor.
См. 10 акций
*Доходы Stock Advisor на 15 июля 2025 года
Адам Спатакко имеет позиции в Palantir Technologies. The Motley Fool имеет позиции в Abbott Laboratories, Accenture Plc, Oracle и Palantir Technologies. The Motley Fool имеет политику раскрытия информации.
Может ли эта малоизвестная компания по искусственному интеллекту (ИИ) в области обороны стать следующей Palantir? было первоначально опубликовано The Motley Fool
