Ключевые моменты
Levi Strauss продемонстрировал сильные результаты за второй квартал.
Тенденции для компании были достаточно слабыми по сравнению с S&P 500.
Учитывая неопределенность в отношении тарифов и быстрый рост цены акций на прошлой неделе, сейчас может быть не самое подходящее время для вовлечения.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем Levi Strauss & Co.
Хотя у меня есть их джинсы, я не владею акциями Levi Strauss (NYSE: LEVI). Компания привлекла внимание на прошлой неделе, когда сообщила о лучших, чем ожидалось, финансовых результатах, в результате чего повысила прогноз на год. В результате акции выросли на 11%, приведя общий прирост с начала года более чем на 20% на момент написания этого текста. Вопрос теперь заключается в следующем: после такого роста в цене акций, здесь еще есть ценность?
Второй квартал
В последнем квартале у Levi's есть много хорошего. Продажи выросли на 5% в Америке и на 14% в Европе, с приростом в 12% для Beyond Yoga. Единственным слабым местом для компании стал Азия, где продажи снизились на 1%. В целом это привело к операционным маржам 7,5% во втором квартале по сравнению с маржами 1,5% в прошлом году.
Чистые доходы выросли на 6% по отчетной основе, и был органический прирост на 9% по сравнению с годом назад. Мне нравится балансовая отчетность компании, которая увеличилась до $2,09 миллиарда по сравнению с $1,97 миллиарда год назад. Прибыль была значительно лучше, чем в прошлом году.
Общая чистая прибыль в размере $67 миллионов была намного лучше, чем прошлогодний доход в размере $18 миллионов, и прибыль на акцию значительно улучшилась. Levi Strauss сообщил о чистой разводненной прибыли во 2-м квартале в размере $0,17 на акцию, в сравнении с прибылью в размере $0,04 на акцию в 2024 году.
Обновленное руководство
Хорошие новости продолжились и в прогнозе компании на весь год, хотя я не нахожу его таким захватывающим, как некоторые другие. Предполагается, что рост чистого дохода составит 1% - 2%, по сравнению с предыдущим прогнозом о снижении на 1% - 2%. Ожидается, что органический рост доходов увеличится на сравнимый 1%, до 4,5% - 5,5%. Однако не все были хорошие новости. Ожидается, что валовая маржа увеличится на 80 базисных пунктов, по сравнению с предыдущей оценкой "до" 100 базисных пунктов. Основное обоснование этого снижения связано с воздействием тарифов.
Ожидается, что скорректированная разводненная прибыль на акцию увеличится на $0,05 до $1,25, по сравнению с предыдущим прогнозом в размере $1,20. Естественно, мы исходим из корректированной базы здесь, но это даст акции прямое соотношение цены к прибыли (P/E) примерно в 16 раз к полногодовой прибыли. Это положительный момент, так как согласно fullratio.com, исторический средний показатель Levi за последние семь лет составляет 38,11.
С учетом этой оценки, акции кажутся довольно справедливо оцененными для текущей ситуации. Вопрос в том, насколько сильно тарифы помешают всему этому?
Ответить на этот вопрос очень сложно. Во-первых, мы не всегда точно знаем, какими будут тарифы президента Дональда Трампа. Они могут меняться по мере продолжения переговоров. По данным CNBC, известно, что Levi's закупает товары из Пакистана и Бангладеш, на которые Трамп угрожал ввести тарифы в размере 30% или более.
Levi's отметила, что планирует "поглотить" как можно больше тарифов. Ожидается, что тарифы будут проблемой около $25-30 миллионов в 2025 году, что составляет $0,02 - $0,03 на акцию. Я всегда говорю, что лучше перестраховаться. Кто может сказать точно, насколько тарифы действительно повлияют на показатели продаж Levi's?
Последние несколько лет были не очень вдохновляющими, поскольку общий рост выручки компании снижался с момента восстановления в 2021 году после COVID-19. Я считаю, что это акция, которую стоит оценить как "удерживать" или "продавать", если вы уже вовлечены, поскольку есть возможность заработка. Сейчас не кажется временем для добавления новой позиции. Акции улетели на прошлой неделе и учли многое из того, что можно было ожидать в этом году. Я признаю компанию за ее более сильные результаты, но исторически это акция, которая имеет большие взлеты, за которыми следуют резкие падения, как показано на этом пятилетнем графике.
Для новых покупателей я советую следить за этим в случае каких-либо откатов, которые представляют лучшие возможности, но не гонитесь за результатами первого квартала. Остаток года может быть не таким увлекательным.
Следует ли покупать акции Levi Strauss & Co. прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Levi Strauss & Co., обратите внимание на это:
Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что выделила те, что они считают10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас, и Levi Strauss & Co. не вошла в их число. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
Помните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1000 в момент нашего рекомендации,у вас было бы $652 133!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1 056 790!*
Следует отметить, что средний общий доход от Stock Advisors составляет 1 048%, что превосходит рынок на 180% по сравнению с S&P 500. Не упустите возможность узнать о последнем топ-10 списке, доступном при подключении к Stock Advisor.
Посмотреть 10 акций
*Возвраты Stock Advisor на 15 июля 2025 года
Дэвид Батлер не имеет позиции ни в одной из упомянутых акций. The Motley Fool также не имеет позиции в ни одной из упомянутых акций. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
На 20% вверх в этом году, стоит ли обратить внимание на Levi Strauss? был изначально опубликован The Motley Fool
