Основные моменты
Темпы роста выручки ускорились в последнем отчетном квартале компании.
Microsoft планирует сообщить о своей финансовой отчетности за четвертый квартал позже в этом месяце.
Компания выплачивает дивиденд, который должен увеличиваться на постоянной основе в обозримом будущем.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем Microsoft
Перед квартальной отчетностью Microsoft (NASDAQ: MSFT) 30 июля многие инвесторы, скорее всего, внимательно следят за своими акциями этого программного гиганта. Ведь акции недавно продемонстрировали невероятный рост. Акции выросли на 42% с 21 апреля по 17 июля. Не только акции выиграли от резкого восстановления после снижения из-за тарифов, затронувшего большую часть рынка, но также поднялись до нового исторического максимума. Проблема? Оценка акции теперь вопросительно высока.
Следует отметить, что компания показывает впечатляющий бизнес-момент. Выручка и прибыль растут с двузначными темпами, и компания кажется хорошо подготовленной для получения выгод от ветров в области искусственного интеллекта (ИИ) -- как в плане увеличения спроса на свои ИИ-связанные услуги, так и в плане повышения производительности сотрудников за счет экономии затрат благодаря ИИ.
Но важный вопрос заключается в том, не поднялась ли акция слишком высоко и слишком быстро. Очевидно, что у компании есть большой потенциал. Но неужели стоимость акции уже заложила бычий сценарий для этой акции?
Ускоряющийся рост
Результаты третьего финансового квартала Microsoft от конца апреля (последний отчетный квартал) показывают, насколько хорошо себя показывает компания -- и почему инвесторы поднимают акции. Выручка выросла на 13% год к году -- ускорение по сравнению с 12% ростом во втором финансовом квартале. Следует отметить, что при корректировке на валютные колебания выручка за третий финансовый квартал фактически выросла на 15% год к году. Кроме того, операционный доход вырос еще быстрее, увеличившись на 16% или на 19% в постоянных ценах.
"Облачные технологии и ИИ являются неотъемлемыми элементами для каждого бизнеса для увеличения производства, снижения издержек и ускорения роста", -- сказал генеральный директор Microsoft Сатья Наделла в отчете компании за третий финансовый квартал. "Начиная с инфраструктуры и платформ ИИ и заканчивая приложениями, мы инновируем по всему стеку для удовлетворения наших клиентов".
Тем роста в квартале стало увеличение выручки от интеллектуального облачного сегмента компании на 21% год к году. В этот сегмент входит облачный бизнес компании, Azure. Системы и программное обеспечение, обеспечивающие работу облачных инфраструктур, способствовали росту выручки на 33% по сравнению с прошлым годом.
Но и медленнее растущие сегменты показали хорошие результаты. Например, выручка Microsoft от сегмента продуктивности и бизнес-процессов выросла на 10% год к году благодаря росту подписок на Microsoft 365.
Высокие ожидания
Такое широкое укрепление, обусловленное прибыльным программным обеспечением и услугами, создает убедительные предпосылки для долгосрочного потенциала роста компании. Но при акциях, торгуемых по коэффициенту цены к прибыли почти 40, оценка просто слишком высока?
Учитывая недавний рост акций, инвесторам не стоит слишком радоваться. С одной стороны, сбалансированный бизнес Microsoft, очевидно, заслуживает высокого коэффициента оценки. В конце концов, у компании здоровый баланс, качественный набор продуктов, и она видит двузначный рост по выручке и прибыли. Однако коэффициент цены к прибыли в 40, кажется, закладывает в себя множество оптимизма.
В целом, я бы склонялся к тому, чтобы назвать акцию удержанием, а не покупкой по текущей цене акций. Одной из причин, почему я уверен в своем мнении, несмотря на высокую оценку акций, является то, что компания каждый квартал снимает часть риска с себя, выплачивая инвесторам квартальный дивиденд.
Microsoft -- отличная дивидендная акция. Хотя ее дивидендная доходность всего лишь 0,7%, есть много места для роста этого дивидендного платежа в будущем. Об этом свидетельствует тот факт, что компания выплачивает менее 25% своей прибыли в виде дивидендов. Кроме того, если история -- это индикатор будущего, то вероятны дальнейшие увеличения дивидендов. Компания увеличивает дивиденд каждый год уже 23 года подряд.
Также способствуют бычьему сценарию программы обратного выкупа акций Microsoft. Обладая избытком денежных средств, компания активно выкупает свои акции. Объединяя дивиденды и обратные выкупы акций, компания потратила $9,7 миллиарда на возврат капитала акционерам в третьем финансовом квартале, что на 15% больше год к году.
В целом, акции Microsoft могут оказаться не очень хорошей покупкой по их текущей цене. С другой стороны, компания дает акционерам много причин удерживать свои акции. Но учитывая премиальную оценку акций, акционерам стоит ожидать неровную торговлю.
Стоит ли вложить $1,000 в Microsoft прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Microsoft, обратите внимание на это:
Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что выделила то, что, по их мнению, является 10 лучшими акциями для инвесторов прямо сейчас, и Microsoft не вошел в их число. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
Помните, когда Netflix вошел в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы вложили $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $652,133!* Или когда Nvidia вошел в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы вложили $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $1,056,790!*.
Теперь стоит отметить, что средний общий доход Stock Advisors составляет 1,048% -- превосходящее рынок превосходство по сравнению с 180% для S&P 500. Не упустите возможность ознакомиться с последним списком топ-10, доступным при вступлении в Stock Advisor.
Смотрите 10 акций
*Доходность Stock Advisor на 15 июля 2025 года
Дэниел Спаркс и его клиенты не имеют позиций в каких-либо упомянутых акциях. The Motley Fool имеет позиции в Microsoft. The Motley Fool рекомендует следующие опционы: длинные звонки на $395 Microsoft в январе 2026 года и короткие звонки на $405 Microsoft в январе 2026 года. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Покупать акции Microsoft сейчас или ждать коррекции? был первоначально опубликован The Motley Fool
