Ключевые моменты
Компания TMC The Metals Company пользуется популярностью среди инвесторов, но у истории есть серьезная глубина.
TMC планирует добывать международные морские дна, богатые минералами, которые необходимы для производства, обороны и чистой энергии в США.
Без доходов и разрешений на добычу, TMC остается ставкой с высоким риском и потенциально высоким вознаграждением.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем у TMC The Metals Company
Знаменитый океанограф Жак-Ив Кусто сказал: "Море, однажды заклинит, заставляет человека ощущать в себе вечное восхищение". TMC The Metals Company (NASDAQ: TMC), компания по исследованию глубоководных минералов, также произвела впечатление на инвесторов, выросши на 576% за год.
Должен ли этот охотник за глубоководными сокровищами присутствовать в вашем портфеле? Давайте более детально разберемся.
Что скрывается под поверхностью
Компания TMC из Ванкувера планирует добывать океанические породы, называемые полиметаллическими утолщениями. Эти ископаемые, размером с картофель, богаты никелем, кобальтом, марганцем и медью, которые считаются критическими металлами для производства, генерации энергии, инфраструктуры и обороны США.
Они также являются важными для перехода к низкоуглеродному будущему. Никель, кобальт и марганец являются ключевыми компонентами многих химических составов батарей для электромобилей (ЭМ), а медь критически важна для проводки, моторов, зарядных станций для ЭМ и даже солнечных панелей.
Длинный список применений этих металлов показывает, насколько они важны для экономики США. Вот несколько примеров:
Никель | Кобальт | Медь | Марганец |
|---|---|---|---|
Батареи | Авиационные двигатели | Кондиционеры | Алюминиевые сплавы |
Сплавы военного класса | Дентальные протезы | Печатные платы | Керамические глазури |
Ядерные реакторы | Промышленные магниты | Микроволновые печи | Пестициды |
Нержавеющая сталь | Краски и лаки | Телекоммуникационные кабели | Железнодорожные пути |
Турбины | Шины | Трансформаторы | Сварочные электроды |
Источник данных: TMC The Metals Company.
Министерство энергетики США оценивает, что более 80% американского предложения критических минералов -- сырьевых компонентов для этих металлов -- поступает из-за границы. Учитывая нарастающие геополитические напряжения в мире сегодня, это является проблемой национальной безопасности. Но это также проблема окружающей среды. Наземные рудники, откуда добываются эти минералы, угрожают некоторым из самых биоразнообразных и чувствительных экосистем мира, таким как дождевые леса Индонезии и Филиппин.
TMC заявила, что добыча глубоководных ресурсов предлагает доступ к критическим минералам с гораздо меньшим воздействием на чувствительные экосистемы и обещает полную прозрачность в отношении экологических последствий. Однако экологические группы и морские ученые предупреждают, что нарушение дна океана может представлять серьезные риски для биоразнообразия, особенно в экосистемах, которые медленно восстанавливаются, если вообще восстанавливаются. Как и в случае с многими новыми технологиями, экологические компромиссы все еще обсуждаются -- и подход TMC должен восприниматься с некоторой долей скепсиса.
TMC еще не начала добычу
TMC The Metals Company владеет правами на разведку в двух обширных участках Кларион-Клиппертонской зоны Тихого океана -- 1,7 миллиона квадратных миль бездонной равнины между Гавайями и Мексикой, богатой минеральными утолщениями. Однако у TMC нет юридического права начать коммерческую деятельность там до тех пор, пока Международный управляющий орган по грунтовым ресурсам (ISA) -- организация, созданная Организацией Объединенных Наций для регулирования деятельности по добыче минералов на открытом море -- не утвердит свои долго задержанные правила для глубоководной добычи.
Между тем TMC страхует свои ставки. В конце апреля, всего через несколько дней после подписания президентом Дональдом Трампом указа, направленного на увеличение доступа к критическим морским минералам, TMC подала заявку на разрешение на добычу в соответствии с законом США, принятым в 1980 году.
Международный управляющий орган по грунтовым ресурсам контролирует добычу минералов в зоне Кларион-Клиппертон. Однако Соединенные Штаты никогда не ратифицировали договор ООН, создавший ISA, и официально не признают организацию. Так что если администрация Трампа решит односторонне утверждать право Америки на добычу в Тихом океане, это может обеспечить TMC более быстрый юридический путь к началу коммерческой деятельности -- хотя и спорный.
Следует ли покупать акции TMC?
Рост на 576% акций TMC в этом году показывает, насколько сложно оценить компанию без доходов и коммерческого продукта. В эру стоков-мемов, оценки могут полностью оторваться от деловых фундаментов. Компания TMC The Metals Company -- пример этого.
Как и многие стартапы, TMC тратит деньги. TMC сообщила о чистом убытке в размере 20,6 миллионов долларов в I квартале 2025 года, и генеральный директор Джерард Баррон недавно похвастался тем, что компания вложила более 500 миллионов долларов "в глубоководную науку, технику и технологии для создания самой современной платформы по добыче глубоководных минералов в мире".
Хорошая новость в том, что руководство считает, что их ликвидность к концу первого квартала -- 2,3 миллиона долларов наличными и 41,5 миллиона долларов доступного кредита -- должна покрыть операции по крайней мере до мая 2026 года. И компания недавно объявила о привлечении 85 миллионов долларов инвестиций от Korea Zinc, одного из крупнейших в мире неферрозаменяющих металлургов.
Хотя нет сомнения в огромном потенциале TMC, есть и большие риски. Глубоководная добыча -- непроверенная бизнес-модель. Если TMC получит зеленый свет для начала добычи полиметаллических утолщений в Тихом океане, нет гарантии, что компания сможет это делать с прибылью.
TMC представила некоторые крайне амбициозные прогнозы. В инвестиционной презентации 2021 года компания оценила, что ее флагманский проект NORI-D в зоне Кларион-Клиппертон начнет коммерческое производство к 2024 году и сгенерирует почти 2 миллиарда долларов EBITDA к 2027 году, с ожидаемым годовым доходом в размере 4,7 миллиарда долларов с 2030 по 2046 год. Эти цифры основаны на длинном списке предположений -- от благоприятных цен на сырье и сроков выдачи разрешений до объемов полноценного производства -- и они не обновлялись с тех пор.
Пока у TMC The Metals Company не будет более четкого плана по коммерческому производству -- и не сможет предоставить более подробные сведения о своих потенциальных доходах и прибылях -- TMC остается высокорискованной ставкой. Если вы думаете о покупке акций, ожидайте непростую ситуацию на данный момент.
Следует ли в настоящее время покупать акции в TMC The Metals Company?
Прежде чем покупать акции в TMC The Metals Company, обратите внимание на следующее:
Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что выделила, что они считают лучшими 10 акциями для инвесторов к покупке сейчас, и TMC The Metals Company не входит в их число. 10 акций, которые попали в список, могут приносить огромные доходы в следующие годы.
Подумайте о том, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1000 долларов в момент нашего рекомендации, у вас было бы 652 133 доллара!* Или, когда Nvidia была в этом списке 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1000 долларов в момент нашего рекомендации, у вас было бы 1 056 790 долларов!*
Теперь стоит отметить, что средняя доходность Stock Advisors составляет 1 048% -- превосходящая рынок на 868% по сравнению с 180% для S&P 500. Не упустите возможность увидеть последний список из 10 лучших акций, доступный при подписке на Stock Advisor.
Посмотрите 10 акций
'*Доходность инвестиционного советника по состоянию на 15 июля 2025 года
Джош Кейбл не имеет позиции в ни в одной из упомянутых акций. The Motley Fool не имеет позиции в ни в одной из упомянутых акций. The Motley Fool располагает политикой раскрытия информации.
Следует ли вам покупать эту акцию компании по добыче металлов для электромобилей, которая выросла на 576% в этом году? Изначально опубликовано The Motley Fool