Ключевые моменты
Apple остается самой крупной позицией в портфеле Berkshire.
Но, вероятно, Баффетт не был гением за этой масштабной ставкой.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем Apple
Официально. К концу 2025 года Уоррен Баффетт больше не будет генеральным директором Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A)(NYSE: BRK.B). Многие инвесторы задаются вопросом, какие изменения в портфеле будут ожидать после ухода Баффетта и полного контроля его заместителей над бизнесом.
В настоящее время, Apple (NASDAQ: AAPL) остается самой крупной позицией в портфеле Berkshire. Позиция в настоящее время оценивается примерно в $63 миллиарда. Очевидно, Баффетт является его поклонником. Но может ли позиция быть сокращена или даже ликвидирована после его ухода? Ответ может вас удивить.
Баффетт может не быть гением за инвестицией Berkshire в Apple
Самое важное, что стоит понять о ставке Баффетта на Apple, это то, что, возможно, сам Баффетт не был тем, кто инициировал инвестицию в первую очередь. Двадцать лет назад Баффетт и его долгосрочный партнер по инвестициям Чарли Мангер познакомились с Тедом Уэшлером и Тоддом Комбсом. По словам Баффетта, это были "единственные два парня, которых мы смогли найти, чтение у которых было таким же, как у нас". Оба впоследствии были добавлены в инвестиционную команду Berkshire.
В 2016 году Berkshire официально начала свою позицию в Apple с инвестиции в $1 миллиард. Следует отметить, что Баффетт долго избегал компаний в сфере технологий. По сообщениям, он не владеет компьютером и никогда не пользовался iPhone до 2018 года -- через два года после начала позиции в Apple. Оказалось, что Комбс и Уэшлер были ответственны за включение Apple в портфель Berkshire.
На интервью 2016 года Уэшлер объяснил их мысли. Им не только нравилось аппаратное обеспечение Apple. Они также оценили поворот компании к программному обеспечению, создавая экосистему, которая позволяет всем ее устройствам без проблем работать вместе. "Как только вы полностью погружены в [экосистему Apple] App и у вас тысячи фотографий в облаке, и вы привыкли к нажатиям клавиш и функционалу, и к местоположению всех элементов, вы становитесь лояльным потребителем," - пояснил Уэшлер.
Примерно в то же время, Баффетт поставил перед Комбсом задачу: определить акцию в индексе S&P 500 с множителем цены к прибыли менее 15, которая может обеспечить не менее 7% ежегодного роста прибыли в следующие пять лет. Комбс в конечном итоге определил Apple -- ту же самую акцию, в которую Уэшлер влюбился.
Поднимется ли акция Apple в 2025 году?
Вероятно, Berkshire не откажется от своей доли в Apple просто потому, что Баффетт покидает фирму. В конце концов, это даже не Баффетт был инициатором позиции. Ожидается, что Комбс и Уэшлер останутся в фирме на многие годы вперед. Но есть еще одна проблема: За последние 12 месяцев стоимость акций Apple снизилась примерно на 10%. В то время как остальной рынок, напротив, стремительно рос.
Может ли Berkshire избавиться от акций из-за недавнего отсутствия производительности? Кажется, что Berkshire уже сокращает свою позицию. В 2024 году Apple составляла до 50% публичного портфеля фирмы. Сегодня она составляет всего около 24%. Это привело сектор технологий из перевеса в портфеле Berkshire в недостаток.
После падения акции Apple теперь торгуются по множителю цены к прибыли в 32 раза. Это премиум за бизнес, от которого ожидается рост прибыли всего на 6.5% в этом году. Исходя из этого, мы можем увидеть, что Berkshire продолжит сокращать свою позицию. Но изменения будут зависеть больше от оценки, чем от недавней производительности или ухода Баффетта с поста генерального директора.
Следует ли вам инвестировать $1,000 в Apple прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Apple, обратите внимание на это:
Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что выделила, что они считают лучшими 10 акциями для инвесторов купить сейчас, и Apple не входит в их число. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
Подумайте о том, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в то время по нашему рекомендации, у вас было бы $652,133!* Или когда Nvidia попал в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в то время по нашему рекомендации, у вас было бы $1,056,790!*
Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 1,048%, что является значительным превосходством по сравнению с 180% для S&P 500. Не упустите возможность узнать о последних 10 лучших акциях, доступных при подключении к Stock Advisor.
Узнайте о 10 акциях
*Доходы Stock Advisor на 15 июля 2025 года
Ryan Vanzo не имеет позиции ни в одной из упомянутых акций. The Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Apple и Berkshire Hathaway. The Motley Fool имеет политику раскрытия информации.
Может ли Apple скоро потерять свою верхнюю позицию в портфеле Уоррена Баффетта? было первоначально опубликовано The Motley Fool