Основные моменты
C3.ai была завышенной технологической акцией, дебютировавшей в 2020 году.
Компания растет медленнее своих конкурентов и теряет деньги.
C3.ai не является хорошей акцией для ставок, даже если ее оценка сейчас значительно более разумная.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем C3.ai
В конце 2020 года C3.ai (NYSE: AI) дебютировала на публичных рынках с большим шумом, торгуясь с рыночной капитализацией в $15 миллиардов. Она стремилась стать акцией, тематика которой связана с искусственным интеллектом (AI), прежде чем волнение вокруг AI завладело рынком пару лет спустя. Однако с момента IPO цена акций упала на 84% от исторических максимумов, что оказалось разочарованием для акционеров. Если бы вы инвестировали $1,000 в C3.ai на исторических максимумах, у вас было бы всего примерно $160 сегодня.
Что пошло не так с C3.ai? Означает ли его значительное падение, что стоит покупать акции этого потенциального победителя в области AI на спаде? Давайте ближе рассмотрим историю и бизнес C3.ai и посмотрим, стоит ли покупать эту акцию для вашего портфеля сегодня.
Внедрение AI в предприятия, конкуренция с Palantir
C3.ai разрабатывает центрическое на AI программное обеспечение, настраиваемое для удовлетворения различных потребностей предприятий, начиная от нефти и газа до транспорта и обороны. У нее крупные партнерства с облачными провайдерами, такими как Amazon Web Services (AWS) и консалтинговыми фирмами, такими как McKinsey, для увеличения продаж своего аналитического и управленческого программного обеспечения. С агентными AI-приложениями и даже no-code AI, который она называет ex Machina, C3.ai стремится быть полным аналитическим слоем, где крупные компании могут управлять своими данными.
Это убедительный нарратив с долгой полосой для убеждения компаний передавать свои внутренние потребности в разработке программного обеспечения на аутсорсинг стороннему эксперту. Проблема в том, что результаты пока отстают от конкуренции. Palantir Technologies также продает приложения центрические на AI для крупных предприятий и намного крупнее, чем C3.ai (и растет быстрее). Palantir заработала $884 миллиона выручки в прошлом квартале, что на 39% больше по сравнению с годом назад, по сравнению с $108.7 миллионами для C3.ai, что на 26% больше по годовой базе.
Есть и другие компании, которые забирают потенциальных клиентов у C3.ai. Databricks, частная компания, имеет выручку $3.7 миллиарда и продает аналогичную платформу для интеллектуального анализа данных. C3.ai остается мелкой рыбкой в огромном пруду программного анализа и AI.
История завышенных нарративов
Что еще более беспокоит, когда вы погружаетесь в исследование бизнеса и истории C3.ai. Изначально она была основана как C3 с целью действовать на рынке углерода, разрабатывая программное обеспечение для управления изменением климата. Затем, в 2016 году, она изменила свое имя на C3 IOT, когда Интернет вещей только проходил через огромный цикл волнения. После этого она прошла через короткую фазу, когда сменила свое имя на C3 Energy, чтобы сосредоточиться на этом секторе. Наконец, она изменила на C3.ai прямо перед началом огромного цикла волнения в секторе. Это указывает на то, что C3.ai, возможно, скорее преследует горячий тренд на финансовых рынках на данный момент, чем создает продукты, которые клиенты заинтересованы покупать в долгосрочной перспективе.
Этот явный недостаток фокуса отражается в отчете о прибылях компании. C3.ai сообщила о чистом убытке в размере $289 миллионов при общем доходе в $389 миллионов за прошлый финансовый год. Компания тратит огромные суммы на маркетинг и исследования, не имея операционного рычага на больших уровнях доходов. Ее чистый убыток только увеличивается с момента публичного размещения, что не является хорошим знаком для перспектив этого бизнеса.
Следует ли покупать акции C3.ai на падении?
Как уже отмечалось, мы находимся в периоде волнения по поводу всего, что связано с AI, и, как результат, многие акции AI выглядят переоцененными сейчас после роста их цен. Например, акции Palantir имеют безумное соотношение цены к выручке (P/S), превышающее 100.
Учитывая рост цен на другие акции AI, C3.ai может выглядеть дешевле по сравнению с соотношением цены к выручке в 9 и хорошим ростом выручки. Однако эту конкретную сравнительную оценку не следует использовать в одиночку для обоснования покупки акций. Есть гораздо больше аспектов для принятия решения о покупке, чем простое сравнение соотношения цены к выручке.
С огромными чистыми убытками, которые не показывают признаков улучшения, C3.ai не кажется хорошим бизнесом для покупки в настоящее время, особенно если он теряет позиции перед конкурентами на бычьем рынке AI. Что произойдет, если расходы на AI замедлятся? Это окажет негативное воздействие на бизнес C3.ai, скорее всего.
Держитесь подальше от акций C3.ai. Это неприбыльный бизнес, который будет продолжать разочаровывать акционеров.
Следует ли сейчас покупать акции C3.ai?
Прежде чем покупать акции C3.ai, обратите внимание на это:
Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что выделила то, что, по их мнению, является10 лучшими акциями для инвесторов для покупки сейчас, и C3.ai не входит в их число. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в следующие годы.
Помните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $652,133!* Или когда Nvidia вошла в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $1,056,790!*
Стоит отметить, что Stock Advisors общая средняя доходность составляет 1,048% превосходство над рынком по сравнению с 180% для S&P 500. Не упустите последний список из 10 лучших, доступный, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor.
Смотрите 10 акций
*Доходность от Stock Advisor по состоянию на 15 июля 2025 года
Джон Макки, бывший генеральный директор сети магазинов Whole Foods Market, дочерней компании Amazon, является членом совета директоров The Motley Fool. Бретт Шафер имеет позиции в Amazon. The Motley Fool владеет позициями в и рекомендует Amazon и Palantir Technologies. The Motley Fool рекомендует C3.ai. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
На 85% ниже, Следует ли покупать акции C3.ai на падении? было первоначально опубликовано в The Motley Fool