Ключевые моменты
С момента IPO в 2023 году Arm стала одним из победителей в области искусственного интеллекта.
Компания имеет уникальную бизнес-модель, лицензируя свои дизайны ЦП и получая доход от роялти.
Ее новый продукт Compute Subsystems (CSS) кажется быстро растущим.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем Arm Holdings
Arm Holdings (NASDAQ: ARM) стала одним из ведущих производителей полупроводников и искусственного интеллекта на рынке сегодня. После выхода на IPO в 2023 году акции стремительно выросли, поскольку инвесторы поняли, что у компании больше экспозиции к ИИ, чем они изначально предполагали. В настоящее время акции Arm дорогие, торгуясь с коэффициентом цены к выручке 38, но у них также есть ряд конкурентных преимуществ, которые выделяют их из других компаний в их отрасли.
Есть две уникальные характеристики Arm. Во-первых, ее бизнес-модель отличается от любой другой технологической компании. Вместо того чтобы проектировать чипы, компания лицензирует свою архитектуру ЦП компаниям, таким как Apple и Nvidia. Она получает доход при продаже этих лицензий и роялти при продаже продуктов, содержащих эти лицензии. Это дает компании более устойчивый поток доходов, чем у большинства полупроводниковых компаний, и роялти, которые компания зарабатывает, обычно длительное время. Это также привело к высоким маржам.
Другая уникальная составляющая бизнеса Arm - это ее архитектура ЦП, которая известна своей более энергоэффективной, чем конкурирующая архитектура x86, созданная компаниями Intel и AMD. Это привело к тому, что Arm практически универсально принята на рынке смартфонов с долей рынка 99%, и это также сделало ее популярным выбором для быстрорастущего рынка центров обработки данных, где эффективность также ценится из-за экстраординарного энергопотребления для запуска моделей ИИ.
Arm только что завершила свой финансовый год 2025, но есть одна линейка продуктов, на которую инвесторам стоит обратить внимание, поскольку начинается новый финансовый год.
Подсистемы вычислений Arm
Arm исторически лицензировала свою архитектуру ЦП, но ее последняя итерация, Compute Subsystems (CSS), ушла еще дальше в этой стратегии.
Подсистемы Arm - это предварительно проверенные и предварительно интегрированные конфигурации ее технологий, которые помогают ускорить разработку систем на базе Arm. В прошлом году компания представила свою первую CSS, ориентированную на инфраструктурное пространство, поддерживающую ИИ и центры обработки данных, и компания видит быстрый рост CSS.
Рост CSS не только укрепляет ее бизнес-модель, предоставляя клиентам более полную модель, но также приносит больше денег Arm, поскольку ставки роялти для CSS примерно вдвое выше, чем для v9, ее последнего дизайна ЦП.
В четвертом квартале была продана первая лицензия на автомобильный CSS, затрагивая еще один огромный рынок для компании. CSS особенно ценен для компании, поскольку ускоряет время выхода на рынок для клиентов Arm, позволяя им быстрее привести продукт на рынок, создавая для них большую ценность, что означает, что Arm может быстрее получать доход. Ставки роялти также значительно выше, позволяя компании зарабатывать больше денег без необходимости роста на рынке устройств в целом.
Arm также переходит в другие новые области, такие как ASIC кастомные чипы, показывая, что она расширяет свой доступный рынок иными путями.
Где находится Arm сегодня
Акции Arm упали в финансовом четвертом квартале, о котором было объявлено в мае, после того как руководство не дало прогноз на следующий финансовый год. Это было связано с более общей неопределенностью вокруг тарифов и тем, что клиенты Arm также не дали прогноз. Прогноз на первый квартал предполагает приблизительный рост на 13%, хотя его квартальный рост волатилен из-за характера сделок по лицензированию.
Однако это неопределенность не следует принимать за слабость, поскольку моментум компании в области ИИ остается сильным, особенно по мере того, как она переходит на новые линии продуктов, такие как CSS и ASIC.
Подсистемы вычислений могут стать ключом для роста компании в ближайшие годы, особенно по мере того, как ИИ вызывает растущий спрос на дизайны. С удвоенной ставкой роялти и более быстрым временем до выхода на рынок, CSS может стать следующим этапом роста для компании.
Стоит ли вложить $1,000 в Arm Holdings прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Arm Holdings, обратите внимание на следующее:
Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что определила, что, по их мнению, 10 лучших акций для инвесторов купить сейчас, и Arm Holdings не входит в их число. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
Подумайте о том, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $652,133!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,056,790!*
Теперь стоит отметить, что средняя общая доходность Stock Advisor составляет 1,048% - это превосходящая рынок производительность по сравнению с 180% для S&P 500. Не упустите последний топ-10 список, доступный, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor.
Смотрите 10 акций
*Доходность Stock Advisor на 15 июля 2025 года
Джереми Боуман имеет позиции в Arm Holdings и Nvidia. The Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Apple и Nvidia. The Motley Fool имеет политику раскрытия информации.
Имеете ли вы акции ARM? Это то, на что стоит обратить внимание сейчас было изначально опубликовано The Motley Fool