Investing.com -- Вот ваш Профессиональный обзор лучших выводов аналитиков Уолл-стрит за прошлую неделю.
Подписчики InvestingPro всегда первыми получают мнения искусственного интеллекта, влияющие на рынок. Обновите сегодня!
Stitch Fix
Что произошло? В понедельник Williams Blair повысил рейтинг Stitch Fix (NASDAQ:SFIX) до Outperform. Компания не устанавливает целевых цен.
*TLDR: Stitch Fix переходит на рост, сомнения остаются. Время и данные покажут.
Какова полная история? Генеральный директор Stitch Fix Мэтт Баер и финансовый директор Дэвид Ауфдерхар встретились с William Blair, сигнализируя о переходе компании на атаку по мере завершения второй фазы стратегии реструктуризации Баера и перехода к фазе роста. Рост выручки в апрельском квартале на год опередил прогнозы и укрепил прогнозы компании. Встречи подчеркнули внедренные за последние два года фундаментальные изменения и укрепили долгосрочное ценностное предложение, которое, по мнению William Blair, будет способствовать росту активных клиентов к 2026 финансовому году.
Тем не менее, акции Stitch Fix продолжают оставаться связанными с распространенным нарративом: его рынок по своей природе небольшой, ограничивая потенциал роста, несмотря на улучшение фундаментальных показателей. Компания долго доказывала, что ее модель находит отклик в узкой аудитории, но не имеет массового привлечения, что подтверждается неспособностью поддерживать исторические уровни активных клиентов. Для того чтобы сомневающиеся снова включились, Stitch Fix должен продемонстрировать несколько кварталов здорового роста при улучшающихся маржинальных показателях. Оптимизм Баера основан на привлечении новых клиентов из глубоких резервуаров и увеличении доли кошелька у существующей базы - это доверие рынка, которое еще не принято.
Видение Баера основано на двух ключевых метриках. Во-первых, опрос крупного ритейлера показывает, что цена больше не король; время и удобство сейчас определяют поведение потребителя. Во-вторых, менее 10% покупателей любят покупать одежду в физических магазинах. В этом ландшафте Stitch Fix процветает, вооруженный непревзойденными данными о клиентах и связями, которые позиционируют его как трансформационную силу в рознице.
William Blair видит потенциал, но рынок остается недоверчивым. Доверять данным? Или сомнениям?
Часы идут.
Oklo
Что произошло? Во вторник Cantor Fitzgerald начал покрытие акций Oklo Inc (NYSE:OKLO) рейтингом Overweight и целевой ценой $73.
*TLDR: Эффективные реакторы, огромный потенциал спроса на искусственный интеллект.
Какова полная история? Cantor видит Oklo как редкий, высококачественный бизнес, созданный для долгосрочного существования. Малые модульные реакторы компании используют проверенные технологии быстрого деления с тридцатилетним опытом эксплуатации, что снижает риски выполнения проекта и сохраняет низкие издержки. Регуляторные потоки и неутолимый спрос на электроэнергию, основанный на искусственном интеллекте, особенно от центров обработки данных, которые к 2035 году могут потреблять 8,6% электроэнергии США, позволяют Oklo захватить десятки миллиардов долларов в доступном рынке.
Чего еще не заложено в цену? Реакторы Oklo работают на переработанном ядерном отходе, снижая затраты на топливо на 80%. Cantor ожидает ставки PPA выше $125 за МВт-час, обеспечивая более 50% чистой прибыли. С 14 ГВт в пайплайне и 5 ГВт, скорее всего, развернутых к 2035 году, это масштабируемое, автономное, безуглеродное решение - тот вид преимущества, которым привлекаются инвесторы.
Перспективы? Если коммерциализируется переработка топлива, прибыльность может оказаться выше ожидаемой. Но и без этого Oklo недооценен.
Palantir
Что произошло? В среду Mizuho повысил рейтинг Palantir Technologies Inc (NASDAQ:PLTR) до Neutral с целевой ценой $135.
*TLDR: Замечательная компания, пугающая ценовая метка.
Какова полная история? Аналитики признают, что они сильно недооценили рост как в коммерческом, так и в государственном сегментах - сейчас готовятся к возможному пятому кварталу ускоряющегося роста, когда второй квартал выйдет в августе.
Но эта носовая оценка? Он торгуется как акция какого-то инопланетного программного обеспечения, которое разбило из параллельной вселенной, где множители все еще имеют смысл.
Это может закончиться плохо, когда вернется гравитация. Однако странная алхимия Palantir из мистики искусственного интеллекта, государственных контрактов и промышленной технической магии может нарушить обычные правила. Mizuho смотрит на более безопасные ставки в программном обеспечении прямо сейчас, но даже они не могут игнорировать культовую страсть улицы - эти акции либо собираются заложить новую математику оценок, либо стать предостережением на века.
Steve Madden
Что произошло? В четверг Citi повысил рейтинг Steven Madden (NASDAQ:SHOO) до Buy с целевой ценой $32.
*TLDR: Пик тарифной боли предвещает возможность восстановления в 2025 году.
Какова полная история? Citi видит, что SHOO задыхается под 145% тарифами до второго квартала - это пик боли. Но когда китайская тарифная петля ослабнет во втором квартале 25 года, все изменится: производство во Вьетнаме масштабируется, Мексика включается, и бренд KG насосами насосит продажи с высокой маржой. Математика на 26 финансовый год становится прекрасной быстро - более 40% валовой маржи и по крайней мере $2,15 прибыли на акцию, разрушая консенсус в $1,84.
Уличные упускают план, преследуя призраков кроссовок. Приобретение KG ударит по доходам на 500 базисных пунктов выше ожиданий, поскольку модный маятник резко переходит к платьям. Итак, акции торгуются по 11.5x прибыли, как будто это все еще 2020 год. Когда восстановление наступит - и оно наступит - это скидка исчезнет за ночь.
Citi уже опережает сжатие.
Chipotle
Что произошло? В пятницу BMO Capital повысил рейтинг Chipotle Mexican Grill (NYSE:CMG) до Outperform с целевой ценой $65.
*TLDR: Восстановление Chipotle набирает обороты после тяжелой первой половины года.
Какова полная история? BMO видит, что показатели компании поворачивают. После двух кварталов падения текущие еженедельные тенденции продаж указывают на потенциальный рост более 3% во второй половине года, поддерживаемый упрощенными сравнениями, временными предложениями и маркетинговыми усилиями. В то время как команда поддерживает осторожные оценки, верхние сюрпризы кажутся вероятными, если тенденции возвращения в офис ускорятся или политические настроения улучшатся. Привлекательное предложение Chipotle остается убедительным, что в некоторой степени изолирует его от экономических колебаний.
Маржи должны стабилизироваться к осени. После 150 базисных пунктов дестабилизации в начале 2025 года маржи ресторанов могут остаться на уровне в третьем квартале и увеличиться на 50 базисных пунктов в четвертом квартале, поскольку снижаются издержки на порции и улучшается рычаг продаж. Тарифы на алюминий могут ущемить, но ценовая мощность и повышение эффективности обеспечивают защиту. Да, недавний ребаунд акций на 11% оставляет их позади большинства ресторанных конкурентов с начала года, но BMO считает, что возвращение к историческому P/E Chipotle оправдано - набирается инерция где это важно. Это повышение не касается ожидаемой слабости во втором квартале; это о пути вперед.
Связанные статьи
Уличные звонки недели
Эти акции, проходящие незамеченными, предлагают лучшее соотношение риска и вознаграждения, чем Nvidia
После взлета на 149%, эта акция снова в приоритете нашего ИИ - и уже +25% в июле
