Многие инвесторы все еще изучают различные метрики, которые могут быть полезны при анализе акций. Эта статья для тех, кто хотел бы узнать больше о показателе доходности акционерного капитала (ROE). Чтобы урок был практичным, мы будем использовать ROE для более глубокого понимания корпорации Entergy Corporation (NYSE: ETR).
ROE, или доходность акционерного капитала, - это показатель того, насколько эффективно компания увеличивает свою стоимость и управляет деньгами инвесторов. Вкратце, ROE показывает, какую прибыль приносит каждый доллар инвестиций акционеров.
Мы нашли 21 американскую компанию, у которой прогнозируется дивидендная доходность более 6% на следующий год. Посмотрите полный список бесплатно.
Как рассчитать ROE?
Формула для расчета доходности акционерного капитала такова:
ROE = Чистая прибыль (от продолжающихся операций) / Собственный капитал акционеров
Таким образом, исходя из указанной формулы, ROE для Entergy составляет:
8,7% = 1,3 млрд долл. США / 16 млрд долл. США (на основе последних двенадцати месяцев к марту 2025 года).
'Доход' - это годовая прибыль. Это означает, что на каждый доллар собственного капитала компания генерирует прибыль в размере 0,09 доллара.
Посмотрите наш последний анализ для Entergy
Имеет ли Entergy хороший ROE?
Сравнивая ROE компании с средним показателем в отрасли, мы можем быстро оценить, насколько хороша она. Однако этот метод полезен только как грубая проверка, потому что компании могут существенно отличаться в рамках одного и того же классификатора отрасли. На рисунке ниже показано, что у Entergy ROE примерно соответствует среднему показателю отрасли электроэнергетики (9,2%).
Это не удивительно, но это уважаемо. Хотя ROE схож с отраслевым средним, мы все равно должны провести дополнительные проверки, чтобы убедиться, что ROE компании не подкрепляется высоким уровнем долга. Если компания берет на себя слишком много долга, она более подвержена риску невыплаты процентных платежей. Вы можете увидеть 3 риска, которые мы выявили для Entergy, посетив наш панель рисков бесплатно на нашей платформе здесь.
Как долг влияет на доходность акционерного капитала?
Большинству компаний нужны деньги - откуда-то - чтобы увеличить свою прибыль. Деньги для инвестиций могут поступать из прибыли предыдущих лет (нераспределенная прибыль), выпуска новых акций или заемных средств. В первых двух случаях ROE отразит использование этого капитала для роста. В последнем случае долг, необходимый для роста, увеличит доходность, но не скажется на собственном капитале акционеров. Это сделает ROE более привлекательным, чем если бы долг не использовался.
Долг и 8,7% ROE Entergy
Entergy явно использует большое количество долга для повышения доходности, так как у нее коэффициент долга к собственному капиталу составляет 1,99. Ее ROE довольно низок, даже при использовании значительного долга; это не очень хороший результат, на наш взгляд. Долг увеличивает риск и ограничивает возможности компании в будущем, поэтому вам обычно хочется видеть хорошие результаты от его использования.
Заключение
Доходность акционерного капитала - один из способов сравнить качество бизнеса различных компаний. Компанию, которая способна достичь высокой доходности акционерного капитала без долга, можно считать бизнесом высокого качества. При прочих равных условиях более высокий ROE лучше.
Но когда бизнес высокого качества, рынок часто предлагает цену, которая отражает это. Необходимо также учитывать темпы роста прибыли по сравнению с ожиданиями роста прибыли, отраженными в текущей цене. Поэтому вам может захотеться проверить эту БЕСПЛАТНУЮ визуализацию прогнозов аналитиков для компании.
Конечно, Entergy может быть не лучшей акцией для покупки. Так что вам может захотеться посмотреть эту бесплатную подборку других компаний с высоким ROE и низким долгом.
Есть отзывы по этой статье? Обеспокоены содержанием? Свяжитесь с нами напрямую. В противном случае отправьте письмо на editorial-team (at) simplywallst.com.
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя объективную методологию, и наши статьи не являются финансовыми советами. Она не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стремимся предоставлять вам анализ на основе фундаментальных данных, сосредоточенный на долгосрочной перспективе. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние анонсы компаний, влияющие на цены акций или качественный материал. Simply Wall St не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях.
