Мы считаем, что интеллектуальные долгосрочные инвестиции - это правильный путь. Но, к сожалению, некоторые компании просто не добиваются успеха. Рассмотрим пример: цена акций Smith & Wesson Brands, Inc. (NASDAQ: SWBI) упала на 66% за последние пять лет. Это чрезвычайно неоптимально, мягко говоря. И мы сомневаемся, что беспокойство испытывают только долгосрочные инвесторы, поскольку цена акций снизилась на 48% за последние двенадцать месяцев. Акционеры имели еще более тяжелые времена в последнее время, поскольку цена акций снизилась на 15% за последние 90 дней.
Стоит оценить, движутся ли экономические показатели компании параллельно с неудовлетворительной доходностью для акционеров, или же существует разрыв между ними. Давайте сделаем именно это.
Эта технология может заменить компьютеры: узнайте о 20 акциях, работающих над воплощением квантовых вычислений в реальность.
Нельзя отрицать, что рынки иногда эффективны, но цены не всегда отражают реальную деловую производительность. Один из недостатков, но приемлемый способ оценить изменение настроений вокруг компании - сравнить прибыль на акцию (EPS) с ценой акции.
Просматривая последние пять лет, как цена акций, так и прибыль на акцию Smith & Wesson Brands снизились; последняя снижалась со скоростью 9,6% в год. Это сокращение прибыли на акцию меньше годового сокращения цены акций на 19%. Это означает, что рынок ранее был слишком оптимистичным по отношению к акции.
Показатель прибыли на акцию компании (с течением времени) показан на изображении ниже (щелкните, чтобы увидеть точные цифры).
Прежде чем покупать или продавать акции, мы всегда рекомендуем тщательное изучение исторических тенденций роста, доступных здесь.
Что насчет дивидендов?
Важно учитывать общую доходность для акционеров, а также доходность от цены акций для любых акций. TSR включает стоимость любых выделений активов или сниженных капиталовложений, а также любые дивиденды, исходя из предположения, что дивиденды реинвестируются. Можно сказать, что TSR дает более полную картину доходности, генерируемой акцией. В случае Smith & Wesson Brands, TSR составляет -50% за последние 5 лет. Это превышает доходность от цены акций, о которой мы упомянули ранее. И неудивительно, что дивидендные выплаты в значительной степени объясняют различия!
Другая перспектива
Инвесторы в Smith & Wesson Brands пережили трудный год, с общим убытком в размере 45% (включая дивиденды), в то время как рынок вырос примерно на 16%. Даже цены на акции хороших компаний иногда падают, но мы хотим видеть улучшения в фундаментальных показателях бизнеса, прежде чем проявить слишком большой интерес. К сожалению, прошлогодние результаты закрепляют плохой период, с акционерыми, сталкивающимися с общим убытком в размере 8% в год за последние пять лет. Мы понимаем, что Барон Ротшильд сказал, что инвесторам следует «покупать, когда на улицах льется кровь», но мы предостерегаем, что инвесторы должны сначала убедиться, что покупают бизнес высокого качества. Мне очень интересно изучать цену акций на длительный срок как прокси для деловой производительности. Но для того чтобы по-настоящему получить понимание, нам нужно учитывать и другую информацию. Например, риски. У каждой компании они есть, и мы обнаружили 2 предупреждающих сигнала для Smith & Wesson Brands (из которых 1 является значимым!), о которых вам стоит знать.
Но обратите внимание: Smith & Wesson Brands может не быть лучшей акцией для покупки. Поэтому загляните в этот бесплатный список интересных компаний с прошлым ростом прибыли (и дальнейшими прогнозами роста).
Обратите внимание, что рыночные доходы, указанные в этой статье, отражают средние взвешенные доходы от акций, которые в настоящее время торгуются на американских биржах.
Есть отзывы по этой статье? Обеспокоены содержанием? Свяжитесь с нами напрямую. В противном случае, напишите на электронную почту editorial-team (at) simplywallst.com.
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя объективную методику, и наши статьи не являются финансовой консультацией. Она не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стремимся предоставить вам анализ на основе фундаментальных данных, ориентированный на долгосрочную перспективу. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние анонсы компаний, влияющие на цены, или качественный материал. Simply Wall St не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях.
