Ключевые моменты
Merck ищет способы подготовиться к значительному предстоящему патентному обрыву.
Компания только что объявила о новом приобретении, которое поможет ей достичь этой цели.
Своими новыми продуктами, стабильными дивидендами и разумной оценкой Merck по-прежнему выглядит привлекательно.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем Merck
Merck (NYSE: MRK), ведущая фармацевтическая компания, генерирует стабильные доходы и прибыль. Однако акции находятся под давлением за последний год из-за зависимости от Keytruda, ее известного препарата от рака. Это может быть самым продаваемым препаратом в мире, но Keytruda столкнется с патентным обрывом к концу десятилетия - значительным риском, который инвесторы должны учитывать.
Merck ищет способы смягчить риски конкуренции, и фармацевтическая компания сделала ход, который может помочь в этом направлении. Следует ли инвесторам рассмотреть покупку акций?
Merck выделяет $10 миллиардов для расширения ассортимента
9 июля Merck объявила, что приобретет Verona Pharma, компанию из Великобритании, специализирующуюся на разработке препаратов для заболеваний дыхательных путей. Merck заплатит за эту сделку $10 миллиардов наличными, позволяя добавить Ohtuvayre - препарат для хронической обструктивной болезни легких (ХОБЛ) - в свой портфель.
Первый разрешенный Агентством по контролю за продуктами и лекарствами США (FDA) в прошлом году, Ohtuvayre - это многообещающее лечение для ХОБЛ. Он пока имеет успешный запуск и все еще исследуется при других состояниях, что позже может привести к расширению инструкции по применению.
Хотя оценки разнятся (как всегда), некоторые аналитики считают, что продажи Ohtuvayre могут достигнуть пика около $4 миллиардов. Похоже, у компании снова есть блокбастер. Но будет ли этого достаточно, чтобы заменить Keytruda?
Многоатрибутивный подход Merck
Merck заключил несколько подобных соглашений в последние годы. В 2021 году она приобрела Acceleron Pharma за $11,5 миллиарда. Эта сделка в конечном итоге позволила запустить Winrevair, препарат для лечения легочной артериальной гипертензии. Winrevair - еще одно многообещающее лечение, с прогнозируемыми пиковыми продажами около $3 миллиардов.
Между Ohtuvayre и Winrevair, это максимум $7 миллиардов годового дохода на пике, намного меньше, чем $29,5 миллиарда продаж, сгенерированных Keytruda в прошлом году. Merck понадобится гораздо больше, но у компании есть план.
Некоторые из ее приобретений еще не принесли утвержденные продукты с потенциалом блокбастера. В 2023 году компания заплатила $10,8 миллиарда за Prometheus Biosciences и их перспективного кандидата для язвенного колита, MK-7240. Это может быть еще одним отличным дополнением к портфелю компании, при условии успешного прохождения клинических испытаний для получения регуляторного утверждения от FDA.
Merck не только полагается на приобретения для планирования своей жизни после Keytruda. Одним из самых важных внутренне разработанных проектов компании является субкатанеозная (SC) версия ее самого ценного препарата. SC Keytruda недавно успешно прошел клиническое исследование III фазы, в котором он доказал неинфериорность по сравнению с оригинальной интравенозной версией препарата в лечении пациентов с некрупноклеточным раком легкого, одним из самых важных рынков Keytruda.
Новая версия препарата от рака имеет некоторые преимущества перед старой, включая значительное сокращение времени, которое пациенты проводят в процедурной комнате, а также время, которое врачи тратят на подготовку терапии, ее проведение и контроль за пациентами после этого.
SC Keytruda должен привлечь много бизнеса по многим индикациям оригинала, когда все будет сказано и сделано. И, вместе с новыми терапиями, которые теперь есть в арсенале Merck, должен позволить компании скорректировать потери, когда конкуренция от биосимиларов для Keytruda появится на рынке.
Акции могут показать хорошие результаты после Keytruda
У Merck в настоящее время более 80 программ в своем конвейере фазы 2 и фазы 3. Так что, даже за пределами упомянутых кандидатов, компания должна суметь найти новые жемчужины.
Отложив в сторону расширения инструкции по применению для существующих лекарств, даже успех в 25% с новыми клиническими соединениями должен привести к нескольким новым запускам за следующие пять лет. Не все из них будут блокбастерами, но глубокий конвейер Merck и недавние шаги показывают, что компания способна двигаться дальше Keytruda.
Кроме того, есть и другие причины для того, чтобы рассмотреть покупку акций. Во-первых, акции Merck выглядят невероятно дешево в настоящее время. Компания торгуется по мультипликатору 9,3 к прогнозам будущих прибылей. Среднее для сектора здравоохранения - 16,2.
Во-вторых, Merck - надежная дивидендная акция. Прямая дивидендная доходность компании составляет около 4%, и она увеличила выплаты на 88,8% за последнее десятилетие.
Акции Merck отстали от рынка за последний год, но перспективы компании все еще сильные, по крайней мере, для тех, кто готов держать акции некоторое время.
Следует ли вам покупать акции Merck прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Merck, обратите внимание на это:
КомандаАналитиков Motley Fool Stock Advisor только что выделила то, что они считают лучшими 10 акциями для инвесторов для покупки сейчас, и Merck не был в их числе. 10 акций, которые прошли отбор, могут приносить огромные доходы в ближайшие годы.
Помните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1 000 на момент нашего рекомендации, у вас было бы $652 133!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1 000 на момент нашего рекомендации, у вас было бы $1 056 790!*
Теперь стоит отметить, что средний общий доходStock Advisors составляет 1 048%, что значительно превосходит рынок, который показал прирост в 180% в S&P 500. Не упустите возможности увидеть последний топ-10 список, доступный при вступлении в Stock Advisor.
Посмотрите 10 акций
*Доходы Stock Advisor на 15 июля 2025 года
Процветание Джуниор Бакини не имеет позиции в каких-либо из упомянутых акций. The Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Merck. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Делает ли это движение Merck Stock покупкой? было опубликовано изначально The Motley Fool
