Пассивное инвестирование в индексные фонды может обеспечить доходность, которая примерно соответствует общему рынку. Но, по нашему опыту, покупка правильных акций может значительно увеличить ваше богатство. Например, цена акций компании Ally Financial Inc. (NYSE: ALLY) за последние пять лет выросла на 88%, что немного превышает рыночную доходность. В сравнении, цена акций снизилась на 4,7% за год.
Давайте проанализируем основные фундаментальные данные за последние 5 лет и посмотрим, изменились ли они параллельно с доходностью для акционеров.
Трамп пообещал "освободить" американскую нефть и газ, и у этих 15 американских компаний есть развития, которые способствуют получению выгоды.
Чтобы парафразировать Бенджамина Грэма: На короткой дистанции рынок - это голосующая машина, но на длинной дистанции - весовая машина. Один из способов изучить, как менялось рыночное настроение со временем, — это посмотреть на взаимодействие между ценой акций компании и прибылью на акцию (EPS).
Прибыль на акцию у Ally Financial уменьшается на 25% в год, несмотря на хорошую динамику цен акций за последние пять лет.
Это означает, что, вероятно, рынок не оценивает компанию на основе роста прибыли. Поскольку изменение EPS, по-видимому, не коррелирует с изменением цены акций, стоит обратить внимание на другие показатели.
Темп роста выручки составляет 1,0% в год, что кажется малоубедительным. Похоже, придется более внимательно изучить тенденции прибыли и выручки, чтобы определить, как они могут повлиять на цену акций.
На графике ниже показано, как со временем менялись прибыль и выручка (точные значения можно узнать, нажав на изображение).
Важно отметить, что мы видели значительные покупки акций внутришними лицами в последнем квартале, что мы считаем положительным. Тем не менее, мы считаем, что тенденции роста прибыли и выручки являются еще более важными факторами для рассмотрения. Этот бесплатный отчет, показывающий прогнозы аналитиков, поможет вам сформировать свое мнение о компании Ally Financial
Что насчет дивидендов?
Помимо измерения доходности от цены акций, инвесторам следует также учитывать общую доходность для акционеров (TSR). TSR включает стоимость любых выпусков акций или сниженных капиталовложений, а также дивиденды, с предположением, что дивиденды реинвестируются. Можно утверждать, что TSR дает более полную картину доходности, сгенерированной акцией. Как оказалось, TSR у Ally Financial за последние 5 лет составил 121%, что превышает упомянутую ранее доходность от цены акций. И нет награды за то, что дивидендные платежи в значительной степени объясняют различие!
Другая перспектива
Акционеры Ally Financial за год потеряли 1,6% (включая дивиденды), но сам рынок вырос на 16%. Однако стоит иметь в виду, что даже лучшие акции иногда могут уступать рынку за период в 12 месяцев. С другой стороны, долгосрочные акционеры заработали, с приростом в 17% в год за половину десятилетия. Если фундаментальные данные продолжают указывать на долгосрочный устойчивый рост, текущее снижение цен может стать ценным предложением для рассмотрения. Мне кажется очень интересным рассматривать цену акций на долгосрочной основе как показатель деловой производительности. Но, чтобы поистине понять, нам нужно учитывать и другую информацию. Тем не менее, помните, что в нашем анализе инвестиций Ally Financial показывает 3 предупреждения, о которых вам стоит знать...
Ally Financial - не единственная компания, акции которой покупают внутренние лица. Для тех, кто предпочитает находить менее известные компании, этот бесплатный список растущих компаний с недавними покупками внутренних лиц может быть именно тем, что нужно.
Пожалуйста, обратите внимание, что рыночные доходности, указанные в этой статье, отражают средние взвешенные доходности акций, которые в настоящее время торгуются на американских биржах.
Есть обратная связь по этой статье? Обеспокоены контентом? Свяжитесь с нами напрямую. В противном случае, напишите на почту редакционной команде (at) simplywallst.com.
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя беспристрастную методологию, и наши статьи не являются финансовыми советами. Она не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стремимся предложить вам анализ с уклоном на долгосрочную перспективу, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние анонсы компаний, влияющие на цены, или качественный материал. Simply Wall St не имеет позиций в каких-либо упомянутых акциях.