Это общее убеждение: когда цены на нефть растут, фондовый рынок получает удар. Более высокие затраты на топливо означают более дорогую доставку и производство, что может сократить прибыль компании, верно?
Не обязательно. В одном из последних выпусков подкаста "Женщины и деньги" финансовый эксперт Сьюзи Орман оспорила эту идею, говоря слушателям, что нефть и акции не следуют предсказуемому паттерну. "Иногда люди думают, что существует обратная зависимость между фондовым рынком и нефтью", - сказала она. "Но история не подтверждает этого на каком-либо уровне".
Сильная экономика, высокие цены на нефть и рост акций
Фактически, цены на нефть и фондовый рынок могут расти вместе. Орман вспомнила 2006 и 2007 годы, когда цены на нефть стремительно росли, и S&P 500 тоже. "Экономика буквально бурлила", - сказала она, отметив, что высокие цены на нефть не замедляли рынок.
Не пропустите:
Самая быстрорастущая компания по программному обеспечению Deloitte партнеры с Amazon, Walmart & Target Многие спешат приобрести 4,000 ее акций перед IPO всего за $0.30/акция
Более $100 тыс. инвестиционных активов? Подберите фидуциарного консультанта бесплатно, чтобы узнать, как максимизировать свою пенсию и сэкономить на налогах безвозмездно и без обязательств.
Почему? Потому что рост спроса на нефть используемой в судоходстве, путешествиях и производстве может сигнализировать о подъеме экономики. Эта экономическая сила может увеличить корпоративные прибыли и поднять цены на акции.
Временные спады, а не крахи
Орман указала на то, что даже если рост цен на нефть действительно вызывает откаты на рынке, последствия обычно недолговечны. Она вспомнила 2011 год, когда беспорядки на Ближнем Востоке подняли цены на нефть и вызвали кратковременное падение рынка но спад не продлился.
Ее вывод: нет постоянной корреляции. "Все зависит от того, что происходит", - сказала она. "Так просто".
Что говорит исследование
Некоторые исследования подтверждают мнение Орман. Исследование Федерального резервного банка Кливленда 2008 года показало "малую корреляцию" между ценами на нефть и ценами на акции на протяжении времени. Хотя считается общепризнанным, что рост цен на нефть тянет акции вниз, данные не подтверждают надежного паттерна. В некоторые периоды акции и цены на нефть двигались в противоположных направлениях; в других они росли вместе или не проявляли никакой связи вообще.
Тенденции: Назван лучшим изобретением по версии TIME и поддержан более чем 5,000 пользователями, пустыня Кара по переработке воздуха в воду сокращает использование пластика и затраты И вы можете инвестировать всего за $6.37/акция
Анализ Брукингса экс-председателя ФРС Бена Бернанке в 2016 году подтверждает этот взгляд. Изучив несколько лет данных, Бернанке обнаружил, что отношение между ценами на нефть и ценами на акции крайне переменчиво иногда положительное, иногда отрицательное и часто зависит от внешних факторов, таких как глобальный спрос и инвестиционные риски. Даже учитывая эти влияния, оставшаяся корреляция между нефтью и акциями была близка к нулю.
Однако кажется, что короткосрочные корреляции могут возникать в периоды экономической неопределенности. Анализ Reuters от апреля сообщал, что цены на нефть и американские акции двигались почти синхронно, причем одномесячная корреляция достигала 0.9 что необычно высоко.
Аналитики приписывают совпадение беспокойства рынка относительно глобального роста и экономического влияния новых торговых пошлин США. В таких условиях инвесторы могут реагировать на общие экономические сигналы, которые одновременно влияют на цены на нефть и акции. Хотя это не является нормой, эти моменты подчеркивают, как изменения в политике и страхи роста могут временно усиливать связь между нефтью и акциями.
Различные воздействия на отрасли
Хотя нефть не диктует общий рынок, она может оказать большее воздействие на определенные секторы. Транспорт, например, сильно зависит от цен на нефть. Топливо является значительной статьей расходов для авиакомпаний, судоходственных компаний и служб доставки. Когда нефть становится дороже, эти компании часто сталкиваются с уменьшением прибыли. Но обратная сторона также верна: снижение цен на топливо может принести пользу акциям транспортных компаний.
См. также: Эта торговая платформа, основанная на ИИ, имеет более 5,000 пользователей, 27 ожидающих патентов и оценку в $43.97 млн Вы можете стать инвестором всего за $500.25
Цены на нефть также могут повлиять на потребительское поведение. Более высокие затраты на топливо могут заставить домохозяйства тратить меньше на другие товары и услуги. Но и обратная сторона также верна: падение цен на нефть может оставить у потребителей больше средств для траты на другие цели, потенциально стимулируя другие сферы экономики.
Сложные отношения
В конечном итоге, цены на нефть - всего лишь один элемент гораздо более крупной головоломки. Корпоративные прибыли, ожидания инвесторов, процентные ставки и тенденции в цепочке поставок все влияют на производительность фондового рынка. Хотя стоимость энергии имеет значение и может временно двигаться параллельно с акциями в периоды экономического напряжения она не действует в изоляции. И она определенно не гарантирует крах рынка.
Как сказала Орман: "Эта логика кажется очень простой, но она не верна". Понимание полной картины означает взгляд за пределы нефти.
Читать далее: Уоррен Баффетт однажды сказал: "Если вы не нашли способ зарабатывать деньги, пока спите, вы будете работать до тех пор, пока не умрете." Вот как можно зарабатывать пассивный доход всего за $10.
Изображение: Shutterstock
Впереди: Трансформируйте свою торговлю с уникальными идеями и инструментами маркетинга Benzinga Edge. Нажмите сейчас, чтобы получить уникальные идеи, которые помогут вам выделиться на сегодняшнем конкурентном рынке.
Получите последний анализ акций от Benzinga?
APPLE (AAPL): Бесплатный анализ акций
TESLA (TSLA): Бесплатный анализ акций
Эта статья "Рост цен на нефть не всегда означает крах рынка: Сьюзи Орман объясняет" изначально появилась на Benzinga.com
2025 Benzinga.com. Benzinga не предоставляет инвестиционных советов. Все права защищены.
