Москва. 21 июля. ИНТЕРФАКС - Котировки рублевых корпоблигаций в понедельник могут продолжить умеренный подъем на фоне сохраняющихся ожиданий снижения ключевой ставки ЦБ РФ 25 июля в условиях замедления инфляции; сдерживающим фактором для покупателей могут выступить новости об утверждении Евросоюзом 18-го пакета антироссийских санкций, полагают эксперты "Интерфакс-ЦЭА".
Инфляционные ожидания населения РФ в июле остались на уровне 13,0% после снижения на 0,4 процентного пункта в июне, следует из краткого опроса "инФОМ", проведенного по заказу Банка России и который был опубликован на его сайте 17 июля. Снижение инфляционных ожиданий приостановилось несмотря на то, что сама инфляция в июне заметно затормозила - до 0,2% с 0,43% в мае. Опрос при этом проводился с 2 по 11 июля - то есть на фоне индексации регулируемых тарифов и разового скачка недельного показателя инфляции до 0,79% с 0,07%.
Оценка наблюдаемой населением инфляции в июле снизилась до 15,0% с 15,7% в июне. Этот показатель вернулся к уровню августа 2024 года, тогда инфляционные ожидания населения составляли 12,9%.
Инфляционные ожидания населения и бизнеса - один из важных факторов, который Банк России учитывает при принятии решения по ключевой ставке. Очередное заседание совета директоров ЦБ по денежно-кредитной политике пройдет 25 июля. На заседании в июне ЦБ снизил ключевую ставку на 100 базисных пунктов - до 20% годовых, многие участники рынка допускают ее снижение на 100-200 базисных пунктов в июле.
Новый - 18-й пакет санкций Евросоюза в отношении России, одобренный Советом ЕС в пятницу, опубликован в официальном журнале ЕС. Вступление санкций в силу в каждом разделе документа предусмотрено в день публикации или на следующий день. Санкции коснутся 41 структуры, 14 физлиц. В частности, они затрагивают дополнительно 22 российских банка, 23 компаний, вводится запрет на любые транзакции с Российским фондом прямых инвестиций (РФПИ) и его "дочками". Фигуранты санкционного списка, по мнению Брюсселя, угрожают суверенитету Украины.
В список системно значимых кредитных организаций из 22 банков входит только один - Т-Банк (SPB: TCSG) (MOEX: TCSG). Еще один входит в топ-10 по активам - банк "ДОМ.РФ". Также в санкционный список включены банк "Санкт-Петербург" (БСПБ), Яндекс банк, Озон банк, банк "Зенит", МСП банк, Локо-банк, банк "Центрокредит", Сургутнефтегазбанк, Севергазбанк, Быстробанк, Энерготрансбанк, Генбанк, Меткомбанк, Татсоцбанк, Экспобанк, Ланта банк, Трансстройбанк, банк "РостФинанс", "Банк 131", банк "Финам" (он в своем заявлении в связи с попаданием в список подчеркнул, что одноименный брокер в санкционный перечень не включен).
Евросоюз в рамках 18-го пакета санкций против РФ опубликовал список из 105 танкеров, на которые распространяются ограничительные меры. Семь из них ранее уже фигурировали в санкционных списках, но были переименованы. Остальные танкеры добавляются в списки впервые. В ЕС напоминают, что этим судам закрывается доступ в порты ЕС, также запрещается оказывать им ряд услуг.
Индексы Dow Jones Industrial Average и S&P 500 завершили сессию в пятницу в минусе, Nasdaq Composite показал небольшое повышение. Трейдеры оценивали корпоративные отчеты, а также сообщения относительно хода переговоров США с их торговыми партнерами, учитывая объявленные ранее американским президентом Дональдом Трампом планы введения пошлин в отношении ряда стран с 1 августа.
Газета Financial Times сообщила со ссылкой на информированные источники, что Трамп ужесточил требования в торговых переговорах с Евросоюзом, настаивая на минимальных для блока пошлинах в 15-20%. В свою очередь еврокомиссар по вопросам торговли Марош Шефчович довольно пессимистично оценил ход переговоров в Вашингтоне на завершившейся неделе, сообщили источники FT.
В центре внимания инвесторов остается ситуация вокруг Федеральной резервной системы (ФРС). Президент США постоянно критикует американский ЦБ, удерживающий базовую процентную ставку в диапазоне 4,25-4,5% годовых с декабря прошлого года, и в СМИ циркулируют слухи о том, что он планирует уволить главу ФРС Джерома Пауэлла. Трамп, отвечая на вопросы журналистов в среду, опроверг эти планы, но не стал исключать такой возможности. При этом Белый дом открыл новый фронт критики в адрес Пауэлла, обвинив его в "бесхозяйственности" в связи с высокими расходами на ремонт здания ФРС.
Фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона повышаются в понедельник, за исключением австралийского индикатора. Биржи Японии закрыты в связи с праздником (День моря). Народный банк Китая по итогам июльского заседания сохранил базовую процентную ставку по кредитам (LPR) сроком на один год на уровне 3% годовых, на пять лет - 3,5%. Обе ставки находятся на минимальных в истории отметках. Аналитики также не ожидали их изменения. Китайский индекс Shanghai Composite к 8:38 МСК увеличился на 0,63%, гонконгский Hang Seng - на 0,3%. Южнокорейский индекс Kospi к 8:33 МСК прибавил 0,59%. Вместе с тем австралийский S&P/ASX 200 теряет 1,17%.
В свою очередь цены на нефть слабо повышаются в понедельник после снижения по итогам прошлой недели. Внимание трейдеров по-прежнему направлено на переговоры США с их торговыми партнерами в связи с объявленным ранее американским президентом Дональдом Трампом планом введения пошлин в отношении ряда стран с 1 августа. Страны ЕС на этой неделе планируют согласовать план мер в ответ на американские пошлины на случай, если торговое соглашение с США не будет заключено, пишет Bloomberg.
Стоимость сентябрьских фьючерсов на сорт Brent на лондонской бирже ICE Futures по данным на 9:20 мск составила $69,35 за баррель, что всего на 0,1% выше, чем на закрытие предыдущих торгов. В пятницу эти контракты снизились в цене на 0,35%, до $69,28 за баррель. Фьючерсы на нефть WTI на август на электронных торгах Нью-Йоркской товарной биржи подорожали на 0,15%, до $67,44 за баррель. По итогам предыдущей сессии стоимость этих контрактов уменьшилась на 0,3%, до $67,34 за баррель.
На прошлой неделе как Brent, так и WTI подешевели на 1,5%.
В минувшую пятницу ЕС принял 18-й пакет санкций против России, снизив установленный G7 потолок цен на российскую нефть до $47,6 за баррель с $60 за баррель, а также введя ограничительные меры против 105 нефтеналивных судов, которые в Евросоюзе связывают с перевозкой нефти из РФ. Пакет мер также предусматривает запрет на продукты переработки российской нефти.
Торговая активность на рынке рублевых корпоративных облигаций в пятницу снизилась в 1,2 раза относительно предыдущего торгового дня, но все равно осталась выше средних значений - суммарный объем торгов бондами на Мосбирже составил 16,836 млрд рублей, из которых на основные торги пришлось 13,431 млрд рублей. При этом котировки большинства выпусков корпоративных облигаций в очередной раз продемонстрировали умеренно позитивную динамику.
Ценовой индекс IFX-Cbonds-P по итогам торгов 18 июля вырос на 0,23% и составил 116,93 пункта, а индекс полной доходности IFX-Cbonds за день прибавил 0,26%, поднявшись до 1129,33 пункта. Среди бумаг, входящих в индекс IFX-Cbonds-P, в лидерах повышения оказались облигации "РЖД-001P-17R" (+0,86%), "Новотранс-001Р-03" (+0,8%), "Сбербанк-001Р-SBER25" (+0,67%) и "ГТЛК-001Р-07" (+0,63%), а в лидерах снижения - облигации "РЖД-28" (-0,55%), "Ростелеком-002P-01R" (-0,38%) и "Газпромбанк-001Р-17Р" (-0,17%).
Из корпоративных событий аналитики отмечают, что АО "Гидромашсервис" (входит в "Группу ГМС") установило финальный ориентир ставки 1-го купона облигаций серии 001Р-04 на уровне 17% годовых, а также финальный ориентир спреда к ключевой ставке ЦБ облигаций серии 001Р-05 в размере 325 базисных пунктов. Объем выпуска с фиксированными купонами зафиксирован на уровне 1 млрд рублей, флоатера - 3 млрд рублей. По выпуску серии 001Р-04 будут выплачиваться фиксированные ежемесячные купоны, финальному ориентиру соответствует доходность к оферте в размере 18,39% годовых. По выпуску серии 001Р-05 купоны ежемесячные, переменные. Ориентир ставки 1-го купона - ключевая ставка ЦБ на дату сбора заявок + премия. Для 2-24-го купонов значение ключевой ставки Банка России будет браться на 5-й рабочий день, предшествующий дате начала соответствующего купонного периода. Сбор заявок на оба выпуска 10-летних облигаций с офертами через 2 года прошел 18 июля. Техразмещение выпусков запланировано на 23 июля.
Авто финанс банк установил финальный ориентир ставки 1-го купона 3-летних облигаций серии БО-001P-15 объемом 10 млрд рублей на уровне 16,75% годовых. Ориентиру соответствует доходность к погашению в размере 18,10% годовых. По выпуску будут выплачиваться фиксированные ежемесячные купоны. Сбор заявок на выпуск прошел 18 июля. Техразмещение пройдет не позднее 29 июля.
ХК "Металлоинвест" 21 июля с 11:00 до 15:00 мск проведет сбор заявок на выпуск 3-летних облигаций серии 002Р-01 объемом не менее 35 млрд рублей. По выпуску будут предусмотрены плавающие ежемесячные купоны, определяемые как сумма доходов за каждый день купонного периода, исходя из ключевой ставки Банка России, + спред. Ориентир спреда - не выше 175 базисных пунктов. Техразмещение запланировано на 28 июля.
ВЭБ.РФ 24 июля с 11:00 до 15:00 мск проведет сбор заявок на 3-летние облигации серии ПБО-002Р-53 объемом не менее 50 млрд рублей. Купоны по выпуску квартальные, плавающие, будут определяться исходя из прироста значения индекса RUONIA + спред. Ориентир спреда - не более 220 базисных пунктов. Техразмещение выпуска запланировано на 29 июля.
"СИБУР Холдинг" увеличил объем программы биржевых облигаций серии 001Р с 225 млрд рублей до 375 млрд рублей, а также добавил возможность размещения в рамках программы дисконтных облигаций. Соответствующие изменения в программу и проспект 17 июля внесла Мосбиржа. Бессрочная программа бондов эмитента зарегистрирована биржей в ноябре 2021 года. Облигации в рамках программы могут быть размещены на срок до 15 лет.