Москва. 21 июля. ИНТЕРФАКС - Рубль в течение наступившей недели, скорее всего, немного повысится в паре с китайским юанем в рамках подготовки компаний-экспортеров к единому дню налоговых выплат, который приходится на следующий понедельник, 28 июля. Напротив, определенное давление на котировки нацвалюты может оказать ожидание заседания Банка России по ставке, по итогам которого прогнозируется снижение ключевой ставки, полагают аналитики "Интерфакс-ЦЭА".
По итогам прошедшей недели рубль почти не изменился в паре с китайским юанем. Однако в отличие от предыдущих нескольких недель, когда он торговался при минимальных изменениях котировок, прошедшая пятидневка отличалась ростом волатильности из-за влияния разнообразных факторов.
Поддержку рублю оказали подготовка экспортеров к налоговому периоду июля, а также отсутствие явного ухудшения в ситуации российско-украинского конфликта и во взаимоотношениях между Россией и США. Одновременно участники рынка негативно отреагировали на принятие ЕС 18-го пакета антироссийских санкций, который предусматривает снижение "потолка" цен на российскую нефть.
Торги долларами и евро не проводятся на Московской бирже с 13 июня 2024 года из-за санкций. В связи с этим наиболее подходящими ориентирами колебаний курса (в том числе для внебиржевого рынка) являются котировки однодневного фьючерсного контракта с автопролонгацией на курс "доллар США - российский рубль" (USDRUBF) и такого же контракта на курс "евро - российский рубль" (EURRUBF).
Контракт USDRUBF за прошедшую неделю опустился на 17 копеек, до 78,59 руб./$1, контракт EURRUBF упал на 81 копейку, до 91,53 руб./EUR1.
В понедельник и вторник рубль укреплялся в паре с юанем на фоне геополитических новостей. Участники рынка на протяжении всей торговой сессии понедельника находились в ожидании заявления президента США Дональда Трампа относительно России, анонсированного им в предыдущую пятницу. Однако шаги, объявленные им вечером первого торгового дня новой недели, не предусматривали немедленных ограничений для России и ее нефтяного сектора, которых опасались инвесторы.
Американский президент в ходе встречи с генсеком НАТО Марком Рютте в понедельник вечером заявил, что российскую тематику планирует обсудить подробно в другой раз, пообещал при этом ввести против России вторичные пошлины в размере 100%, если за 50 дней Россия и Украина не достигнут урегулирования.
Комментируя это заявление Трампа, постпред США при НАТО Мэттью Уитакер позже пояснил, что эти меры в случае имплементации коснутся стран, покупающих нефть из РФ. "Вторичные санкции предусматривают введение пошлин против покупателей российской нефти", - сказал Уитакер. Среди таких покупателей Уитакер назвал, в частности, Индию и Китай.
Пресс-секретарь главы российского государства Дмитрий Песков заявил во вторник, что в Кремле серьезно восприняли новые заявления президента США Трампа о ситуации на Украине и планируют их проанализировать. "Заявления президента США весьма серьезны. Что-то в них адресовано лично президенту Путину. Нам, безусловно, нужно время для анализа сказанного в Вашингтоне", - сказал он журналистам.
В среду рубль слегка опустился в паре с юанем в рамках коррекции после укрепления в первые два дня недели.
Текущие месячные темпы роста потребительских цен в РФ в июне сложились вблизи таргета ЦБ в 4% в пересчете на год, в том числе под влиянием валютного канала денежно-кредитной политики в части эффекта переноса укрепления рубля, говорится в бюллетене "О чем говорят тренды", подготовленном департаментом исследований и прогнозирования Банка России.
"Общий тренд на снижение инфляции сформировался. Важно, чтобы он сохранялся и не ослабевал даже в условиях большого разброса динамики цен на отдельные категории товаров и услуг. Для этого необходимо поддерживать жесткость денежно-кредитных условий, которая соответствует устойчивому инфляционному давлению", - говорится в докладе.
Аналитики немного понизили прогнозы и по росту ВВП, и по инфляции, и по средней ключевой ставке на 2025 год, следовало из опроса ЦБ РФ. Он проводился 11-15 июля, его результаты регулятор опубликовал в среду. Прогноз по росту ВВП РФ на 2025 год понижен до 1,4% с 1,5% в мае. Ожидания по инфляции на 2025 год с 7,1% понизились до 6,8%, по средней ключевой ставке - до 19,3% с 20,0%.
Аналитики также прогнозируют среднегодовой курс доллара в 2025 году на уровне 87,3 руб. (91,5 руб. в мае). Ожидания по средней цене нефти для налогообложения на 2025 год остались неизменными - $58 за баррель.
Инфляция в РФ с 8 по 14 июля составила 0,02% после 0,79% с 1 по 7 июля ("тарифная" неделя после индексации стоимости услуг ЖКХ в среднем по стране на 11,9%), сообщил Росстат в среду вечером после завершения торгов в валютной секции Московской биржи. С начала месяца рост цен в РФ к 14 июля составил 0,81%, с начала года - 4,61%.
Из данных за 14 дней июля этого и прошлого годов следует, что годовая инфляция в РФ на 14 июля замедлилась до 9,34% с 9,46% на 7 июля (оценка уточнена с 9,45% после выхода данных Росстата за июнь), если ее высчитывать из недельной динамики (такой методики придерживается ЦБ).
В четверг рубль вновь незначительно опустился в паре с юанем.
Инфляционные ожидания населения РФ в июле остались на уровне 13,0% после снижения на 0,4 п.п. в июне, следует из краткого опроса "инФОМ", проведенного по заказу Банка России.
Снижение инфляционных ожиданий приостановилось несмотря на то, что сама инфляция в июне заметно затормозила - до 0,2% с 0,43% в мае. Опрос при этом проводился с 2 по 11 июля - то есть на фоне индексации регулируемых тарифов и разового скачка недельного показателя до 0,79% с 0,07%.
В последний раз ожидания населения не менялись в ноябре 2024 года, тогда они находились на уровне октября в 13,4%. Ключевая ставка 25 октября 2024 года была повышена на 2 процентных пункта, до 21%.
Оценка наблюдаемой населением инфляции в июле снизилась до 15,0% с 15,7% в июне. Этот показатель вернулся к уровню августа 2024 года, тогда инфляционные ожидания населения составляли 12,9%.
Инфляционные ожидания населения и бизнеса - один из важных факторов, который Банк России учитывает при принятии решения по ключевой ставке.
В пятницу рубль заметно подешевел в паре с юанем на фоне новостей об одобрении ЕС 18-го санкционного пакета против России.
"ЕС сегодня утром одобрил один из самых сильных пакетов санкций против России", - написала глава дипломатии ЕС Кая Каллас в соцсети X. "Газопроводы "Северный поток" будут запрещены. Потолок цен на нефть будет ниже", - также сообщила Каллас. По ее словам, санкции также предусматривают ограничительные меры против 105 нефтеналивных судов, которые в Евросоюзе связывают с перевозкой нефти из РФ.
Помимо этого, в 18-й пакет санкций вошли меры в отношении нескольких китайских банков. "Мы усиливаем давление на (...) китайские банки, которые позволяют России уклоняться от санкций", - заявила Каллас. Она не уточнила количество и названия банков, которых коснутся ограничения.
Кроме того, санкции предусматривают меры в отношении НПЗ "Роснефти" в Индии.
Совет ЕС в пятницу утвердил 18-й пакет ограничительных мер в отношении РФ, который включает снижение потолка цены на российскую нефть до $47,6 за баррель. Об этом сообщалось в коммюнике совета, комментирующем его постановление.
"Сегодняшним пакетом мер ЕС сокращает доходы России от энергоносителей посредством ряда различных мер. ЕС снижает максимальный ценовой предел на нефть с $60 до $47,6 за баррель, чтобы привести его в соответствие с текущими мировыми ценами на нефть, и вводит автоматический и динамичный механизм корректировки максимального ценового предела на нефть и обеспечения его эффективности", - говорится в публикации.
В целом одобренные в пятницу санкции ЕС против России коснутся 41 структуры, 14 физлиц, сообщил Совет ЕС. "Совет согласовал меры по 55 позициям: это 14 физлиц и 41 структура", - говорится в сообщении.
В Кремле проанализируют 18-й пакет санкций ЕС, чтобы минимизировать его последствия, но отмечают, что Россия уже давно приспособилась к ограничительным мерам. "Безусловно, предстоит проанализировать новый пакет с тем, чтобы минимизировать его последствия", - сказал журналистам пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков.
"Вместе с тем, конечно же, мы уже от санкций обрели определенный иммунитет, мы адаптировались к жизни в условиях санкций", - отметил представитель Кремля. Песков также заявил, что в Кремле по-прежнему считают односторонние санкции незаконными.
По итогам прошедшей недели ЦБ РФ поднял официальные курсы доллара США и китайского юаня, и опустил официальный курс евро. За неделю доллар вырос на 42,74 копейки, до 78,3129 рубля, евро опустился на 3,8 копейки, до 91,0821 рубля. Китайский юань подрос на 5,24 копейки, до 10,8959 рубля.
Банк России во вторник, 15 июля, в рамках аукциона недельного репо разместил 706,38 млрд рублей (при лимите 706,38 млрд рублей и спросе 706,38 млрд рублей) в среднем по ставке 20,02% годовых. На предыдущем аукционе недельного репо, состоявшемся 8 июля, ЦБ разместил 1 трлн 10 млрд рублей (при лимите 1 трлн 10 млрд рублей и спросе 1 трлн 222,187 млрд рублей) в среднем по ставке 20,24% годовых.
Объем денежных средств кредитных организаций на корреспондентских счетах и депозитах в Банке России уменьшился на прошлой неделе на 300 млрд рублей и по состоянию на 18 июля составил 7,8 трлн рублей.
Процентные ставки на рынке межбанковского кредитования (МБК) снизились на прошлой неделе. Согласно расчетам Банка России, эталонная процентная ставка RUONIA по кредитам "овернайт" упала с 11 по 17 июля на 16 базисных пунктов, до 19,21% годовых. Срочная версия RUONIA на 1 месяц опустилась на 15 базисных пунктов и в пятницу составила 19,85% годовых, версия на 3 месяца уменьшилась на 16 базисных пунктов, до 20,84% годовых. Срочная версия RUONIA на 6 месяцев понизилась на 6 базисных пунктов, до 21,81% годовых.
