Корпорация Dollar General (NYSE:DG) показала отличную динамику на фондовом рынке, где её акции за последние три месяца значительно выросли на 14%. Учитывая, что цены на акции обычно соотносятся с финансовым положением компании в долгосрочной перспективе, мы решили более внимательно изучить её финансовые показатели, чтобы понять их влияние на недавнее изменение цены. В частности, мы обратим внимание на показатель ROE корпорации Dollar General сегодня.
Рентабельность собственного капитала, или ROE, это показатель того, насколько эффективно компания увеличивает свою стоимость и управляет деньгами инвесторов. Иначе говоря, это отражает успех компании в превращении инвестиций акционеров в прибыль.
Мы обнаружили 21 американскую компанию, акции которых прогнозируется выплатить дивидендную доходность свыше 6% в следующем году. Посмотрите полный список бесплатно.
Как рассчитать рентабельность собственного капитала?
Рентабельность собственного капитала можно рассчитать с помощью формулы:
ROE = Чистая прибыль (от текущей деятельности) / Собственный капитал акционеров
Таким образом, на основе вышеуказанной формулы, ROE для Dollar General составляет:
15% = 1,2 млрд. долл. США / 7,7 млрд. долл. США (на основе данных за последние двенадцать месяцев к маю 2025 года).
"Возврат" - это доход, который компания заработала за последний год. Итак, это означает, что на каждый доллар инвестиций своих акционеров компания генерирует прибыль в размере 0,15 доллара.
Посмотрите наш последний анализ для Dollar General
Почему ROE важен для роста прибыли?
До сих пор мы узнали, что ROE является показателем прибыльности компании. Теперь нам нужно оценить, сколько прибыли компания реинвестирует или "сохраняет" для будущего роста, что дает нам представление о потенциале роста компании. При прочих равных условиях компании, у которых и ROE выше и уровень ретенции прибыли выше, обычно имеют более высокий темп роста по сравнению с компаниями, у которых нет тех же характеристик.
Рост прибыли и ROE Dollar General на уровне 15%
На первый взгляд, ROE Dollar General выглядит приемлемо. И сравнив его с отраслевым средним ROE, мы обнаружили, что средний ROE в отрасли составляет 13%. Однако, несмотря на то, что у Dollar General довольно приличный ROE, его пятилетняя ставка снижения чистой прибыли составляет 13%. Мы полагаем, что здесь могут играть какие-то другие факторы, препятствующие росту компании. Например, компания выплачивает значительную часть своей прибыли в виде дивидендов, или сталкивается с конкурентным давлением.
Итак, в качестве следующего шага, мы сравнили производительность Dollar General с отраслью и были разочарованы, обнаружив, что в то время как компания уменьшала свою прибыль, отрасль увеличивала свою прибыль на 10% за последние несколько лет.
Рост прибыли - это огромный фактор оценки акций. Инвесторам нужно определить, включена ли ожидаемый рост прибыли, или его отсутствие, уже в цену акций. Это поможет им определить, насколько акции готовы к светлому или мрачному будущему. Рынок учел будущий прогнозный рост прибыли для DG? Вы можете узнать из нашего последнего исследования интринсической стоимости.
Использует ли Dollar General свою удерживаемую прибыль эффективно?
Глядя на свой трехлетний медианный коэффициент выплат в размере 29% (или коэффициент удержания в размере 71%), который довольно нормален, снижение прибыли Dollar General довольно загадочно, поскольку ожидалось увидеть некоторый рост, когда компания удерживает значительную часть своей прибыли. Похоже, что существуют иные причины, объясняющие отсутствие в этом аспекте. Например, бизнес может находиться в упадке.
Кроме того, Dollar General выплачивает дивиденды не менее десяти лет, что указывает на то, что для руководства более важно сохранять выплаты дивидендов, даже если это происходит за счет роста бизнеса. Изучив последние данные консенсуса аналитиков, мы выяснили, что ожидается, что компания будет выплачивать примерно 34% своей прибыли в течение следующих трех лет. В результате ROE Dollar General не ожидается сильно изменится, что мы вывели из прогноза аналитиков в 16% на будущее ROE.
Заключение
В целом, мы считаем, что Dollar General имеет некоторые положительные черты. Однако, учитывая высокий ROE и высокую ретенцию прибыли, мы ожидали бы, что компания будет демонстрировать сильный рост прибыли, но в данном случае этого не происходит. Это указывает на то, что существует какая-то внешняя угроза для бизнеса, которая препятствует его росту. Таким образом, последние прогнозы аналитиков отрасли показывают, что аналитики ожидают значительного улучшения темпа роста прибыли компании. Чтобы узнать больше о прогнозах будущего роста прибыли компании, ознакомьтесь с этим бесплатным отчетом о прогнозах аналитиков.
Есть отзывы по этой статье? Обеспокоены содержанием?Свяжитесь с нами напрямую. В противном случае, напишите на почту editorial-team (at) simplywallst.com.
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя объективную методологию, и наши статьи не являются финансовым советом. Она не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стремимся предоставлять вам анализ на основе фундаментальных данных с долгосрочной перспективой. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние анонсы компаний, влияющие на цену, или качественный материал. Simply Wall St не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях.