Крупные технологические компании сильно восстановились после апрельских минимумов, поскольку смягчение тарифных опасений и более стабильный макроэкономический прогноз возродили доверие инвесторов. Среди этих гигантов электронной коммерции и облачный титан Amazon (AMZN) продолжает привлекать бычий настрой, аналитики подтверждают его потенциал долгосрочного роста.
Старший аналитик Morgan Stanley Брайан Новак недавно подтвердил Amazon как свой лучший выбор, повысив целевую цену акций до $300 с $250, что составляет 20% вверх. В сопроводительной исследовательской записке фирма указала на более управляемый тарифный и геополитический фон наряду с улучшением макроусловий как ключевые причины своего обновленного оптимизма по акциям AMZN.
Больше новостей от Barchart
Это никогда не происходило в истории технологий ни с одной компанией раньше: Сэм Альтман из OpenAI говорит, что ChatGPT растет с невиданным темпом
Эти Penny Stock хотят стать MicroStrategy для Dogecoin
Опционная волатильность и отчет о прибылях за 21 - 25 июля
Рынки движутся быстро. Следите за ними, читая наш бесплатный дневной информационный бюллетень Barchart Brief с эксклюзивными графиками, анализом и заголовками.
Короче говоря, смягчение торговых напряженностей и более яркие мировые перспективы роста позволили Morgan Stanley отказаться от предыдущих крайних сценариев, таких как крутые тарифы на Китай, и повысить прогноз прибыли. Ключевым моментом является их ускорившаяся динамика в Amazon Web Services (AWS), подогреваемая ростом спроса на искусственный интеллект (AI) и облачные решения.
Принимая это во внимание, давайте ближе посмотрим на конкретные области, в которых Morgan Stanley считает, что будет сосредотачиваться следующий этап роста Amazon.
Об акциях Amazon
Штаб-квартира Amazon находится в Сиэтле, это гигант электронной коммерции, занимающийся онлайн-розницей, облачными вычислениями, цифровым стримингом и бизнесом ИИ. Компания также является крупным игроком в области облачных услуг через свое подразделение AWS, предлагающее нараспашку решения, такие как вычислительная мощность, хранение, базы данных и инструменты машинного обучения.
Хотя акции Amazon восстановились с апрельских минимумов, их производительность остается относительно низкой, выросла всего на 4,5% за год по сравнению с 7,3% ростом индекса S&P 500 ($SPX) за тот же период.
В терминах оценки AMZN кажется относительно дорогим. Его коэффициент цены к продажам 3,64 значительно превышает секторальный медиану 0,98, указывая на то, что инвесторы платят премию. Однако его коэффициент цены/прибыль к росту (PEG) в 0,51 указывает на потенциальное недооценку относительно ожидаемого роста прибыли, особенно по сравнению со средним значением PEG в секторе 0,78.
Смягчение тарифов и улучшение макроэкономического прогноза
Morgan Stanley восстановил свой прогноз прибыли Amazon на 2026 год до $8, указывая на значительно улучшенный макроэкономический прогноз с середины апреля.
Фирма также повысила свой прогноз на 2027 год, фактически отменяя ранее сокращения, которые учитывали потенциальные пunitивные тарифы на китайские импортные товары. Команда Morgan Stanley теперь считает вероятность экстремальных тарифных мер, препятствующих росту Amazon, намного ниже, и видит смягчение торговых напряженностей как катализатор для более плавного выполнения в рамках основных бизнесов розничной торговли.
Тарифные опасения тяжели на онлайн-розницу в начале этого года, но в последней заметке описывают текущие давления как управляемые. В отличие от некоторых конкурентов, говорит фирма, Amazon может смягчить стоимостные недостатки, диверсифицируя свою цепочку поставок и тонко настраивая стратегии ценообразования. Morgan Stanley конкретно указывает на улучшающуюся тарифную среду как ключевой фактор оптимистичного прогноза.
Катализаторы роста AWS и AI
Вторым столпом бычьего взгляда Morgan Stanley являются облачные и AI-бизнесы Amazon. Фирма писала о увеличенной уверенности в ускорении AWS, вызванном волной генеративного AI. Действительно, AWS стал крупнейшим двигателем прибыли Amazon, и он стал еще более стратегически важным, поскольку компании борются за принятие инструментов AI. Отметим, что Amazon в первом квартале объявил о новых предложениях генеративного AI на своей платформе Bedrock; например, размещение моделей Anthropics Claude 3.7 Sonnet и Metas (META) Llama 4 для клиентов.
Morgan Stanley выделила партнерства, такие как с AI-стартапом Anthropic, как конкретные доказательства перспективности AWS. Она также ссылается на конкурентное облачное пространство, которое включает собственные усилия Microsoft (MSFT) Azure в области AI, как подтверждение стратегии Amazon.
Последние инвестиции Amazon в инфраструктуру AI включают в себя даже специальное оборудование, так как была представлена специализированная система охлаждения In-Row Heat Exchanger для последних чипов AI компании Nvidia (NVDA), подчеркивая приверженность мегакапиталовложений к поддержке вычислительных нагрузок.
Amazon разгромила прибыль в Q1
Результаты Amazon в первом квартале 2025 года показали стабильное выполнение бизнеса, поскольку Amazon сообщила о чистых продажах в размере 155,7 миллиарда долларов, что на 9% выше, чем годом ранее. Все сегменты Amazon выросли: выручка от розницы в Северной Америке выросла на 8% до 92,9 миллиарда долларов; международная выручка увеличилась примерно на 5% (8% без учета валютных колебаний) до 33,5 миллиарда долларов; и выручка AWS выросла на 17% до 29,3 миллиарда долларов. Резкий рост выручки AWS стал ключевым фактором прибыли: операционный доход AWS в первом квартале достиг 11,5 миллиарда долларов по сравнению с 9,4 миллиарда долларов годом ранее.
На фронте прибыльности чистый доход вырос до 17,1 миллиарда долларов или 1,59 доллара на акцию с 10,4 миллиарда долларов (0,98 доллара) в Q1 2024 года. Это представляет собой огромный скачок прибыли, даже при продолжении компании активных инвестиций в новые технологии и логистику. Однако акции AMZN упали после отчетности в ответ на мягкий прогноз.
В будущем инвесторы будут внимательно следить за результатами Amazon за Q2 (ожидаемые после закрытия 31 июля) на предмет признаков устойчивости. Консенсусное прогнозирование составляет примерно 159-164 миллиарда долларов выручки с прибылью около 1,30-1,50 доллара на акцию, но прогноз Morgan Stanley о более легких тарифах и сильном моменте AWS может помочь Amazon превзойти эти оценки.
Что думает Wall Street об акциях AMZN?
Поддерживая точку зрения Morgan Stanley, аналитики улицы также остаются бычьими на перспективы роста Amazon. Среди 54 аналитиков, следящих за акциями, средний рейтинг составляет Сильная покупка, 47 рекомендуют Сильную покупку, шесть рекомендуют Умеренную покупку, и только один сохраняет рейтинг Удерживать.
Эта бычья группа установила среднюю целевую цену для Amazon в размере $249,85, что подразумевает потенциальный рост примерно на 9% от цены закрытия в понедельник.
На дату публикации, Науман Хан не имел (непосредственно или косвенно) позиций ни в одном из ценных бумаг, упомянутых в этой статье. Вся информация и данные в этой статье предоставлены исключительно в информационных целях. Эта статья была изначально опубликована на Barchart.com