22 июля - Компания Microsoft (NASDAQ:MSFT) стремится увеличить выручку от продуктов ИИ на $25 миллиардов к финансовому 2026 году, благодаря быстрому принятию услуг на основе Azure, таких как Copilot и Fabric.
Двигателем роста этого технологического гиганта является его облачная платформа Azure. Azure продемонстрировала рост на 33% в годовом выражении в 3 квартале финансового года 2025, причем услуги ИИ внесли примерно 16 процентных пунктов в этот рост.
Внимание! GuruFocus выявил 7 предупреждающих знаков по MSFT.
Вместо создания автономного подразделения по ИИ, Microsoft встраивает ИИ в свои продукты. Количество пользователей GitHub Copilot увеличилось в четыре раза и превысило 15 миллионов, а количество клиентских аккаунтов Microsoft 365 Copilot увеличилось в три раза, причем принятие продолжается в Word, Excel и Teams.
В области аналитики платные пользователи Microsoft Fabric выросли на 80% и достигли 21 000. Опрос компании Morgan Stanley показал, что 97% главных информационных офицеров планируют внедрить инструменты ИИ от Microsoft в течение года, а данные Wedbush свидетельствуют, что более 70% клиентской базы Microsoft внедрят функции ИИ в течение трех лет.
Интегрированная модель создает рычаг, где приложения, работающие на ИИ, стимулируют потребление Azure. Чтобы удовлетворить спрос, Microsoft открывает новые центры обработки данных в 10 странах на четырех континентах за один квартал.
Однако продвижение в области ИИ увеличило капитальные затраты на 55% за последние 12 месяцев. Финансовый директор Эми Худ заявила, что капитальные затраты останутся на высоком уровне в финансовом году 2026 в связи с расширением мощностей центров обработки данных.
Также существуют трудности с стратегическими партнерствами. OpenAI прибегла к оборудованию Google, а внутри Microsoft было сделано шестимесячное отставание в разработке собственной микросхемы под названием Braga, что оставляет возможную зависимость от графических процессоров Nvidia.
Тем не менее, Microsoft предвидит рост Azure на уровне 34-35% в 4 квартале финансового года 2025 и долгосрочную высокую маржу благодаря ИИ. Постоянное конкурентное преимущество в области облачных сервисов можно объяснить дальнейшим распространением ИИ в компании.
Ставка на акции MSFT выгодна?
Исходя из прогнозов цен целевых компаний, предложенных 50 аналитиками, средняя целевая цена для корпорации Microsoft составляет $535,17 с максимальной оценкой в $650,00 и минимальной в $423,00. Средняя целевая цена предполагает повышение на +4,92% от текущей цены $510,06.
По оценкам GuruFocus, предполагаемая стоимость GF для корпорации Microsoft через год составляет $511,57, что подразумевает повышение на +0,30% от текущей цены $510,06. Стоимость GF - это оценка Gurufocus стоимости, по которой акции должны торговаться. Она рассчитывается на основе исторических множителей, по которым ранее торговали акции, а также прошлого роста бизнеса и прогнозов будущей производительности бизнеса. Для более глубоких анализов посетите страницу прогнозов.
Эта статья впервые появилась на GuruFocus.