Почему эта акция аналогового полупроводника является одним из лучших недооцененных выборов

После того как были опубликованы результаты за второй квартал, NXP Semiconductors (NASDAQ:NXPI) получила переоценку прогнозов аналитиков Уолл-стрит.

Компания объявила о выручке за второй квартал в размере $2.93 миллиарда, что на 6% меньше по сравнению с предыдущим годом, но все же превзошла прогнозы аналитиков в $2.90 миллиарда.

Впереди NXP предвидит, что выручка за третий квартал составит от $3.05 миллиарда до $3.25 миллиарда, в то время как прогнозы составляли $3.05 миллиарда.

Также читайте: NXP представляет чипы следующего поколения радара для улучшения систем автономного вождения

Аналитик Cantor Fitzgerald Мэттью Приско подтвердил рейтинг Overweight для NXP Semiconductors, удерживая прогноз цены $250. Тем временем, аналитик Stifel Торэ Сванберг подтвердил рейтинг Hold для компании, увеличив прогноз цены с $170 до $210.

Анализ Cantor Fitzgerald

Приско отметил, что NXP Semiconductors показала скромное увеличение выручки в последнем квартале, обусловленное хорошими показателями в сегменте промышленного интернета вещей. Аналитик отметил, что, хотя он предпочел бы увеличение выручки от автомобилей, руководство компании прогнозирует сохранение силы на основе циклического восстановления в основных конечных рынках и катализаторов роста компании.

Он отметил, что валовая маржа немного превысила ожидания из-за более значительного роста выручки, в то время как операционные расходы оказались выше ожидаемого, в основном из-за деятельности по слияниям и поглощениям. Однако операционные расходы соответствовали долгосрочным целям NXP Semiconductors при учете повышенного уровня выручки.

Приско отметил, что компания также продемонстрировала обнадеживающее управление запасами. Дни запасов остающихся (DIO) упали на 11 дней квартал к кварталу до 158, а запасы канала оставались стабильными на девяти неделях, ниже целевых одиннадцати недель, что указывает на то, что результаты вероятно были обусловлены реальным спросом рынка, а не наращиванием запасов.

Тем не менее, по словам аналитика, было несколько моментов разногласий. Прогноз валовой маржи оказался немного слабее, чем это предполагалось ранее; при выручке в $3.15 миллиарда, валовая маржа должна была быть ближе к 57.5% на основе предыдущих заявлений, сказал он. Кроме того, прогноз операционной маржи подвергался давлению из-за расходов, связанных с слияниями и поглощениями, что немного ослабило ожидаемую эффективность во время цикла подъема.

Перед звонком по поводу отчетности Приско оставался сосредоточен на качестве и устойчивости этого роста. Хотя краткосрочная производительность может быть подавлена из-за экспозиции NXP Semiconductors к сектору автомобилей, аналитик оставался оптимистичным относительно долгосрочных возможностей. Он отметил NXP Semiconductors как одно из наиболее недооцененных имен в сфере аналоговых полупроводников, указывая на сильные секторные драйверы роста и устойчивую модель бизнеса через цикл.

Мнение Stifel

Сванберг оценил июльский квартал NXP Semiconductors в основном в соответствии с ожиданиями, с выручкой в $2.93 миллиарда, увеличившейся на 3.2% квартал к кварталу и превзошедшей прогнозы на 0.9%. Скорректированный EPS достиг $2.72, превзойдя прогнозы аналитиков и улицы на $0.06 и $0.04 соответственно. Он отметил, что все конечные рынки показали результаты в ожидаемых диапазонах, что свидетельствует о стабильном фоне спроса.

Свободный денежный поток (FCF) остался сильным на уровне $696 миллионов, составляя 24% от выручки, отметил Сванберг. Он сказал, что по данным за последние двенадцать месяцев FCF вырос до $1.98 миллиарда, улучшившись на $120 миллионов по сравнению с предыдущим кварталом. Показатель кредитного плеча по данным за последние двенадцать месяцев немного вырос до 4.20x. Тем не менее, EBITDA за последние двенадцать месяцев снизился до $4.75 миллиарда с $4.89 миллиарда. Чистое кредитное плечо увеличилось до 1.75x из-за роста чистого долга, который достиг $8.31 миллиарда после выплаты дивидендов и приобретения TTTech Auto, указал Сванберг.

Смотря вперед, он отметил, что руководство прогнозирует более сильный третий квартал. NXP Semiconductors ожидает, что выручка достигнет $3.15 миллиарда, что на 7.7% больше по сравнению с предыдущим кварталом и превышает прогнозы аналитиков и улицы. Прогноз по EPS также был усилен, с уровнем в $3.10 - на $0.37 выше прогнозов аналитиков и на $0.04 выше прогнозов улицы. Прогнозы по валовой и операционной марже также были улучшены, сигнализируя о улучшении прибыльности, отметил Сванберг.

Несмотря на все позитивные моменты, аналитик отметил осторожность. Он отметил, что результаты и прогнозы NXP Semiconductors все еще отстают от исторических сезонных тенденций, подчеркивая ее роль как позднего корректора в сфере полупроводников, особенно по сравнению с меньшими конкурентами, которые уже более резко перестроились.

Команда признала оставшуюся макро неопределенность, переходящую во вторую половину 2025 года, и подчеркнула, что, хотя NXP Semiconductors еще не столкнулась с значительной волатильностью заказов или тарифными воздействиями, долгосрочная видимость остается неясной, сказал Сванберг. В результате аналитик ожидал более явных признаков устойчивого восстановления спроса, расширения маржи или ясности в макроэкономике.

Динамика цен: Акции NXPI упали на 0.66% до $226.79 по последней проверке во вторник.

Читать далее:

• Успех MSCI во втором квартале обусловлен ростом ETF и разнообразным расширением клиентов

Фото от Lukassek через Shutterstock

Новейшие рейтинги для NXPI

Посмотреть больше аналитических рейтингов для NXPI

Посмотреть последние аналитические рейтинги

РАЗБЛОКИРОВАНО: 5 НОВЫХ СДЕЛОК КАЖДУЮ НЕДЕЛЮ. Нажмите сейчас, чтобы получить лучшие торговые идеи ежедневно, а также неограниченный доступ к передовым инструментам и стратегиям для получения преимущества на рынках.

Получите последний анализ акций от Benzinga?

Эта статья Почему эта акция аналогового полупроводника является одним из лучших недооцененных выборов впервые появилась на Benzinga.com

2025 Benzinga.com. Benzinga не предоставляет инвестиционных советов. Все права защищены.